Por Peter Nurse e Jessica Bahia Melo

Investing.com – Wall Street aguarda mais informações sobre as perspectivas para as taxas de juros no simpósio de Jackson Hole nesta sexta-feira. No Brasil, expectativa para fala do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, em encontro de Bancos Centrais, que deve ocorrer no sábado.

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1. Discurso de Powell moldará a postura do mercado

Todas as atenções estão voltadas para o Parque Nacional Grand Teton, em Wyoming, na sexta-feira, com o presidente do Fed, Jerome Powell, pronto para fazer um discurso no Simpósio em Jackson Hole anual que provavelmente moldará a visão do mercado sobre a política monetária e a economia.

Os dados econômicos enfraquecidos dos EUA estão dando ao Federal Reserve luz verde para cortar as taxas de juros, levando a uma convicção crescente de que o Fed fará isso em sua próxima reunião, em setembro.

A ata da reunião de julho do Fed mostraram que a "grande maioria" dos formuladores de políticas concordou que a flexibilização da política provavelmente começaria no próximo mês, o que significa que o discurso de Powell pode ser menos sobre a formação de expectativas de cortes nas taxas e mais sobre a avaliação da situação da economia antes desse primeiro corte.

Os sinais de um rápido esfriamento do mercado de trabalho alimentaram as preocupações sobre uma desaceleração significativa da economia dos EUA, o que esfriou o apetite pelo risco nesta semana.

O Goldman Sachs (NYSE:GS) espera que o discurso de Powell e as entrevistas subsequentes enfatizem a dependência dos dados e uma abordagem cautelosa em relação aos cortes nas taxas.

A empresa prevê que Powell reiterará a prontidão do Fed para agir rapidamente se as condições econômicas piorarem, mas evitará comprometer-se com uma flexibilização agressiva sem mais dados.

"Embora a parte acadêmica do simpósio tenha o potencial de impactar a direção de longo prazo da política, as entrevistas paralelas devem esclarecer melhor as questões imediatas de política, disseram os analistas do influente banco de investimentos.

Os futuros das ações dos EUA subiram na sexta-feira, antes do discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole, que pode sinalizar o início do ciclo de corte das taxas do banco central.

Às 7h58 (de Brasília), o contrato Dow futuros estava 0,44% mais alto, o S&P 500 futuros subiu 0,62%, e o Nasdaq 100 futuros subiu 0,86%.

Os índices de referência de Wall Street fecharam em forte queda na quinta-feira, influenciados por um aumento nos rendimentos do Tesouro. O mercado amplo S&P 500 index caiu 0,9%, o Nasdaq Composto, de alta tecnologia, caiu 1,7% e o Dow Jones Industrial Average caiu quase 180 pontos, ou 0,4%.

Apesar dessas perdas, o DJIA e o S&P 500 ainda estão em alta modesta nesta semana, enquanto o Nasdaq caiu apenas 0,1% no acumulado da semana, em meio ao otimismo de que o Fed está pronto para flexibilizar a política monetária.

A lista de dados econômicos dos EUA inclui os números mais recentes em licenças de construção e vendas de imóveis novos para julho, mais tarde na sessão, mas o foco principal estará em Powell e no que ele disser sobre as taxas de juros futuras.

No setor corporativo, o Uber (NYSE:UBER) anunciou uma parceria de vários anos com a Cruise, uma subsidiária da General Motors (NYSE:GM), permitindo que os veículos autônomos desta última sejam lançados na plataforma de carona do Uber.

As ações da Ross Stores (NASDAQ:ROST) subiram acentuadamente no pré-mercado depois que a varejista elevou sua previsão de lucro fiscal para 2024 e divulgou resultados do segundo trimestre acima das expectativas na quinta-feira, beneficiando-se da demanda por suas roupas com desconto e da redução dos custos de frete.

Calendário Econômico: Simpósio de Jackson Hole, ata do Fed são destaques da semana

2. Ueda, do BOJ, confirma o desejo de elevar as taxas

Embora o presidente do Fed, Jerome Powell, esteja firmemente no centro das atenções na sexta-feira [veja acima], há outros importantes banqueiros centrais que precisam tomar decisões políticas durante esses tempos econômicos incertos.

O dirigente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, reafirmou seu desejo, no início da sessão, de aumentar as taxas de juros, mas alertou que os mercados financeiros continuam instáveis.

"As taxas de curto prazo do Japão são muito baixas. Se a economia estiver em boa forma, elas subirão para níveis considerados neutros", disse Ueda. No entanto, ele acrescentou que havia "uma incerteza muito grande sobre onde as taxas acabarão subindo".

O BOJ encerrou as taxas de juros negativas em março e elevou sua taxa de política de curto prazo para 0,25% em julho, afastando-se de suas políticas monetárias ultrafrouxas que já duravam uma década.

Na Europa, os formuladores de políticas do Banco Central Europeu mantiveram as taxas de juros inalteradas no mês passado, tendo iniciado um ciclo de corte de taxas em junho, o que fez com que as atenções se voltassem para a reunião de setembro.

