Por Peter Nurse e Jessica Bahia Melo
Investing.com -- Vários banqueiros centrais apontam para novos aumentos nas taxas de juros, exceto Ueda, do BOJ, enquanto os fabricantes de chips e o setor bancário estarão em foco após os fortes resultados da Micron e a aprovação dos testes de estresse dos bancos. Os resultados da Nike também são esperados, juntamente com os pedidos semanais de auxílio-desemprego e a leitura final do PIB do primeiro trimestre. No Brasil, expectativa para a reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN), que deve mudar o prazo de referência das metas de inflação.
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1. Os principais banqueiros centrais permanecem hawkish, exceto Ueda
A reunião anual do Banco Central Europeu (BCE) em Sintra permitiu que os líderes da maioria dos principais bancos centrais do mundo afirmassem suas tendências hawkish, sugerindo que as taxas de juros serão "mais altas por mais tempo".
A presidente do BCE, Christine Lagarde, atuando como anfitriã, confirmou amplamente um aumento em julho, o presidente do Fed Jay Powell mencionou a possibilidade de aumentos consecutivos das taxas, enquanto o chefe do Banco da Inglaterra Andrew Bailey deu a entender que as condições monetárias apertadas teriam que permanecer por algum tempo, uma vez que a inflação do Reino Unido continua altamente elevada.
O único caso atípico foi o do representante do Banco do Japão, Kazuo Ueda, que apontou a baixa inflação subjacente de seu país como razão suficiente para que a política monetária permaneça muito acomodatícia, mesmo com o restante do mundo se tornando agressivo.
No final desta semana, há uma série de divulgações sobre a inflação que podem contextualizar essas opiniões.
A inflação ao consumidor da Espanha desacelerou para abaixo do nível de 2% almejado pelo Banco Central Europeu, subindo 1,6% em junho em relação ao ano anterior, mas isso não dará muita segurança, já que o IPC na Renânia do Norte-Vestfália, o mais populoso dos estados alemães, registrou um aumento anual de 6,2% em junho.
O índice IPC da região mais ampla do euro será divulgado na sexta-feira, e espera-se que o ritmo subjacente de crescimento dos preços na área do euro tenha subido novamente.
Na sexta-feira, também será divulgada a leitura final do núcleo do índice de preços PCE dos EUA para o primeiro trimestre, enquanto Tóquio informa os dados de preços ao consumidor - um indicador importante para os números nacionais do Japão, que serão divulgados mais tarde.
2. Micron ganha com a demanda de IA, mas as preocupações com a China permanecem
As ações da Micron (NASDAQ:MU) subiram mais de 3% no pré-mercado depois que a fabricante de chips dos EUA divulgou um forte relatório de resultados do terceiro trimestre após o fechamento na quarta-feira, impulsionado pela demanda por seus chips de memória do setor de inteligência artificial em rápido crescimento.
No entanto, a empresa apontou um motivo importante de preocupação, dizendo que até metade de sua participação no mercado chinês está em risco devido à disputa em andamento entre Washington e Pequim sobre o fluxo de chips de inteligência artificial para a China.
E essa disputa pode estar prestes a se tornar ainda mais acirrada, pois um relatório do Wall Street Journal afirmou que os Estados Unidos estão considerando novas restrições às exportações de chips de inteligência artificial para a China.
O Departamento de Comércio interromperá as remessas de chips fabricados por empresas americanas, incluindo a Micron, para clientes na China já em julho, segundo a reportagem.
Os futuros dos EUA subiram na quinta-feira, impulsionados pelos fortes lucros da fabricante de chips Micron e pelo anúncio de testes de estresse bem-sucedidos no setor bancário.
Às 8h (de Brasília), o contrato Dow futuros ganhava 0,32%, o S&P 500 futuros subia 0,32%, e o Nasdaq 100 futuros estava em alta de 0,38%.
Os fortes números trimestrais da Micron e os testes bancários bem-sucedidos ajudaram a criar um sentimento positivo, mas é provável que os ganhos sejam limitados, já que os investidores digeriram os últimos comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sobre o ciclo de aperto.
