A grande recuperação do crash de março continuou em julho, graças à força contínua nas ações de tecnologia, à grande especulação nas corridas de biotecnologia para desenvolver vacinas para combater o vírus da Covid-19 e à recuperação em algumas partes da economia.
Os índices Nasdaq e Nasdaq 100 apresentaram os melhores desempenhos em quatro meses desde 1999, um aumento de quase 40% em cada (61% se você medir a partir do fundo do mercado em 23 de março).
O Dow Jones Industrials e o S&P 500 tiveram seus melhores quatro meses desde 1998.
O Dow subiu apenas 2,4%, com o S&P 500 ganhando 5,5%. O Nasdaq, por outro lado, aumentou 6,8%, enquanto o Nasdaq 100 aumentou 7,4%.
O Dow ainda caiu 7,4% no ano, enquanto o S&P 500 subiu apenas 1,25%. O Nasdaq cresceu 19,8% e o Nasdaq 100 saltou 24,9%.
Potencial Surpresa Negativa em Agosto...
Mas, historicamente, agosto é conhecido por produzir algumas surpresas desagradáveis.
- As ações foram liquidadas em agosto de 2015, depois que a China surpreendeu os mercados globais ao desvalorizar sua moeda.
- No verão de 2011, eclodiu uma batalha entre republicanos e o governo Obama sobre limites de dívida que quase causaram um calote na dívida dos EUA.
- O sentimento do mercado foi inundado de pavor em agosto de 2008, devido às condições do sistema financeiro. O sistema travou um mês depois.
- E em 1990, o ditador iraquiano Saddam Hussein invadiu o Iraque.
Agosto de 2020 oferece seus próprios riscos. Para começar: o mercado pode continuar subindo? Ou alguém ou alguma coisa desencadeará uma venda?
A maior preocupação agora é se o Congresso e a Casa Branca podem concordar em um pacote de ajuda para os norte-americanos que perderam o emprego por causa da pandemia de coronavírus, que também causou grandes danos a muitos setores, especialmente viagens, alimentação e entretenimento.
Um vento de popa adicional - a eleição presidencial, que está caminhando para ser extremamente tensa, especialmente depois do assassinato de George Floyd em Minneapolis.
... Mas Algumas Altas Inesperadas Também
Certamente, os investidores também encontraram muitos pontos para fazê-los felizes. As ações de tecnologia, especialmente as gigantes, tiveram performance forte em julho.
Apple (NASDAQ:AAPL), Facebook (NASDAQ:FB), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) e Zillow (NASDAQ:ZG) atingiram as máximas de 52 semanas na sexta-feira.
A Amazon.com (NASDAQ:AMZN), que ganhou 14,7% em julho, cresceu 71% no ano porque, amá-los ou odiá-los, eles estão perfeitamente situados para fornecer exatamente aos consumidores o que eles querem sem ter que sair de casa.
A Tesla (NASDAQ:TSLA) subia 32,5% em julho e agora está em alta de 242% no ano. A montadora de carros elétricos parece ser o que os investidores gostam de movimentar.
Agora, também está sendo apontada como candidata à inclusão no S&P 500. Isso pode perturbar os mercados por algum tempo, porque possui um valor de mercado de US$ 267 bilhões. Isso exigiria a venda de ações em um fundo de índice para abrir espaço para a ponderação das ações da Tesla.
Enquanto o setor de tecnologia gerou grande parte do entusiasmo do mercado, a busca por uma vacina para combater o coronavírus alimentou um frenesi especulativo nas ações de empresas que fazem pesquisa.
A Moderna (NASDAQ:MRNA), que está iniciando um estudo de fase 3 de sua vacina, foi adicionada ao Nasdaq 100 durante o mês. Suas ações subiram 15,4% em julho e no geral subiram quase 279%.
Mas há muita competição. A Pfizer (NYSE:PFE) e sua parceira alemã BioNTech (NASDAQ:BNTX) ganharam um contrato federal de US$ 1,95 bilhão para fornecer 100 milhões de doses de sua vacina potencial. A Pfizer encerrou julho como o melhor desempenho da Dow, com um aumento de 17,7%.
Enquanto isso, a Novavax (NASDAQ:NVAX), uma pequena empresa de biotecnologia de Maryland, continuou a subir em julho. A empresa ganhou US$ 1,6 bilhão do Departamento de Saúde e Serviços Humanos para avançar sua vacina.
As ações subiram 71% em julho e 3.475% este ano.
Várias ações de construtoras de casas, incluindo D.R. Horton (NYSE:DHI), Lennar (NYSE:LEN) e PulteGroup (NYSE:PHM) estavam entre as melhores performances do S&P 500 porque o mercado imobiliário se recuperou dos efeitos dos bloqueios em muitos mercados em março e abril.
Isso também ajudou outros segmentos relacionados, incluindo a fabricante de tintas Sherwin-Williams (NYSE:SHW), que atingiu uma alta de 52 semanas em 659,87 dólares em 28 de julho e encerrou o mês 12,1%. Home Depot (NYSE:HD) e Lowe's (NYSE:LOW) subiram em julho, cada uma continuando uma grande recuperação no segundo trimestre.
Outro beneficiário da situação sanitária dos EUA continua sendo a Clorox (NYSE:CLX), que se beneficiou dos esforços dos consumidores americanos para manter a Covid-19 à distância. As ações tiveram um bom julho; subiram 7,8% e agora subiram 54% no ano.