O banco central tem espaço para cortar as taxas de juros possivelmente mais duas vezes este ano, já que a inflação permanece, de modo geral, na trajetória de declínio prevista pelos formuladores de políticas, disse o formulador de políticas do BCE, Martins Kazaks, na quinta-feira.

"Nossas projeções de junho pressupunham mais dois cortes nas taxas de juros este ano e, no momento, não vejo nenhuma razão para não seguirmos adiante", disse Kazaks, o governador do banco central da Letônia, acrescentando que só se decidiria sobre setembro depois que os números da inflação de agosto fossem publicados e ele visse as novas projeções do BCE.

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3. Harris aceita formalmente a indicação democrata

Kamala Harris aceitou formalmente sua indicação como candidata democrata para a corrida presidencial de 2024, em um discurso na última noite da Convenção Nacional Democrata em Chicago, na quinta-feira.

A aprovação de um corte de impostos para a classe média seria um dos principais objetivos de sua presidência, disse ela, ao mesmo tempo em que se comprometeu a melhorar a habitação e a assistência social.

Harris também mencionou repetidamente o controle de armas e os direitos reprodutivos - duas questões que já foram importantes pontos de campanha.

O primeiro debate entre Harris e Trump está marcado para 10 de setembro, com o debate entre os vice-presidentes agendado para 1º de outubro. Um segundo debate presidencial pode ser adicionado em outubro.

Harris tem sido vista constantemente alcançando Trump em uma série de pesquisas recentes, depois que o presidente Joe Biden desistiu da corrida de 2024 no início deste ano, faltando pouco mais de dois meses para as pesquisas.

Desde 1º de agosto, as chances de uma vitória republicana na Casa Branca diminuíram em 10 pontos percentuais, e a probabilidade de uma varredura republicana em ambos os lados do Congresso, bem como na Presidência, caiu em 4 pontos percentuais.

O resultado mais provável da próxima eleição é uma vitória de Harris com um governo dividido, disseram os economistas do Goldman Sachs no início desta semana.

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4. O petróleo está a caminho de grandes perdas semanais

Os preços do petróleo subiram na sexta-feira, mas estavam em curso para perdas semanais acentuadas em meio a preocupações persistentes sobre a desaceleração da demanda.

Às 8h, os futuros do petróleo dos EUA (WTI) subiram 1,10%, para US$73,81 por barril, enquanto o contrato Brent subiu 1%, para US$77,99 por barril.

Ambos os índices de referência atingiram seus níveis mais baixos desde o início de janeiro desta semana, com o contrato do Brent cerca de 3% mais baixo até o momento, enquanto o contrato do WTI perdeu quase 5%.

Dados recentes da China, o maior importador de petróleo do mundo, apontaram para uma economia em dificuldades e para a desaceleração da demanda de petróleo pelas refinarias do país, enquanto a forte revisão dos dados de emprego dos EUA no início da semana levantou a possibilidade de um pouso forçado para a economia americana, o maior consumidor de energia.

Um novo impulso para um cessar-fogo em Gaza entre Israel e o Hamas, com delegações dos EUA e de Israel reunidas no Cairo para resolver as diferenças em relação a uma proposta de trégua, também ajudou a aliviar as preocupações com a oferta e pesou sobre os preços do petróleo.

Os temores de um excesso de oferta de petróleo também estavam em jogo, depois que a produção de petróleo dos EUA subiu para um recorde de mais de 13 milhões de barris no início de agosto, enquanto a Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados, um grupo conhecido como OPEP+, tem planos de aumentar a produção ainda este ano.

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5. Expectativa para Campos Neto em Jackson Hole

Economistas, analistas de mercado e investidores estão na expectativa para a palestra do presidente do Banco Central brasileiro, Roberto Campos Neto, no simpósio anual de autoridades monetárias, que ocorre em Jackson Hole, nos Estados Unidos. O discurso deve ocorrer neste final de semana, no sábado, em meio a uma série de questionamentos de eventual alta na taxa de juros na reunião de setembro.

Tanto Campos Neto quanto o diretor Gabriel Galípolo, nome cotado a ser o substituto na presidência, têm discursado sobre a dependência de novas informações antes de qualquer decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, que não deu guidance para o próximo encontro.

Enquanto o Inter e o Bank of America (NYSE:BAC) esperam que a Selic seja mantida em 10,5% até o final do ano, em linha com as estimativas do último Boletim Focus, a XP Investimentos (BVMF:XPBR31) e o BTG Pactual (BVMF:BPAC11) revisaram suas projeções e agora esperam trajetória de alta nos juros para 11,75% ao final deste ano.

Entre os fatores de preocupação do mercado, estão o cenário fiscal, a deterioração das expectativas inflacionárias, as últimas leituras da inflação e a pujança da economia brasileira em geral e do mercado de trabalho. Estas últimas, apesar de indicarem cenário favorável, trazem pressões de preços e dificultam o trabalho de controle inflacionário.

O ETF EWZ (NYSE:EWZ) subia 0,13% no pré-mercado.