Dito isso, as principais médias de ações estão em curso para registrar um forte primeiro semestre de 2023, com o S&P 500 de base ampla subindo 14% neste ano até o momento, o Nasdaq Composite de alta tecnologia ganhou quase 30% - pronto para registrar seu melhor primeiro semestre desde 1983 - enquanto o Dow Jones Industrial Average de blue-chip está subindo apenas 2% neste ano.
O principal lançamento corporativo de quinta-feira vem da Nike (NYSE:NKE), com os resultados trimestrais da fabricante de roupas esportivas potencialmente atingidos pela desaceleração das vendas na América do Norte.
3. Bancos dos EUA passam nos testes de estresse
Todos os principais bancos dos EUA foram aprovados nos testes anuais de estresse do Federal Reserve, anunciou o órgão regulador na quarta-feira, demonstrando que são capazes de resistir a uma recessão severa.
"Os resultados de hoje confirmam que o sistema bancário continua forte e resistente", disse o vice-presidente de supervisão do Fed, Michael Barr.
Os 23 maiores bancos do país conseguiram provar que permaneceriam ativos, enfrentando o cenário hipotético deste ano, que incluía 10% de desemprego, uma queda de 40% nos preços dos imóveis comerciais e uma alta do dólar.
É importante lembrar também que apenas os maiores bancos são obrigados a fazer esses testes, e as questões do início deste ano diziam respeito aos bancos regionais e de médio porte.
"Estamos muito relutantes em dizer" se a turbulência do setor acabou, disse o chefe do Fed, Powell, na quinta-feira, durante um evento realizado pelo banco central espanhol em Madri. "Nosso trabalho é nos preocuparmos com as coisas."
Dito isso, os investidores agora estarão aguardando os anúncios dos principais bancos sobre seus planos de recompra de ações e dividendos, uma vez que eles geralmente seguem a aprovação desses testes de estresse.
CONFIRA: Alexandre Schwartsman: Meta de inflação contínua não seria grande mudança
4. Inundação de dados dos EUA
Há um grande volume de dados econômicos dos EUA para análise na quinta-feira, com os investidores se preparando para a próxima reunião do Federal Reserve no final de julho.
Espera-se que os dados semanais do pedidos de auxílio-desemprego cheguem a 266.000, praticamente inalterados em relação aos 264.000 da semana anterior, indicando que o mercado de trabalho dos EUA permanece relativamente estável.
Espera-se que a leitura final do crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) do primeiro trimestre permaneça inalterada, com crescimento anualizado de 1,4%, enquanto o vendas pendentes de imóveis devem subir 0,2% em maio.
Ainda assim, os investidores talvez queiram manter a pólvora seca até o relatório de maio sobre o índice despesas de consumo pessoal, que é o indicador de inflação preferido do Fed.
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5. Reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN)
O Conselho Monetário Nacional (CMN), composto pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, pela ministra Planejamento, Simone Tebet, e pelo presidente do Banco Central (BC), Roberto Campos Neto, se reúne nesta quinta-feira, 29, com a expectativa de que o prazo de referência para atingir as metas inflacionárias seja ajustado, deixando de lado o ano-calendário, passando para uma meta contínua. Na pauta, está prevista a discussão sobre as metas de inflação de 2026, além de possível revisão das metas de 2024 e de 2025, o que não é esperado.
Ainda que no início do ano o patamar da meta fosse alvo de críticas do governo, com a proximidade do ciclo de afrouxamento monetário, o discurso mudou, com a defesa da meta contínua, não um ajuste no patamar, segundo Tony Volpon, ex-diretor do Banco Central. “Todo mundo entendeu que mexer nisso no curto prazo não seria positivo. Colocaria em risco a queda nos juros”.
O presidente do BC já indicou que a autoridade monetária persegue a meta no horizonte relevante. Assim, para o economista Alexandre Schwartsman, ex-diretor do Banco Central, se essa for a escolha, não haveria uma grande alteração, na prática. “Seria mais reconhecimento de como o Banco Central opera o regime de metas do que uma mudança de fato”.
Apesar de não acreditar que o CMN vai mudar a meta, Paulo Gala, economista-chefe do Banco Master, avalia que ela deveria passar para 3,5%. “Essa meta foi criada em um momento antes da pandemia, quando os países estavam com inflação mais baixa”, completa.
Às 8h (de Brasília), o ETF EWZ (NYSE:EWZ) subia 0,13% no pré-mercado.
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