Os mercados acionários dos EUA estão enfrentando dificuldades para encontrar um fundo no curto prazo. Em praticamente todos os setores, os acionistas enfrentam dias difíceis.
O mais recente índice de preços ao consumidor (IPC) divulgado nos EUA registrou um aumento de 8,3% ano a ano, deixando os investidores ainda mais tensos. Apesar do pequeno alívio em relação ao pico de 8,5% em março, a taxa anual de inflação continua perto da máxima de 40 anos.
Ao mesmo tempo, a continuidade das incertezas geopolíticas e os bloqueios sanitários na China contribuem para o desânimo no mercado. Em momentos como esses, metais preciosos, como ouro, prata, paládio e platina, normalmente são os ativos preferidos pelos investidores para se proteger da inflação e das incertezas em Wall Street.
O Índice Dow Jones de Metais Preciosos, por exemplo, desvalorizou-se 3,8% desde janeiro.
Por outro lado, no momento em que escrevemos, na quinta-feira, o S&P 500 e o Dow Jones Industrial registravam quedas de 17,4% e 12,5% no mesmo período.
Outro aspecto a ser ressaltado é que a demanda por metais comuns, principalmente o cobre, está crescendo forte em razão dos esforços de descarbonização no planeta. A expectativa do Bank of America (NYSE:BAC) é que os preços do cobre fiquem, “em média, a US$ 9.813 por tonelada até o fim de 2022”.
Já o Goldman Sachs (NYSE:GS) está mais otimista e espera que o metal atinja US$ 12.250 até o fim deste ano.
Exemplos de ações de metais preciosos
O InvestingPro fornece acesso a ações de metais preciosos que podem interessar a investidores de longo prazo. Entre as empresas de megacapitalização estão várias mineradoras canadenses, como Barrick Gold (NYSE:GOLD); Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) e Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM). Em seguida, vê a sul-africana Gold Fields (SA:G1FI34) (NYSE:GFI) e a Royal Gold (NASDAQ:RGLD), com sede no Colorado.
Quem procura ações de empresas de metais preciosos subvalorizadas podem pesquisar melhor sobre a Eldorado Gold (NYSE:EGO); AngloGold Ashanti (SA:A1UA34)(NYSE:AU); e a peruana Compañía de Minas Buenaventura (NYSE:BVN).
Em relação às mineradoras com crescimento mais rápido, temos Canadian Turquoise Hill Resources (NYSE:TRQ); SSR Mining (NASDAQ:SSRM); Royal Gold; Compañía de Minas Buenaventura; e outra canadense, a Pan American Silver (NASDAQ:PAAS).
Nesse segmento, as ações pagadoras de dividendos geralmente são negociadas com um prêmio. Entre os diversos nomes desse universo estão Barrick Gold; Agnico Eagle Mines; a canadense Kinross Gold (NYSE:KGC); Gold Fields; Pan American Silver; e AngloGold Ashanti.
Por fim, os investidores que gostam de acompanhar os preços-alvo de analistas talvez se interessem em saber que várias ações de metais preciosos têm grande potencial de valorização em relação aos seus níveis atuais. Entre os exemplos estão: Vista Gold (NYSE:VGZ); Kinross Gold; SSR Mining; El Dorado Gold; Wheaton Precious Metals; e AngloGold Ashanti.
Sem dúvida, escolher ações que melhor satisfaçam os objetivos de carteiras individuais requer um sério trabalho de diligência. Os investidores comuns também podem considerar investir em um fundo negociado em bolsa (ETF) que forneça exposição mais ampla a empresas que atuam nos setores de metais preciosos e mineração.
Exemplos de ETFs de metais preciosos
Existem atualmente mais de três dezenas de ETFs nos EUA focados em metais preciosos. Vários desses fundos mantêm metais preciosos fisicamente em cofres de bancos. Outros investem usando derivativos, como contratos futuros ou opções, que ainda oferecem alguma exposição direta aos preços dos metais. Entre os exemplos estão:
- Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (NYSE:GLTR) – queda de 3,4% no acumulado do ano;
- Invesco DB Precious Metals Fund (NYSE:DBP) – queda de 3,1%;
- iShares Silver Trust (NYSE:SLV) – queda de 11,1%;
- SPDR Gold Shares (NYSE:GLD) – queda de 0,4%.
Da mesma forma, diversos ETFs fornecem acesso diversificado a ações do segmento de metais e mineração. No artigo de hoje apresentamos um fundo como esse.
SPDR S&P Metals & Mining
- Preço atual (USD): 48,79
- Média de 52 semanas: 38,65 - 66,63
- Retorno do dividendo (Yield): 0,59%
- Taxa de administração: 0,35% por ano
O fundo SPDR S&P Metals and Mining (NYSE:XME) investe em empresas americanas de metais e mineração. Ele começou a ser negociado em junho de 2016.
O XME possui atualmente 32 participações, sendo que suas 10 principais ações respondem por metade do seu patrimônio de US$ 2,57 bilhões. Cerca de 45% das empresas são da indústria do aço. Em seguida temos carvão e combustíveis consumíveis (15,5%), ouro (11,8%), alumínio (11,2%) e empresas diversificadas de metais e mineração (9,2%).
Entre os destaques da carteira estão nomes como: Steel Dynamics (NASDAQ:STLD); Arch Resources (NYSE:ARCH); Reliance Steel & Aluminum (NYSE:RS); Allegheny Technologies (NYSE:ATI); Nucor (SA:N1UE34)(NYSE:NUE); Royal Gold.
O XME entregou um retorno de mais de 8,9% desde janeiro e de 5% nos últimos 12 meses. Ele tocou a máxima de 52 semanas em 18 de abril.
Os múltiplos de preço-lucro (P/L) e preço-valor patrimonial são de 5,28x e 1,99x. Continuamos otimistas com os preços das commodities e acreditamos que o XME mereça receber atenção maior.