S&P 500 pode ter forte desempenho com alinhamento de indicadores técnicos em 2023

O S&P 500 subiu 7,7% nos primeiros 22 pregões de 2023, melhor início de ano desde 1987.

Desde 1928, os melhores inícios de anos são os seguintes (com base nos 22 primeiros dias úteis e no resto do ano).

• * Ano 1987: +14,2% / -10,3%.
• * Ano 1975: +12,3% / +16,6%
• * Ano 1934: +12% / -15%.
• * Ano 1976: +11,8% / +6%.
• * Ano 2023: +7,7% /?

O padrão de 78%

Nos últimos 72 anos, o S&P 500 registrou 36 vezes um padrão de alta conhecido como “cruz de ouro”, em que as médias de 50 e 200 períodos se cruzam para cima. Esta é a 37ª vez em que isso ocorre.

E o que aconteceu com o índice depois de doze meses de formação desse padrão?

Em 78% das 36 ocasiões, o S&P 500 subiu nos 12 meses seguintes, com uma valorização média de 12,7%.

Recompras de ações

A recompra de ações ocorre quando uma companhia readquire seus papéis no mercado aberto e os tira de circulação, a fim de aumentar o preço das ações remanescentes. Como menos ações estão sendo negociadas, a participação dos acionistas aumenta na companhia.

Assim, quando uma empresa tem, por exemplo 1.000 ações em circulação e um investidor tem 200 papéis, é o mesmo que dizer que esse investidor detém 20% da companhia. Se a empresa recompra 200 ações e as retira de circulação, ficam sobrando 800 papéis. Nesse momento, a participação do investidor aumenta de 20% para 25%.

Há vantagens nos programas de recompra de ações:

1. O preço dos papéis da empresa sobe, porque menos ações estão disponíveis para compra, o que faz aumentar seu valor unitário ou cotação.

Por exemplo, uma empresa tem um valor de mercado de US$ 100.000 e 1.000 ações em circulação, então cada ação vale US$ 100 (1.000 x 100 = 100.000). Se a empresa recomprar 200 ações e elas forem resgatadas, restarão 800 ações, e o preço de cada uma dessas ações terá subido de US$ 100 para US$ 125, um aumento de 25% (1.000 x 125 = 100.000).

2. Recompras de ações também aumentam o lucro por ação.

Por exemplo, se uma empresa obteve lucro de US$ 10.000 e possui 1.000 ações, o lucro por ação é de US$ 10 (10.000: 1.000 = 10). Se a empresa recomprar 200 ações e tirá-las do mercado, o lucro por ação aumentará em US$ 12,5 (10.000: 800 = 12,5).

Em Wall Street, essa é uma forma comum de recompensar os acionistas e dar suporte à ação. Por outro lado, é uma iniciativa menos tradicional nos mercados europeus, ainda que tenha ficado mais frequente no setor bancário. A presidente do Banco Santander (BME:SAN) disse, recentemente, que as recompras de ações são uma das melhores formas de criar valor para os acionistas de empresas listadas.

Em 2022, as empresas dos EUA anunciaram 1,26 trilhão de dólares em planos de recompras de ações. Trata-se de um valor 3% maior do que no ano anterior e 82% foram levados a cabo. Na Europa, 31% das empresas listadas recompraram ações, embora a grande maioria compre menos do que 0,5%.

Sentimento dos investidores (AAII)

O sentimento de alta nas ações nos próximos seis meses aumentou 1,5% para 29,9%. Esse é o maior nível de otimismo desde 17 de novembro de 2022 (33,5%).

No entanto, o sentimento altista permanece abaixo da média histórica de 37,5%. O sentimento de baixa nas ações nos próximos seis meses aumentou de 2,1% para 34,6%.

Essa é a primeira vez desde janeiro de 2022 que o pessimismo fica abaixo de 40% por quatro semanas consecutivas. No entanto, o sentimento baixista permanece acima da média histórica de 31%.

O boom do ouro

A guerra na Ucrânia aumentou as compras de ouro em 18% no ano passado.

De fato, a demanda do ouro atingiu níveis que não eram vistos em mais de 10 anos, graças às fortes compras por diversos bancos centrais.

O World Gold Council declarou que a demanda pelo metal subiu para 4.740 toneladas em 2012, a maior desde 2011, graças às maiores compras dos bancos centrais em 50 anos. Turquia (4.000 toneladas), China (62 toneladas em novembro e dezembro) e Oriente Médio lideraram o movimento.

Preço do ouro

O ouro recuou desde a máxima histórica de mais de US$ 2000 em março para um pouco acima de US$ 1.600 em novembro e, desde então, não parou de subir.

Nos próximos doze meses, o primeiro alvo pode ser US$ 2100.

Ranking do mercado acionário global

Praticamente todos os mercados fecharam a semana no verde. Os retornos dos principais mercados acionários dos Europa e dos EUA, até agora em 2023, são os seguintes:

• - Nasdaq 100 +14,93%.
• - FTSE MIB italiano +13%.
• - Euro Stoxx 50 +10,81%.
• - IBEX 35 +11,31%.
• - CAC 40 francês +10,27%.
• - DAX alemão +10,19%.
• - S&P 500 +7,73%
• - Xangai Shenzhen CSI 300 +5,56%.
• - FTSE 100 britânico +5,32%.
• - Nikkei japonês +6,13%
• - Dow Jones Industrial +2,35

Aviso: O autor não possui atualmente qualquer posição nos ativos mencionados.