- O mercado acionário é cíclico; por isso, correções são normais;
- A melhor forma de evitar ser pego na volatilidade de curto prazo é focar no longo prazo;
- As correções podem assustar um pouco, mas também oferecem a oportunidade de comprar ações com desconto.
- Apple (NASDAQ:AAPL)
- Microsoft (NASDAQ:MSFT)
- Nvidia (NASDAQ:NVDA)
- Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
- Tesla (NASDAQ:TSLA)
- Meta (NASDAQ:META)
- Ter expectativas irreais: ter esperanças irreais de ganhos extraordinários no curto prazo pode gerar insatisfação e frustração. Uma visão realista de longo prazo costuma gerar retornos mais favoráveis.
- Excesso de confiança: a confiança excessiva pode levar a decisões equivocadas.
- Esqueça as quedas: ralis de mercado podem fazer os investidores ignorarem a natureza inevitavelmente cíclica dos mercados. Correções de cerca de 10% são bastante comuns, e é nesses momentos que os investidores podem sentir as perdas de maneira mais intensa do que os ganhos.
Pense um pouco sobre o mercado de ações: há dias em que ele tem um forte desempenho, tocando novas máximas, mas há ocasiões em que tudo vem abaixo, abalando a confiança dos investidores. Esse constante movimento faz com que muitas pessoas adotem estratégias operacionais de curto prazo de forma errada, sofrendo perdas significativas.
É verdade que o mercado pode registrar um rali prolongado, porém muitas vezes só percebemos essas tendências quando já estão acabando, ou seja, no momento em que já é tarde demais. E quando decidimos investir, a desvalorização já aconteceu, afetando nosso ânimo.
Em vez de focar apenas em novas máximas, deveríamos ver os momentos de fraqueza (inclusive quedas) como oportunidades valiosas de compra.
Nossa atenção deveria se voltar para retornos de longo prazo, evitando a volatilidade do dia a dia. Nos últimos 30 anos, o S&P 500 teve uma média de retorno anual de 10%.
Correções, novamente, não são retrocessos, mas oportunidades valiosas para investidores inteligentes. No entanto, é fundamental ser cauteloso em relação ao ruído do mercado. Cada dado econômico é complexo e está sujeito a revisões, e interpretar como ele se encaixa no contexto geral é bastante complexo.
Volatilidade, recuos e disparadas repentinas de preços fazem parte do padrão normal.
Manter as tendências em mente ajuda a evitar reações exageradas, e analisar os gráficos de forma abrangente pode fornecer bons insights. O uso de linhas de tendência ou médias móveis também pode auxiliar nesse processo.
Dito isso, vamos dar uma olhada em alguns gráficos interessantes e tentar analisá-los.
MSCI World
Desde o começo do ano, o índice de ações mundiais MSCI All-Country World Equity tem tido um bom desempenho, seguindo uma trajetória ascendente que começou nas mínimas da pandemia. Essa situação é bem refletida pelo indicador IFR.
As ações globais atingiram máximas cada vez mais altas, batendo novos recordes, e se mantiveram perto do nível de sobrecompra (em torno de uma média de 55 pontos).
Depois, formaram um padrão de triângulo ascendente, indicando um possível rompimento de alta, acompanhado pelo indicador caindo abaixo do nível 50.
No momento, os níveis de retração de Fibonacci ainda não foram alcançados devido à forte tendência anterior. Caso o padrão seja rompido para baixo, um possível alvo poderia ser a média de 90 (5650), seguida por uma queda mais acentuada até a média de 200 (4980).
S&P 500
Desde o começo do ano, o S&P 500 teve um retorno de 13%. O índice se recuperou após atingir as mínimas em outubro de 2022 em 3583 pontos. O indicador IFR reflete de forma precisa essa situação.
O S&P 500 formou uma parábola de alta que levou a uma nova máxima anual, chegando perto da máxima histórica (dentro de uma faixa de -3,6%), correspondente ao nível de sobrecompra (70). Depois, teve um recuo, se retratando próximo ao nível 50.
A tendência forte que começou em março não mostrou sinais de enfraquecimento, não destacando de forma proeminente os níveis de retração de Fibonacci.
Consequentemente, após atingir o pico recente nas últimas sessões, é provável que ocorra uma pausa natural em direção à marca de 4100 pontos, alinhando-se com 30 no IFR.
Nasdaq 100
O Nasdaq 100 tem tido um desempenho positivo desde o começo do ano, iniciando uma tendência ascendente a partir das mínimas de outubro de 2022 em 10692 pontos. O indicador IFR reflete de forma precisa essa situação.
Com um avanço expressivo de 35% desde o começo do ano, o índice atingiu novos recordes. A tendência foi confirmada pelo indicador IFR, que superou o nível de sobrecompra (70) e depois recuou.
Depois de atingir o pico nas últimas sessões, a expectativa é que o índice faça uma pausa em torno dos 13850 pontos, podendo ser seguida por uma queda maior até os 12650 pontos, que coincidem com os níveis de Fibonacci.
Você notou o que os índices anteriores têm em comum? Eles são compostos por uma grande parcela de ações de alto nível do S&P 500:
O maior ETF do mundo, o World ETF (com 51 bilhões em ativos), tem 66,49% de suas ações provenientes dos Estados Unidos, o que representa dois terços do total. Isso levanta uma questão interessante: essa composição é uma vantagem ou uma limitação, considerando que essas são algumas das empresas mais destacadas dos últimos anos?
Euro Stoxx 50
O Euro Stoxx 50 segue uma tendência de alta consistente desde o começo do ano, partindo das mínimas de outubro de 2022 em 3240 pontos. O indicador IFR mostra essa situação com precisão. O índice formou um canal de alta e obteve um bom desempenho de 12% desde janeiro de 2023, chegando à máxima anual de 4500 pontos, que está próxima das máximas de 2007.
O indicador IFR validou essa tendência ao indicar primeiro o nível de sobrecompra (70), seguido de mostrar possíveis fraquezas que resultaram na rejeição das máximas e em um recuo subsequente. Atualmente, os níveis de retração de Fibonacci ainda não foram atingidos.
Se ocorrer um declínio natural, há espaço para um recuo até a média de 30 (em torno de 4000 pontos) ou um recuo mais acentuado até a média de 90 (aproximadamente 3750 pontos), permanecendo dentro do padrão estabelecido.
A principal lição
Warren Buffett e Charlie Munger frequentemente falaram sobre a importância de evitar certos erros e manter uma visão de longo prazo:
A dica para investidores com horizontes de médio a longo prazo é resistir à influência de correções muito curtas nos mercados e nas notícias que os cercam.
(Tradução de Julio Alves)
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Aviso: Este artigo foi escrito apenas com fins informativos e não constitui qualquer solicitação, oferta, conselho ou recomendação de investimento, não tendo por objetivo incentivar a compra de ativos de nenhuma forma. Cabe lembrar que qualquer tipo de ativo é avaliado a partir de diversos pontos de vista e possui riscos; por isso, a decisão de investir e o risco associado são de sua inteira responsabilidade.