Agenda Pesada; Fiscal Perdido; China Decepciona. Aberturas Sem Rumo; Dólar Sobe

Semana pesada de indicadores macroeconômicos, com destaque para a inflação oficial no Brasil, o IPCA e os dados do mercado de trabalho nos EUA, com expectativa de ainda robusta criação de vagas.

Por aqui, as pressões de curto prazo da inflação ainda não são suficientes para reverter a ancoragem das expectativas e sequer alterar o rumo da política monetária no futuro próximo, portanto, como citamos constantemente aqui, resta ao governo dar a segurança fiscal suficiente para que o processo naturalmente ocorra.

O retorno dos constantes ataques ao Banco Central mascara em partes a ausência de um plano competente de ancora fiscal, que supostamente substituiriam a atual regra do teto, pois dos formatos “testados” até recentemente pelo ministério da Fazenda não foram bem recebidos por analistas e investidores.

O problema é quando o termo “anticíclico” começa a ser aviltado novamente pelo governo, relembrando as bases do que se tornou a crise fiscal do governo Dilma e culminou em seu impeachtment.

Portanto, se o sinal continuar nesta linha, não é possível para o Banco Central sinalizar nada diferente do que a manutenção dos juros nos atuais patamares até que, efetivamente, seja possível retomar o processo de afrouxamento monetário.

A taxação da exportação de petróleo é mais uma demonstração de que a busca pela solução fiscal tenderá ser via receita e não despesa, especialmente no formato desta taxação, pois penaliza o acionista minoritário em detrimento ao majoritário, o qual na conta final, será o beneficiário de um imposto que somente a empresa pagará.

No exterior, o sinal da China de que a meta de crescimento deverá ser menor, 5%, quando o esperado por analistas estava entre 5,5% e 6%, seguindo a tendência observada na pré-pandemia e neste cenário, abre-se uma preocupação com emergentes e com commodities.

Na pesada agenda, além do Payroll, ADP e uma série de dados do mercado de trabalho americano, incluem-se a ida de Powell ao congresso para apresentar os resultados de política monetária e o livro Bege do Fed.

No restante, a agenda se completa com uma série de dados na Europa, China e Japão, com destaque para PPIs, PIBs, balança comercial e a decisão do BoJ.

ABERTURA DE MERCADOS
A abertura na Europa é positiva e os futuros NY abrem em baixa, digerindo a perspectiva mais modesta de crescimento na China.

Em Ásia-Pacífico, mercados positivos, mesmo após o anúncio da China de meta menor de crescimento.

O dólar opera em alta contra a maioria das divisas centrais, enquanto os Treasuries operam negativos em todos os vencimentos.

Entre as commodities metálicas, quedas, exceção ao ouro e prata.

O petróleo cai em Londres e  em Nova York, nos temores de um crescimento mais fraco na China.

O índice VIX de volatilidade abre em alta de 3,25%.

CÂMBIO
Dólar à vista : R$ 5,1981 / -0,24 %
Euro / Dólar : US$ 1,06 / -0,028%
Dólar / Yen : ¥ 135,94 / 0,147%
Libra / Dólar : US$ 1,20 / -0,042%
Dólar Fut. (1 m) : 5231,88 / 0,04 %
 
JUROS FUTUROS (DI)
DI - Janeiro 24: 13,37 % aa (0,16%)
DI - Janeiro 25: 12,84 % aa (0,35%)
DI - Janeiro 26: 12,99 % aa (0,16%)
DI - Janeiro 27: 13,20 % aa (0,13%)
 
BOLSAS DE VALORES
FECHAMENTO
Ibovespa: 0,5230% /  103.866 pontos
Dow Jones: 1,1738% /  33.391 pontos
Nasdaq: 1,9718% /  11.689 pontos
 
Nikkei: 1,11% /  28.238 pontos
Hang Seng: 0,17%  /  20.603 pontos
ASX 200: 0,62% /  7.329 pontos
 
ABERTURA
DAX: 0,265% / 15619,67 pontos
CAC 40: 0,359% / 7374,47 pontos
FTSE: -0,443% / 7911,88 pontos
 
Ibov. Fut.: 0,42% / 105012,00 pontos
S&P Fut.: -0,02% / 4048,75 pontos
Nasdaq Fut.: 0,032% / 12314,75 pontos
 
COMMODITIES
Índice Bloomberg: -1,26% / 106,95 ptos

Petróleo WTI: -1,23% /  $78,69
Petróleo Brent: -1,30% /  $84,71
 
Ouro: -0,28% /  $1.852,25
Minério de Ferro: -0,83% /‎‎ $124,35
 
Soja: -0,16% / $1.525,25
Milho: 0,00% /  $645,25
Café: -1,71% /  $180,80
Açúcar: -0,72% /  $20,70