Investidores digerem os desdobramentos da falência do Silicon Valley Bank

Bem-vindo à sua leitura matinal de cinco minutos de como os mercados estão reagindo ao redor do mundo nesta manhã.

ÁSIA: Os mercados asiáticos negociaram sem direção definida nesta segunda-feira, com os reguladores dos EUA anunciando planos socorrer o Silicon Valley Bank, vistas como uma medida para conter riscos sistêmicos.

O índice Hang Seng de Hong Kong subiu 1,95%, em 19.695,97 pontos, liderado pelas ações de tecnologia. O índice Hang Seng Tech subiu mais de 3%.

Na China continental, o Shenzhen Component subiu 0,55%, para terminar em 11.505,02 pontos e o Composto de Xangai subiu 1,20% para fechar em 3.268,70 pontos. A joint venture chinesa do Silicon Valley Bank disse que suas operações tem sido “independentes e estáveis” em meio ao colapso de sua controladora nos EUA na semana passada. O SPD Silicon Valley Bank é uma joint venture 50-50 entre o Silicon Valley Bank e o Shanghai Pudong Development Bank. Em seu site, o banco disse que “sempre operou de maneira estável, de acordo com as leis e regulamentações chinesas, com uma estrutura de governança padrão e balanço patrimonial independente”. “Como o primeiro banco de tecnologia da China, o SPD Silicon Valley está comprometido em atender empresas chinesas de ciência e tecnologia e segue as regulamentações chinesas”.

No Japão, o Nikkei caiu 1,11%, para fechar em 27.382,96 pontos, liderando as perdas na região. As ações do Softbank (TYO:9984) caíram 2,3%, com os investidores continuando a avaliar temores de contágio.

O Kospi da Coreia do Sul apagou as perdas iniciais e fechou em alta de 0,67% e terminou o dia em 2.410,60 pontos. As autoridades sul-coreanas no fim de semana expressaram preocupações com a maior volatilidade do mercado antes do colapso do Silicon Valley Bank.

Na Austrália, o S&P/ASX 200 caiu 0,50% para terminar em 7.108,80 pontos, com nove dos 11 setores fechando no vermelho. Os setores de energia e materiais, terminaram o dia em alta. BHP, Rio Tinto (LON:RIO) e Fortescue saltaram 1,6%, 1,2% e 1,6%, respectivamente, com o aumento dos preços do minério de ferro, enquanto as mineradoras de ouro Evolution Mining e a Northern Star Resources subiram 1,1% e 5%, respectivamente. As empresas de energia Santos e Woodside Energy subiram 0,8% e 0,9%, respectivamente. O setor financeiro, altamente ponderado, fechou no vermelho, com todos os quatro grandes bancos terminaram em baixa.

De acordo com o vice-presidente do Moody’s Investors Service, os bancos asiáticos não serão afetados pelo colapso do Silicon Valley Bank, já que a maioria (cerca de 90%) de seus depósitos está em empréstimos e não em títulos do Tesouro. “Os bancos obviamente investem em títulos do governo, como títulos locais e em uma parcela não tão significativa em títulos estrangeiros”. Ele também observou que os bancos asiáticos são resilientes por causa de seu “capital robusto, boa qualidade de carteiras de empréstimos e o mais importante, bom financiamento e liquidez”.

Para o economista-chefe do Goldman Sachs (NYSE:GS) para a Ásia-Pacífico, as perspectivas econômicas da região provavelmente não serão afetadas pelas consequências do colapso do Silicon Valley Bank. “A medida em que isso é tratado com relativa rapidez pelos reguladores e não espalhando para outras entidades além das que foram observadas até agora, é menos provável que vejamos um impacto significativo nas perspectivas de crescimento da Ásia”, reiterando a previsão para a economia da China e enfatizou que ela será impulsionada principalmente pela reabertura após sua política de "Covid-Zero". “Continuamos esperando um crescimento de 5,5% para a China este ano, impulsionado principalmente pela reabertura e provavelmente menos sensível a esse problema específico”.

EUROPA: Os mercados europeus negociam com quedas de mais de 2% na manhã de segunda-feira, com os investidores globais focados nas consequências do colapso do SVB.

O pan-europeu Stoxx 600 cai mais de 2% na sessão matinal, com todos os setores e principais bolsas em território negativo. As ações de bancos, seguros e serviços financeiros lideram as perdas após notícias de que o HSBC concordou em comprar o braço britânico Silicon Valley Bank UK Limited do problemático credor focado em startups de tecnologia dos EUA por £ 1. Os depósitos dos clientes serão protegidos como parte do negócio. As ações do HSBC caem 3,5%, enquanto o Commerzbank despenca quase 12% e o Credit Suisse (SIX:CSGN) registra perdas na ordem de 9%.

O Banco da Inglaterra disse que a ação foi tomada “para estabilizar o SVBUK, garantindo a continuidade dos serviços bancários, minimizando a interrupção do setor de tecnologia do Reino Unido e apoiando a confiança no sistema financeiro”.

