Título com Garantia Hipotecária

O que é um Título com Garantia Hipotecária?

Um Título com Garantia Hipotecária (MBS, na sigla em inglês) abrange diversos empréstimos individuais a adquirentes de residências, originados de uma instituição financeira regulada e autorizada, com termos e perfis de risco similares. As instituições credoras vendem empréstimos individuais para elevar o capital, e as empresas que os compram reúnem esses empréstimos e depois vendem cotas em MBS agrupados aos investidores – desde que uma agência de classificação conceda ao título uma das duas maiores classificações de crédito.

Como funcionam os Títulos com Garantia Hipotecária?

Uma pessoa que quer adquirir uma residência solicita um empréstimo de US$ 100.000 ao banco ABC. O banco verifica o crédito e o emprego do adquirente, aprova o empréstimo e paga os US$ 100.000 para a aquisição da residência. O comprador promete pagar de volta o empréstimo realizando pagamentos mensais ao longo de 30 anos.

O banco ABC gostaria de realizar mais empréstimos, mas, para tanto, precisa dos recursos emprestados ao comprador. Por isso, o banco ABC vende a dívida e o fluxo de pagamentos de 30 anos para a empresa XYZ, que reúne empréstimos similares de diversos adquirentes de residências com perfis similares, criando um MBS.

A empresa XYZ, então, oferece cotas dos pagamentos dos empréstimos aos investidores, cujos pagamentos lhe permitem comprar mais hipotecas e agrupá-las, a fim de criar mais títulos com garantia hipotecária. Quando o mutuário realizar seu pagamento mensal da hipoteca, o banco ABC fica com uma parcela do pagamento, repassa o resto para a empresa XYZ, que também fica com uma parcela, antes de distribuir o saldo remanescente aos cotistas do MBS.

Título lastreado em hipoteca vs. Obrigação hipotecária colateralizada

O tipo do exemplo de MBS acima é conhecido como título lastreado em hipoteca, que possui a estrutura de um truste que realiza pagamentos a investidores a partir dos pagamentos feitos na hipoteca. Esses tipos de títulos com garantia hipotecária geralmente possuem vencimentos de 5, 15 e 30 anos, embora o prazo possa ser menor se o mutuário quitar o empréstimo mais cedo.

O outro tipo de MBS é uma obrigação hipotecária colateralizada (ou CMO, na sigla em inglês). Esse tipo de MBS é composto pela junção de diversos ativos chamados "lotes". Os lotes ou fatias de CMO usam os pagamentos de juros e do principal para criar outros títulos e cupons com vencimentos variados.

Os investidores se interessam pelo mercado de empréstimos residenciais porque, durante o processo de aquisição, há uma rigorosa seleção dos mutuários, além do fato de que o empréstimo tem como garantia a própria casa sendo adquirida.

O processo de seleção reduz o risco de inadimplência do adquirente da residência, que serve de garantia adicional do empréstimo, pois pode ser confiscada caso o mutuário não realize os pagamentos.

De maneira geral, um MBS permite que os investidores disponibilizem seu capital para tomadores de empréstimos residenciais sem, na verdade, realizar os empréstimos aos adquirentes.

Encontrando informações sobre Títulos com Garantia Hipotecária no Investing.com

Os Juros de Hipotecas de 30 anos da MBA é um relatório semanal listado no Calendário Econômico do Investing.com.

Ao clicar o link "Calendário Econômico” que mostra o relatório, os usuários podem acessar a página no Investing.com que fornece um gráfico histórico das taxas disponíveis, bem como dados históricos para investimentos em MBS ao longo dos anos. O gráfico pode ser personalizado para mostrar períodos ou tipos de gráficos específicos usando os controles interativos nas margens.

Abaixo do gráfico encontra-se uma tabela das taxas que pode ser expandida ou condensada para mostrar a quantidade deseja de dados. Além disso, as informações sobre MBS podem ser encontradas na página de Notícias Financeiras no Investing.com quando forem divulgadas novidades.