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Empresas lideradas pelos fundadores recebem significativa atenção em Wall Street e na academia. Por exemplo, de acordo com a pesquisa da Bain & Co., publicada na Harvard Business Review:
“Um índice de S&P 500 empresas nas quais o fundador ainda está profundamente envolvido teve um desempenho 3,1 vezes melhor do que as demais nos últimos 15 anos.”
Da mesma forma, a Fidelity Investments também sugere que as empresas conduzidas por fundadores podem se beneficiar de uma "vantagem competitiva". Por exemplo, é provável que essas empresas sofram menos com miopia gerencial, tais como reduções de investimentos para atender às metas de curto prazo.
Exemplos de ações de empresas lideradas por fundadores
De acordo com fontes da InvestingPro, leitores assíduos podem classificar as empresas conduzidas por fundadores com base em vários critérios. Em primeiro lugar, se olharmos para a capitalização de mercado (CAP), encontramos a Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34) no topo da lista. Em seguida vêm Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34), Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), NVIDIA (NASDAQ:NVDA) (SA:NVDC34), Meta Platforms (NASDAQ:FB) (SA:FBOK34) e muitas outras.
Em termos de ações mais subvalorizadas cujas de empresas ainda são lideradas pelos seus fundadores, vemos o grupo de dados imobiliários CoStar (NASDAQ:CSGP); Meta Platforms; varejista de moda on-line Boohoo.com (OTC:BHOOY); e Dell Technologies (NYSE:DELL).
Os investidores que observam os preços-alvo dos analistas estariam interessados em saber que várias ações poderiam potencialmente ver uma vantagem significativa em relação aos seus níveis de preços atuais. Entre as ações de empresas que conservam seus fundadores na liderança temos a empresa de imuno-oncologia de estágio clínico Allogene Therapeutics (NASDAQ:ALLO); empresa de biofármacos Ultragenyx Pharmaceutical (NASDAQ:RARE); plataforma de comunicação em nuvem Twilio (NYSE:TWLO); e plataforma de comparação de compras Lendingtree (NASDAQ:TREE), especializada em financiamento ao consumidor.
Entre as ações dessas empresas de crescimento mais rápido geralmente se encontram uma premium. De acordo com a InvestingPro, vários nomes com tendência de alto crescimento a serem observadas seriam o fundo de investimento imobiliário (REIT) Apartment Investment and Management (NYSE:AIV); gestão de ativos Blackstone (NYSE:BX); grupo de participação acionária privada KKR (NYSE:KKR); e a plataforma de revenda de carros Carvana (NYSE:CVNA).
Os leitores podem estender a pesquisa pelo site para mais informações sobre ações que tiveram retração no preço, aquelas que estão sendo negociadas em níveis de avaliação relativamente baixos ou ações com baixo valor beta.
O universo das empresas em que os fundadores ainda são seus gestores é grande, e decidir sobre ações que correspondam aos objetivos individuais do portfólio requer muita diligência. Uma alternativa para muitos investidores de varejo poderia ser investir em um fundo negociado em bolsa (ETF). O artigo de hoje introduz esse fundo.
A Global X Founder-Run Companies ETF (NYSE:BOSS) investe principalmente em empresas de média e grande capitalização lideradas por CEOs fundadores no EUA. Os gestores do fundo destacam a importância da inovação e do empreendedorismo que tais líderes podem inspirar em suas empresas. O fundo começou a operar em fevereiro de 2017.
O BOSS, que acompanha o Índice Solactive U.S. Founder-Run Companies, tem atualmente 98 participações. As 10 principais ações da carteira representam cerca de 17% dos ativos líquidos de US$ 13,1 milhões. Em outras palavras, o BOSS é um fundo pequeno.
Em relação aos setores, vemos tecnologia da informação (26,0), finanças (19,1%), saúde (17,4%), imobiliário (11,9%), consumo discricionário (7,9%) e serviços de comunicação (7,3%), entre outros.
Entre os grupos de energia temos a Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) (SA:P1IO34) e New Fortress Energy (NASDAQ:NFE); a empresa de materiais básicos Westlake (NYSE:WLK); a produtora de aço e reaproveitamento de metal Steel Dynamics (NASDAQ:STLD); o provedor de serviços de saúde LHC Group (NASDAQ:LHCG); e a rede de comunicação e mídia local Nexstar Broadcasting (NASDAQ:NXST) estão entre os principais nomes na lista.
O ETF está em queda de 9,3% no acumulado do ano e 5,1% nos últimos 12 meses. No entanto, a BOSS viu um nível recorde de preços em novembro de 2021, após o qual muitas ações do fundo ficaram sob pressão.
Na verdade, em 24 de fevereiro, o ETF atingiu uma mínima de 52 semanas. Mas desde então, o BOSS retomou mais de 12%. Enquanto isso, os coeficientes P/E e P/B atualmente estão em 30,94x e 3,76x, respectivamente.
Gostamos da diversidade do BOSS. Os leitores que acreditam que os gerentes fundadores podem ajudar a criar valor para os acionistas a longo prazo devem pesquisar mais sobre o fundo.
Recentemente, um cliente me pediu ajuda para montar uma carteira de fundos imobiliários (FIIs). Acredito que essa seja uma dúvida comum entre muitos investidores, por isso decidi...
O segmento de ETFs evoluiu consideravelmente nos últimos anos, permitindo que os investidores pudessem acessar cada vez mais estratégias no mercado. 8 meses...
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