O Silicon Valley Bank causou turbulência no setor bancário e nos mercados de forma mais ampla quando surpreendeu os investidores na quarta-feira com a notícia de que precisava levantar US$ 2,25 bilhões para fortalecer seu balanço e que havia vendido todos os seus títulos com prejuízo de US$ 1,8 bilhão. O banco foi fechado pelos reguladores americanos depois que os clientes retiraram US$ 42 bilhões em depósitos até o final de quinta-feira.

O alemão DAX 30 cai 2,8%, o francês CAC 40 recua 2,6% e o FTSE MIB da Itália tomba 4,2%.

Na Península Ibérica, o IBEX 35 da Espanha cai 3,6% e o português PSI 20 cai 2,6%.

Em Londres, o FTSE 100 cai 2,3%. Entre as mineradoras listadas na LSE, Anglo American (LON:AAL) cai 1,5%, Antofagasta (LON:ANTO) cai 3,2% enquanto as gigantes BHP e Rio Tinto cedem 1,6% e 2,1%, respectivamente. A petrolífera BP cai 3,4%.

EUA: Os futuros dos índices de ações dos EUA sobem na segunda-feira depois que os reguladores anunciaram um plano de apoio para que todos os clientes do falido Silicon Valley Bank consigam ter acesso aos seus depósitos e disponibilizar financiamento adicional para outros bancos.

De acordo com um comunicado conjunto do Departamento do Tesouro, Federal Reserve e FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation), todos os clientes do Silicon Valley Bank e do Signature Bank de Nova York terão acesso ao seu dinheiro a partir de segunda-feira. “Nenhuma perda associada à resolução do Silicon Valley Bank será suportada pelo contribuinte”, disseram os reguladores e acrescentaram: “Hoje estamos tomando ações decisivas para proteger a economia dos EUA, fortalecendo a confiança do público em nosso sistema bancário”.

O Federal Reserve também disse que está criando um novo programa de financiamento chamado de Bank Term Funding Program (BTFP) destinado a salvaguardar os depósitos. A linha oferecerá empréstimos de até um ano à bancos, associações de poupança, cooperativas de crédito e outras instituições. O Fed também disse que facilitará as condições de seus desconto, que usará as mesmas condições do BTFP.

As ações despencaram na sexta-feira em Wall Street, com o S&P 500 caindo 1,45%, em 3.861,59 pontos e encerrando a sua pior semana desde setembro. O Dow Jones Industrial Average caiu 1,07%, para 31.909,64 pontos, enquanto o Nasdaq composite afundou 1,76%, em 11.138,89 pontos. À medida que aumentavam os temores de contágio no setor bancário, muitos investidores buscavam títulos do governo e outros ativos tradicionalmente mais seguros.

De acordo com Leon Cooperman, chefe da Omega Advisors, a falência do Silicon Valley Bank é um subproduto das baixas taxas de juros do Federal Reserve. “Este é o resultado de uma estúpida política monetária de taxas de zero a negativas por uma década”. O Fed cortou as taxas para zero com finalidade de estabilizar a economia após a crise financeira de 2008. As taxas permaneceram baixas por anos até que o Fed começou a aumentar no final de 2010. Em 2020, no entanto, o banco central reduziu as taxas a zero à medida que o Covid-19 se espalhava pelo mundo. No ano passado, o banco central aumentou as taxas para conter as pressões inflacionárias.

As ações do First Republic Bank caíram 60% após o colapso do fim de semana do Signature Bank e o fechamento da SVB Financial na sexta-feira, mesmo quando os reguladores federais deram garantia desses depósitos e forneceram um novo programa de empréstimos. O First Republic disse que tem acesso a mais de US$ 70 bilhões em liquidez não utilizada após o novo apoio do Federal Reserve e do JPMorgan (NYSE:JPM) Chase. PacWest Bancorp despencou 27% e Western Alliance Bancorp caiu 15%.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caem na segunda-feira. Por volta das 6h30 (horário de Brasilia), o rendimento do título do Tesouro de 10 anos
caia cerca de 14 pontos-base para 3,5562%, enquanto o rendimento do Tesouro de 2 anos era negociado em 4,2739%, depois de cair mais de 31 pontos-base. No final da semana passada, o rendimento havia caído em um ritmo visto pela última vez durante a crise financeira global em 2008. Os rendimentos e os preços movem-se em direções opostas e um ponto-base é igual a 0,01%.

A agenda econômica de hoje está vazia, mas os investidores estarão acompanhando vários relatórios econômicos esta semana. O relatório de inflação ao consumidor de fevereiro e a leitura mais recente da taxa básica de inflação são esperados na terça-feira. As vendas no varejo de fevereiro e o índice de preços ao produtor sairão na quarta-feira. Essas leituras são os últimos importante dados de inflação antes da próxima reunião do Fed, que inicia em 21 de março e termina em 22 de março.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, indicou na semana passada que a próxima decisão do banco central sobre a taxa de juros dependeria dos dados econômicos divulgados. Powell também sugeriu que as taxas de juros provavelmente subiriam mais do que o esperado à medida que a batalha do Fed contra a inflação continua. Muitos investidores estão de olho nos dados de inflação desta semana para obter mais dicas sobre as próximas decisões de política monetária e esperavam que o banco central subisse as taxas em 50 pontos-base em sua próxima reunião, porém os operadores agora esperam em grande parte que o Fed mantenha um modesto aumento de 0,25 ponto. No mês passado, o Fed desacelerou para esse ritmo depois de subir 0,50 e 0,75 pontos. O Fed já elevou os juros no ritmo mais rápido em décadas e fez outros movimentos para reverter seu tremendo apoio à economia durante a pandemia.