Outro grupo de ações que se saiu bem foi impulsionado por preocupações dos investidores. Ouro, prata e cobre tiveram ganhos consideráveis devido a temores sobre os mercados e o vírus. A Newmont Goldcorp (NYSE:NEM), uma das maiores produtoras de metal amarelo, cresceu 12,1% em julho e 59% no ano.
Os preços das commodities também subiram, com o dólar caindo cerca de 4% no mês.
Esse é o número normalmente visto para a moeda de reserva global anualmente.
As ações de energia, no entanto, não participaram muito dos ganhos do mercado porque os preços do petróleo não conseguiram ultrapassar os US$ 40 por barril e caíram cerca de 34% no acumulado do ano. A perfuração de petróleo e gás, no mar ou no oeste do Texas, foi cortada à medida que as empresas de petróleo e gás lutam para economizar dinheiro.
A contagem de plataformas dos EUA caiu quase 77% desde o final de 2018. A ConocoPhillips (NYSE:COP) caiu 11% em julho e está 52% abaixo no ano. A Chevron (NYSE:CVX) caiu 16,9% e a Exxon Mobil (NYSE:XOM) caiu 5,9%. Ambas estão com mais de 30% de desconto no ano.
A Boeing (NYSE:BA) não participou do rali de julho. As ações da gigante aeroespacial caíram 13,8% em julho, 52% este ano e 64,6% de sua máxima histórica de US$ 446,01, alcançada no início de 2019.
A empresa agora está sendo sustentada por seus negócios de defesa. As companhias aéreas não estão solicitando novos aviões e algumas estão tentando cancelar os pedidos existentes. A Boeing pode até consolidar as operações de fabricação, transferindo a produção de Seattle do seu 787 Dreamliner para a Carolina do Sul. Isso pode custar mais de 20.000 empregos.
Os varejistas tradicionais também não tinham muito o que comemorar em julho. J.C. Penney está no capítulo 11, e sua administração espera vender a empresa e evitar uma liquidação. Logo após o fim de julho, a rede de lojas de departamentos de luxo Lord & Taylor também entrou em falência.
A Macy's (NYSE:M) espera evitar a falência e a Nordstrom (NYSE:JWN) está tentando se concentrar em mais negócios online.
6 Fundamentos a Serem Observados
O futuro do mercado depende de seis fatores principais:
1. Valuations. É possível uma retração dos grandes vencedores desde o final de março, especialmente para ações como Tesla e Amazon. Os preços das ações estavam altos antes da pandemia, e uma retração do mercado era inevitável (foi apenas mais doloroso do que se esperava). O Nasdaq e o Nasdaq 100 recuperaram todas as suas perdas e mais algumas. O índice de força relativa do Nasdaq 100 chegou a 75 em 13 de julho, um sinal claro de que o índice foi sobrecomprado. O índice caiu rapidamente e permanece 1,5% abaixo da alta de 52 semanas.
2. Uma vacina para a Covid-19 levando ao controle do vírus. Se uma vacina funcionar e não tiver efeitos colaterais ruins, isso geraria euforia enorme. Enquanto isso, as pessoas devem encontrar maneiras de evitar pegar o vírus.
3. Federal Reserve. O banco central dos EUA disse que fará tudo e qualquer coisa para apoiar a economia. Portanto, não é provável que haja um aumento na taxa de juros neste ano ou no próximo. Mas o Fed e Donald Trump ou Joe Biden terão que observar o dólar. Em teoria, um dólar mais baixo aumenta as exportações e limita as importações. Mas um dólar mais baixo também pode significar que os investidores querem levar o dinheiro para outro lugar. Portanto, o Tesouro a 10 anos provavelmente ficará entre 0,5% e 1,5%. Se você estiver comprando ou construindo uma casa ou refinanciando, agora é a hora.
4. Um acordo de ajuda às escolas, famílias e cidades do governo federal. Sem alguma ajuda adicional, a interrupção financeira pode ser generalizada.
5. A eleição dos EUA. As tensões domésticas têm aumentado desde que o Senado não votou para remover o presidente Trump em fevereiro, após seu julgamento de impeachment. Eles só cresceram após o assassinato de George Floyd.
6. China. Lembra deles? As negociações comerciais sino-americanas não chegaram a lugar algum desde o inverno no hemisfério norte. Agora, os EUA e a China iniciaram uma disputa diplomática, com cada um fechando consulados do outro. Não está claro para onde esse relacionamento está indo, exceto que não será agradável.
À medida que a incerteza do mercado aumenta, aqui estão algumas ações que vale a pena pensar:
Varejistas que vendem produtos básicos: Walmart (NYSE:WMT), Target (NYSE:TGT), Home Depot, Lowe's e redes de supermercados como Kroger (NYSE:KR).
Varejistas online. Ousamos dizer isso? A Amazon continua vencedora, embora o preço das ações seja provavelmente muito alto.
Serviços de pagamento online. O PayPal (NASDAQ:PYPL) facilita a compra de qualquer coisa que seu coração desejar.
Produtos para melhoria de casa. Sherwin-Williams. A gigante das tintas também possui a marca Valspar. Abrigar-se em casa pode adicionar urgência à redecoração de residências, mas se as vendas permanecerem estáveis, os compradores também desejarão tinta.
Empresas de transporte comercial. Pense em United Parcel Service (NYSE:UPS), FedEx (NYSE:FDX) e ferrovias tradicionais. Fique de olho no Kansas City Southern (NYSE:KSU), que pode ser uma boa jogada.