No mundo dos investimentos, encontrar empresas com alto potencial de valorização e risco controlado é o grande objetivo de quem busca construir patrimônio no longo prazo, especialmente em tempos de volatilidade. As small caps -- empresas de menor capitalização -- costumam oferecer oportunidades interessantes, mas é preciso ser seletivo para evitar armadilhas.
Utilizando o filtro de ações Small Caps de Valor, do Investing.com, aplicamos filtros que combinam múltiplos de valuation atrativos, geração consistente de caixa e baixo endividamento para encontrar small caps de valor que se posicionam como oportunidades interessantes para médio prazo. Buscando por empresas subavaliadas pelo mercado, mas com fundamentos sólidos e capacidade de crescimento sustentável, encontramos cinco ações brasileiras que se enquadram neste cenário.
Os filtros usados foram:
- Valor de Mercado: de R$ 1 bilhão a R$ 9 bilhões
- Índice P/L Futuro: de 2,0x a 15,0x
- Fluxo de Caixa Livre: acima de R$ 0
- Retorno do FCL: acima de 0%
- Dívida/Ativos: abaixo de 20%
- Índice: Small Cap (SMLL)
Os indicadores buscam identificar oportunidades de valor entre small caps combinando avaliação atrativa, geração de caixa saudável e baixo risco financeiro. O P/L futuro entre 2x e 15x mostra que o mercado está projetando lucros futuros sólidos a um preço ainda acessível, o que pode indicar uma ação subavaliada. O FCL positivo, com yield também positivo, sugere empresas que geram recursos suficientes após investimentos para remunerar acionistas e crescer. Já a relação entre dívida e ativos inferior a 20% indica uma estrutura de capital conservadora, reduzindo riscos relacionados à solvência.
Blau Farmacêutica
- Valor de Mercado: R$ 2,3 bilhões
- Índice P/L Futuro: 8,2x
- Fluxo de Caixa Livre: R$ 364 milhões
- Retorno do FCL: 16,0%
- Dívida/Ativos: 16,4%
- Upside do Preço-Justo: +54%
Fundada em 1987, a Blau Farmacêutica (BVMF:BLAU3) é uma empresa brasileira focada na produção de medicamentos de alta complexidade, particularmente voltados para setores hospitalares e institucionais. Tem forte especialização em medicamentos biológicos, oncológicos e outras especialidades médicas, com fábricas próprias e estrutura verticalizada na produção. A empresa atua de maneira estratégica em nichos específicos, sendo uma das principais fornecedoras do segmento hospitalar nacional.
IRB Brasil
- Valor de Mercado: R$ 3,7 bilhões
- Índice P/L Futuro: 6,6x
- Fluxo de Caixa Livre: R$ 123 milhões
- Retorno do FCL: 3,4%
- Dívida/Ativos: 3,1%
- Upside do Preço-Justo: +43%
O IRB Brasil Resseguros (BVMF:IRBR3) foi fundado em 1939 e possui longa trajetória como o maior ressegurador brasileiro, atuando na absorção dos riscos assumidos pelas seguradoras nacionais e internacionais. Atua como um garantidor especializado em seguros complexos e de grande magnitude, como riscos corporativos, ambientais e agrícolas, distribuindo entre seguradoras a exposição a grandes eventos. O IRB detém posição destacada na América Latina, oferecendo soluções especializadas que reforçam a estabilidade financeira e operacional do mercado segurador.
Tegma
- Valor de Mercado: R$ 2,3 bilhões
- Índice P/L Futuro: 8,2x
- Fluxo de Caixa Livre: R$ 217 milhões
- Retorno do FCL: 9,7%
- Dívida/Ativos: 13,3%
- Upside do Preço-Justo: +40%
Fundada em 1969, a Tegma Gestão Logística (BVMF:TGMA3) é uma importante empresa brasileira dedicada a serviços logísticos e transporte, especialmente para o setor automotivo, sendo uma grande transportadora de carros zero-quilômetro. Sua atuação é marcada pela oferta de soluções integradas de transporte, armazenagem, gestão operacional e customização logística, atendendo clientes em diversos segmentos industriais. A empresa se destaca no setor pela sua infraestrutura estratégica e forte expertise operacional, especialmente no mercado automotivo brasileiro.
LWSA
- Valor de Mercado: R$ 1,8 bilhão
- Índice P/L Futuro: 9,9x
- Fluxo de Caixa Livre: R$ 116 milhões
- Retorno do FCL: 6,7%
- Dívida/Ativos: 1,9%
- Upside do Preço-Justo: +37%
Fundada em 1998 como Locaweb, a LWSA (BVMF:LWSA3) é pioneira no Brasil na oferta de soluções online como hospedagem de sites, registro de domínios e serviços de cloud computing. A empresa atende principalmente pequenas e médias empresas com um amplo portfólio digital, incluindo plataformas para e-commerce, integração de pagamentos e ferramentas de gerenciamento online. Reconhecida por sua inovação constante e aquisições estratégicas no setor de tecnologia, consolidou-se como um dos maiores grupos digitais brasileiros.
Bemobi
- Valor de Mercado: R$ 1,4 bilhão
- Índice P/L Futuro: 12,2x
- Fluxo de Caixa Livre: R$ 114 milhões
- Retorno do FCL: 8,0%
- Dívida/Ativos: 0,4%
- Upside do Preço-Justo: +36%
Fundada em 2009, a Bemobi Mobile Tech (BVMF:BMOB3) é uma empresa brasileira especializada em distribuição digital de aplicativos e serviços móveis, oferecendo conteúdos por assinatura principalmente em parceria com operadoras de telecomunicações. Sua proposta principal é facilitar o acesso a serviços digitais premium através de pagamento simplificado na conta do celular, dispensando cartões de crédito ou meios tradicionais de pagamento. A Bemobi se destaca no mercado emergente global oferecendo inclusão e praticidade digital em países da América Latina, Ásia e África.
O que você acha dessas small caps? Concorda que são oportunidades de valor?
OBS: Dados coletados em 17 de abril de 2025