- Os mercados enfrentam uma semana decisiva, com Fed e dados de inflação
- Alguns especialistas especulam que os mercados atingirão o pico esta semana.
- Apesar disso, o otimismo recentemente ultrapassou a média histórica de 37,5% pela primeira vez desde fevereiro.
- 3 meses depois: +2.3%
- 6 meses depois: +10%.
- 12 meses depois: +17.7%.
- O otimismo, isto é, expectativas de que os preços das ações continuem subindo nos próximos seis meses, aumentou 15,5%, para 44,5%. Isso faz com que o sentimento positivo fique acima da média histórica de 37,5% pela primeira vez desde fevereiro de 2023.
- O pessimismo, isto é, expectativas de que os preços das ações caiam nos próximos seis meses, aumentou 12,5%, para 24,3%. Após uma sequência de 15 semanas com leituras acima da média, o sentimento negativo atingiu seu nível mais baixo desde 11 de novembro de 2021 (24%).
- Nasdaq +26,68%
- Nikkei japonês +23,65%
- FTSE MIB italiano +14,57%
- DAX alemão +14,55%.
- IBEX 35 espanhol +13,13%
- Euro Stoxx 50 +13,08%
- S&P 500 +11,96%.
- Cac francês +11,42%
- Dow Jones +2,20%
- FTSE 100 britânico +1,48%
As ações dos EUA estão tendo um desempenho positivo este ano, mas, diante de uma semana decisiva, alguns analistas já começam a discutir a possibilidade de uma possível reversão, no momento em que os principais índices se encontram em níveis bastante sobrecomprados.
O Federal Reserve, banco central dos EUA, está prestes a tomar uma nova decisão de política monetária, logo após a divulgação de dados extremamente importantes de inflação. Em vista disso, será que o S&P 500 pode atingir o pico esta semana e voltar a cair?
Neste artigo, vamos apresentar uma perspectiva positiva, discutindo 4 razões pelas quais o mercado acionário deve continuar subindo no curto prazo.
1. S&P 500 entrou em bull market
Provavelmente você ficou sabendo que o S&P 500 subiu mais de 20% desde as últimas mínimas, um sinal de que entrou no chamado “bull market”, ou mercado de alta.
Independente de concordar com isso ou não, é importante considerar o que normalmente ocorre em seguida no mercado.
No mercado de baixa anterior, o índice caiu 25,4% em 282 dias, uma duração típica, levando em conta que a duração média dos mercados de baixa é de 286 dias.
A duração média dos mercados de alta é de 1.011 dias. A história é bastante clara a esse respeito. Quando oficialmente entra em um bull market, o desempenho médio do S&P 500 é o seguinte:
Após três meses, não há mudanças significativas nos números. No entanto, após seis meses e especialmente após um ano, ocorre uma tendência notável de forte movimento ascendente, com apenas uma exceção em que o mercado não experimentou uma alta.
2. Primeiros 100 pregões positivos
Os primeiros 100 pregões do ano de 2023 já passaram. Durante esse período, o S&P 500 subiu +8,1%.
Análises históricas revelam que quando o S&P 500 registra um avanço de mais de +7% nos primeiros 100 pregões, como ocorreu 27 vezes nos últimos 72 anos (excluindo o ano atual), geralmente apresenta um bom desempenho pelo resto do ano.
Em média, o índice teve uma alta de +9,4% após esse período.
3. Bancos regionais se recuperam
Os bancos regionais dos Estados Unidos, que foram abandonados pelos investidores há alguns meses, mostraram força recentemente.
Nas últimas quatro semanas, suas ações vêm subindo de forma consistente, espelhando uma tendência similar observada em janeiro. Esse bom desempenho pode ser atribuído a vendas bem-sucedidas de títulos.
No entanto, é importante notar que, apesar desse repique recente, o setor ainda está longe de recuperar todas as perdas incorridas em março.
O índice setorial KBW, que acompanha os bancos regionais, teve um movimento positivo de +4% na última semana, resultando em um avanço geral de +19% nas últimas quatro semanas.
Vale destacar que as ações do PacWest Bancorp (NASDAQ:PACW), que registraram a maior queda entre os bancos neste ano, têm demonstrado uma notável recuperação.
A queda substancial ocorrida ao longo de 2023 foi consideravelmente mitigada.
O setor, que perdeu bastante confiança no início do ano, está começando a se recuperar, o que indica a força subjacente desse movimento de retomada. Isso ressalta a força subjacente do rali.
4. Mercado continua em alta apesar das vendas incessantes por parte dos investidores ricos
De acordo com um relatório da Capgemini, apesar do bom desempenho das ações americanas em 2023, investidores ricos, especialmente aqueles com um patrimônio financeiro superior a US$ 1 milhão, têm mostrado pouco interesse em investir em ações.
Na verdade, eles estão vendendo seus papéis a uma proporção sem precedentes nos últimos anos.
Mas, para onde estão direcionando seu capital? Surpreendentemente, estão optando por fazer caixa, em níveis não vistos nos últimos 21 anos.
A razão por trás dessa tendência é que eles podem encontrar contas de poupança que oferecem retornos de até +5% sem precisar assumir ou estar expostos aos riscos inerentes e implícitos associados ao investimento no mercado de ações.
Entretanto, a concentração do mercado ainda é um risco a ser levado em consideração.
Além dos padrões interessantes que foram mencionados, há outro fator que pode ter implicações positivas e negativas para os mercados no longo prazo.
Esse fator é a concentração do mercado, em que a alta do S&P 500 este ano é impulsionada principalmente por algumas ações específicas. De fato, sem essas oito ações, o S&P 500 teria dificuldade em se manter em território positivo para o ano.
Ao analisarmos as dez principais empresas do índice, podemos observar que 70% delas são ações de tecnologia que estão registrando uma alta significativa.
O ideal é que uma alta saudável do índice envolva a participação de várias ações, em vez de depender fortemente de poucos papéis.
Observando o gráfico, podemos constatar que o S&P 500 está atualmente em uma tendência de alta, movendo-se dentro de um canal ascendente, com suporte do cruzamento positivo entre as médias móveis de 20 e 50 dias.
No entanto, é importante destacar que o índice ainda não conseguiu romper os níveis de resistência.
Sentimento do investidor (AAII)
O ranking até agora em 2023 das principais bolsas de valores europeias e americanas é o seguinte:
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Aviso: Este artigo foi escrito apenas com fins informativos e não constitui qualquer solicitação, oferta, conselho ou recomendação de investimento, não tendo por objetivo incentivar a compra de ativos de nenhuma forma.