Volatilidade

O que é volatilidade?

A volatilidade de um ativo é a flutuação esperada do seu preço em determinado período. A expectativa se baseia no desvio-padrão do ativo em relação à sua média histórica.

A faixa de flutuação dos preços determina o risco de se ter o ativo. Uma faixa de preços mais ampla é mais volátil e arriscada, porque o valor futuro é menos previsível. A volatilidade não é necessariamente uma indicação da direção do mercado, mas é importante ao avaliar um ativo, pois a estabilidade é mais valiosa.

O risco é um dos fatores mais importantes que os investidores consideram ao tomar decisões sobre a alocação de ativos – e a volatilidade é a expressão matemática desse risco. Os investidores, como pessoas mais velhas que têm menos tempo para se recuperar de perdas repentinas e mais preocupadas com renda e estabilidade, buscam ativos com baixa volatilidade. Por outro lado, investidores mais jovens, que têm mais tempo e estão interessados em permitir que seus ativos cresçam de forma mais agressiva, estão mais propensos a investir em ativos de maior volatilidade, pois podem evitar a liquidação de uma posição com perda.

A volatilidade também pode ser considerada como uma medida de oportunidade: uma faixa maior de preços possíveis oferece ao investidor mais chances de adquirir um ativo quando ele está barato e de vendê-lo quando está mais caro.

Medindo a volatilidade do mercado

Uma medida comum da volatilidade do mercado de ações é o índice VIX do S&P 500, que ilustra a expectativa teórica da mudança anualizada nos próximos 30 dias para o S&P 500. O índice foi apelidado de “índice do medo”, porque os valores aumentam quando a incerteza cresce e caem quando a incerteza diminui.

A volatilidade, no que tange ao mercado geral, é quantificada pelo coeficiente beta. O valor do beta de todos os investimentos possíveis é 1, que é neutro. Por isso, uma ação com um beta de 1,15 é mais volátil e arriscada do que uma ação com um beta de 0,88.

Encontrando informações sobre volatilidade no Investing.com

O Investing.com oferece diversas ferramentas de volatilidade, incluindo leituras de beta para cada ação. Na página de cada ação, as leituras do beta aparecem na tabela, diretamente abaixo do gráfico, na coluna do lado direito, p. ex.: SPY (NYSE:SPY).

Outra ferramenta disponível é a Calculadora de Volatilidade, que exibe diversos cálculos de volatilidade para pares de moedas com base nas seleções do usuário. É possível encontrar um link para ela posicionando o mouse sobre a aba “Ferramentas”, localizada na barra preta no topo de cada página.