O Goldman Sachs não vê mais motivos para o Federal Reserve apresentar um aumento de juros na reunião do FOMC na próxima semana, em nota de domingo. ″À luz do estresse no sistema bancário, não esperamos mais que o FOMC apresente um aumento de juros em sua próxima reunião em 22 de março”. A equipe econômica do banco acrescentou que ainda esperam ver aumentos de 25 pontos-base em maio, junho e julho, reiterando sua expectativa de taxa terminal de 5,25% a 5,5%, embora vejamos uma incerteza considerável no caminho".

O Federal Deposit Insurance Corp(FDIC) disse na segunda-feira que transferiu todos os depósitos de segurados e não segurados, do antigo SVB para um "banco provisório" recém-criado chamado de Silicon Valley Bank N.A e de serviço operado integralmente pelo FDIC, em uma ação que busca proteger todos os clientes do banco e nomeou Tim (BVMF:TIMS3) Mayopoulos, ex-presidente e CEO da Federal National Mortgage Association, como CEO do Silicon Valley Bank N.A.

CRIPTOMOEDAS: As criptomoedas recuperam na segunda-feira, após os reguladores dos EUA revelarem um plano para garantir que os depositantes do Silicon Valley Bank teriam acesso ao seu dinheiro após o colapso do banco na sexta-feira.

O Bitcoin chegou a subir quase 10% durante a madrugada, fechando a negociar em $ 22.560,20, seu nível mais alto em 10 dias, de acordo com dados da CoinDesk. O Ethereum também subiu cerca de 10%, em $ 1.614,89.

O mercado geral de criptomoedas ganhou mais de US$ 70 bilhões nas últimas 24 horas, saltando para mais de US$ 1 trilhão na segunda-feira.

Por volta das 6h50, o Bitcoin e o Ethereum saltava mais de 7% cada, de acordo com a Coin Metrics.

Tem sido uma montanha-russa para os mercados de criptomoedas após o colapso na semana passada do Silvergate Capital, um importante banco para a indústria de criptomoedas. Silvergate disse na quarta-feira que estava encerrando suas operações e liquidando seu banco. Então veio o colapso do Silicon Valley Bank na sexta-feira, no que foi a maior falência bancária desde a crise financeira de 2008.

Tanto o Silvergate quanto o SVB colocaram seu dinheiro em títulos do Tesouro dos EUA, que perderam valor porque o Federal Reserve dos EUA aumentou as taxas de juros. Esses bancos foram forçados a vender esses títulos com prejuízo para sustentar sua posição de capital.

Isso foi seguido no domingo pelo fechamento do Signature Bank, um outro importante credor da indústria cripto, pelos reguladores dos EUA para conter qualquer contágio ao setor bancário em geral.

Seu fechamento aumenta os temores de investidores e empreendedores de criptomoedas de que o setor está sendo eliminado do sistema bancário dos EUA, deixando-o sem “rampas” que permitem que o dinheiro fiduciário flua para ativos criptográficos. Silvergate e Signature ajudaram o setor criando serviços bancários facilitados e plataformas de pagamento para empresas de criptomoedas. Os analistas de Wall Street haviam mantido as classificações de "compra" do Signature Bank na sexta-feira, apesar das más notícias sobre seus pares no início da semana.

Bitcoin: +7,83% em US $ 21,980,20
0Ethereum: +7,78% em US $ 1.573,68
Cardano: +8,65%
Solana: +6,14%
Terra Classic: +4,44%

ÍNDICES FUTUROS - 7h45:
Dow: +0,16%
SP500:+0,55%
NASDAQ: +1,07%

COMMODITIES:
MinFe Dailan: +0,49%
Brent: -1,38%
WTI: -1,53%
Soja: +0,07%
Ouro: +1,09%

BOVESPA: Os horários de negociação dos mercados de Bolsa e Balcão serão alterados à partir de 13/03/2023, devido ao início do horário de verão nos Estados Unidos. As negociações do Mercado a vista, Termo e Opções ocorrem das 10h00 às 16h55, quando inicia o leilão de fechamento. O After-Market volta das 17h30 às 18h00. O índice futuro negociará das 09h00 às 17h55, quando inicia o leilão de fechamento e o dólar futuro vai das 09h00 às 18h00.

OBSERVAÇÃO: Este material é um trabalho voluntário, independente, resultado da compilação de dados divulgados em diversos sites da internet que são aqui resumidos de maneira didática para facilitar e agilizar a compreensão do leitor. O texto da sessão asiática está no tempo passado, enquanto a europeia e a americana estão no presente devido ao horário em que este relatório é redigido. Atentem-se para o horário de disponibilização dos dados. O texto não é indicação de compra, manutenção ou venda de ativos.