O Dow Jones Industrial Average foi o único grande índice a cair ontem. Embora tenha caído menos de seis pontos, formou um doji depois que os operadores tentaram empurrar, simultaneamente, para cima e para baixo, resultando em pouca mudança.
Um doji é um sinal distinto de mudança de tendência, especialmente durante os ralis.
Existem três critérios para um doji mais confiável:
- Confirmação (ou seja, maior fraqueza).
- Um mercado overbought.
- Isso se o doji for único. Se ocorrer após outros dojis, fica sem efeito na dinâmica atual do mercado, já comprovada pelos anteriores.
Esse Doji do Dow É Confiável?
Vamos examinar o doji atual de acordo com esses critérios.
O primeiro critério (maior fraqueza), obviamente, exige espera. Uma vela vermelha longa, que fecharia abaixo dos 26.000, significaria tal fraqueza, forçando os touros que levaram o preço acima de 0,75% do preço de abertura de 26.025 da segunda-feira para o preço de fechamento de 26.214, a liquidar as posições. Um fechamento abaixo dos 25.942 desbloquearia o congestionamento de 17 a 19 de janeiro, sinalizando que a demanda naquele nível de preço desapareceu, caso em que um excesso de oferta forçaria o preço ainda mais para baixo. Além disso, o declínio para aquele preço deve cruzar abaixo da linha de tendência de alta, por seu ângulo atual desde 29 de dezembro, aumentando a probabilidade de o rali do fim do ano tenha terminado, pelo menos no ritmo atual.
Quanto ao segundo critério (a saber, que o mercado está overbought), o RSI, o Índice de Fluxo do Dinheiro e o estocástico estão todos em sobrecompra. No entanto, há uma argumentação a ser feita, de que um RSI severamente overbought seja realmente otimista, algo que meu mentor Ralph Acampora, o Padrinho da análise técnica, me disse recentemente sobre esse RSI. Por isso que é necessária uma confirmação do doji.
Quanto à questão de repetição de dojis, o último doji apareceu no dia 21 de dezembro. Isso faz do doji de ontem o primeiro do rali deste ano. Embora o doji não tenha levado a um declínio, sua eficácia pode ter sido na medida em que levou seis dias de negociação para que as ações voltassem a subir. Em segundo lugar, a falta de um declínio real pode ser atribuída a vários fatores: (1) O mercado não estava tão sobrecomprado (marcado pelo X, a linha demonstra o aumento desde então). (2) Seguiu-se um movimento lateral de dois dias, não deixando nenhum momentum para desinflar, enquanto o doji de ontem ocorre após o 8º recorde em 15 dias de negociação neste ano (que é o melhor começo de ano para o índice original do mercado desde 2003), deixando muito momentum para cair.
A confirmação do doji de ontem no Dow pode ser encontrada com o indicador principal, o Índice S&P 500. Embora tenha ganhado 0,22%, os dados detalhados criam uma imagem mista, com base na análise do setor. Ao contrário do atual rali em que a maioria dos setores estava no verde, ontem 4 estavam no vermelho, dos quais 2 eram ações de crescimento.
Além disso, a largura do mercado diminuiu na última semana pela Advance Decline Line, indicando que os principais ralis principais feitos, principalmente, por mega caps, o que é insustentável.
É importante alertar que, além do argumento otimista sobre um RSI severamente overbought, uma flâmula bullish está potencialmente se formando no gráfico horário. Um rompimento positivo transporia qualquer expectativa de baixa que pudesse ter ocorrido no mercado. Por outro lado, um rompimento de queda pode confirmar e apoiar o sentimento negativo.
Estratégias de Negociação - Posição Vendida
Operadores conservadores operam apenas com a tendência, e esta, definitivamente, ainda é de alta.
Operadores moderados podem arriscar-se a negociar contra a tendência de alta de longo prazo, depois que o preço cruzar abaixo da linha de tendência de alta do ano e produzir dois topos e fundos descententes.
Operadores agressivos podem arriscar um shortem uma cruz abaixo do número redondo psicológico de 25.900, eliminando o congestionamento e cruzamento de 17-19 de janeiro de abaixo da linha de tendência de alta desde o início do ano.
Os operadores podem colocar um stop-loss acima do nível de 25.900, cujo suporte rompido deve virar resistência, com os ursos encorajados e os touros desencorajados.