Nosso sistema adaptativo de Modelagem de Preços de Fibonacci está indicando a formação de um pico de preços na Nasdaq, enquanto o Dow Jones, o S&P 500 e o Índice de Transportes continuam disparando além dos Níveis de Expansão de Preços de Fibonacci. Isso significa que o capital pode estar saindo do já estendido setor de Tecnologia e indo para Materiais Básicos, Finanças, Energia, Bens de Consumo Básico, Serviços Públicos, entre outros setores.
Esse tipo de mudança estrutural de mercado é sinal de um movimento de saída de apostas especulativas em busca de retornos das Blue Chips. Tudo indica que traders e investidores esperam que o consumo nos EUA tenha um forte repique (ou pelo menos segure o mercado) nos próximos seis meses.
Mudança de setores de mercado pode pegar traders desprevenidos
Recentemente, ocorreu uma mudança significativa em Tecnologia e Biotecnologia, onde os traders e investidores começaram a deslocar o capital desses setores em ascensão para segmentos de mercado mais tradicionais, como indústria, finanças, energia, materiais, entre outros. Esse tipo de mudança ocorre quando os participantes do mercado acreditam que a economia apoiada no consumo dominará os componentes essenciais dos mercados e quando a tecnologia ou a especulação de preços faz com que as cotações dos papéis quase atinjam patamares extremos. Confira abaixo uma lista dos setores com melhor desempenho nos últimos 30 dias.
Preferimos analisar esses aspectos com base simplesmente em oferta e demanda. Quando os níveis de preço atingem altas extremas e os compradores deixam de acreditar na precisão dos valuations (ou sobrevalorização), a atividade de compras desacelera ou cessa completamente. Os compradores começam a buscar outros ativos que parecem estar subvalorizados, pois a chance de lucrar com esses papéis é maior.
Tudo leva a crer que os operadores estão agora mudando para bens de consumo básico, energia, materiais e finanças, na expectativa de que o suporte do mercado se mantenha pelo resto de 2020, graças a tudo aquilo que é imprescindível às pessoas. Isso pode fazer com que setores em alta na Nasdaq e Biotecnologia possam ficar de lado pelos próximos quatro meses ou mais.
Faixas de preço de Fibonacci sugerem que o topo pode estar próximo
Nosso sistema exclusivo de Modelagem de Preços de Fibonacci nos auxilia a determinar onde e quando os níveis de preço atingiram pontos de virada críticos ou estão perto de pontos de exaustão. O gráfico diário da Nasdaq abaixo destaca nosso sistema de Modelagem de Preços de Fibonacci. O retângulo amarelo abrange a expansão de alta projetada dos preços de Fibonacci a partir das mínimas de junho de 2020. Observe como o preço disparou acima do patamar de 10.600 em meados de julho e depois começou a se enfraquecer e oscilar entre 10.600 e 11.300. Os níveis de Expansão de Preço de Fibonacci sugerem que os valores podem tentar se mover nessa faixa como principal área de resistência. Evidentemente, o preço pode ultrapassar essas faixas em uma forte movimentação, o que já vimos acontecer no passado.
A mudança de capital a partir da Nasdaq pressiona os níveis de preço para baixo de 10.915, considerando os valores de fechamento. O gráfico diário deve confirmar uma nova tendência de baixa dos preços na Nasdaq, abrindo espaço para uma queda até 10.650, 9.175, ou 8.190. Cada um desses níveis inferiores de expansão de preços de Fibonacci foi adaptado à configuração de faixa de rotação de preço (topos e fundos) nos últimos 280 dias. Assim, nosso sistema de Modelagem de Preços de Fibonacci tenta se adaptar às faixas de valores e rotação de forma a apresentar os verdadeiros patamares de disparo e alvos para futura atividade dos preços.
O próximo gráfico, referente ao Índice de Transportes diário, sugere que os níveis de preço já romperam os patamares de expansão projetada de preços de Fibonacci. Dessa forma, esse índice já pode ter vencido resistências importantes, formando um tipo de “padrão de sondagem” de preços. Isso ocorre quando os preços tentam “sondar” uma área de preços que de alguma forma é "estranha" às faixas normais de valores. Se, acima desse nível de resistência, for encontrado um forte suporte, os preços continuarão acima desse patamar e tentarão continuar o movimento de alta. Se não for encontrado suporte na área de sondagem, o preço imediatamente recuará para dentro da área de resistência e se consolidará ou iniciará uma nova tendência de queda.
O retângulo amarelo mostrado no gráfico destaca os níveis de Expansão de Preços de Fibonacci apresentados pelo nosso sistema de modelagem. Qualquer rali além desses níveis projetados indica uma enorme mudança na alocação de capital, com os investidores mudando de ambiente de negociação e impulsionando a atividade de preços muito além das faixas de expansão de Fibonacci.
Médias móveis também sugerem topo
Como é possível ver no gráfico abaixo, o número de ações acima da média móvel de 50 períodos (MM50) atingiu 87,49. Grosso modo, isso significa que quase 90% de todos os papéis (no Dow Comp) estão acima da sua MM50, quase atingindo níveis extremamente elevados.
Historicamente, quando esse indicador supera 85~90, os picos de preço geralmente ocorrem em 5 a 7 pregões, abrindo espaço para uma tendência de baixa, que pode durar até 30 dias.
Além disso, nos últimos 12 meses, podemos ver que o atual nível de preço desse indicador está perto dos níveis mais altos já alcançados em qualquer momento do período. Isso sugere que o mercado acionário dos EUA atingiu níveis de sobrecompra moderadamente extremos. A expectativa é que esse indicador reverta para baixo, possivelmente atingindo níveis perto de 35 a 45 a partir dos níveis de topo atuais.
Publicamos recentemente uma pesquisa que sugere que o SPY e o TRAN (Índice de Transportes) parecem ter mais 2 a 4% (ou mais) de espaço para subir antes de alcançar o movimento projetado de 100%. Depois do forte movimento de alta dos últimos dois dias, acreditamos que estamos atingindo o pico nos níveis de preço e pedimos que os traders tenham cautela, protegendo posições de compra abertas.
O Nasdaq demonstra estar muito mais fraco do que o Dow Jones e o S&P 500 neste momento, embora todos esses índices norte-americanos pareçam estar perto do topo. A queda do ouro e da prata ontem é indicativo de que os metais podem ter ido além do suporte crítico por causa das compras motivadas por pânico. Um tipo similar de movimento de baixa pode ocorrer nos principais índices dos EUA se os traders de repente perceberem que os níveis de preço “se estenderam demais”, principalmente na Nasdaq.