5 padrões históricos sugerem que alta das ações continuará em dezembro

Novembro de 2023 foi um mês marcante para os mercados de capitais ao redor do mundo. Veja a seguir um resumo dos principais resultados em diferentes classes de ativos:

• O S&P 500teve um desempenho robusto, com alta de 9,5%. Foi o segundo melhor novembro desde 1980, ficando atrás apenas do rali extraordinário impulsionado pela pandemia em 2020. Quase todos os setores, com exceção de energia, contribuíram para a tendência positiva. As ações de tecnologia se sobressaíram, com um avanço de 12,7%.

• Dow Jones Industrial registrou o segundo maior fechamento mensal de sua história. O retorno total do mês bateu um novo recorde, com um aumento de 181% na última década, equivalente a uma taxa de crescimento anualizada de 10,9%.

• Nasdaq 100 subiu 11% em novembro, mostrando resiliência ao não sofrer nenhuma queda de 1% ou mais durante o mês.

• Russell 1000 teve um ganho expressivo de 9,77% no mês. Dentro desse índice, 38 ações tiveram valorização de mais de 30%, sendo que 14 subiram mais de 40% e sete mais de 50%. Os destaques foram Affirm, com um salto de 95,4%, seguida por Roku (NASDAQ:ROKU) (74,92%), Coinbase (NASDAQ:COIN) (61,62%), Block Inc (NYSE:SQ) (57,60%), Gap Inc (NYSE:GPS) (56,8%) e Expedia (NASDAQ:EXPE) (42,9%).

• Mercado de Títulos dos EUA teve uma valorização de 4,5% em novembro. Foi o oitavo maior avanço mensal desde 1976 e o melhor mês desde maio de 1985.

• Portfólio 60/40 dos EUA teve um rendimento robusto de 7,3% em novembro, sendo o segundo melhor mês nos últimos 30 anos (depois de abril de 2020) e o nono melhor mês desde 1976.

Para dezembro, o Federal Reserve deve manter a taxa de juros inalterada em 13 de dezembro, com expectativa de um corte na taxa em maio. O mercado já precificou essa probabilidade, tornando as próximas declarações de Powell decisivas.

Após um novembro favorável para os mercados, vamos analisar cinco padrões que estão se formando, podendo levar a um mês consecutivo de alta em dezembro.

Padrões históricos frequentemente fornecem pistas valiosas, tendo se provado eficientes ao longo de vários anos. Embora não garantam acerto, esses padrões, desenvolvidos por meio de extensa observação histórica, merecem atenção.

1. S&P 500 mantém alta após ganho de +8%

Quando o S&P 500 tem um ganho mensal superior a +8%, os meses seguintes costumam ser positivos, segundo dados desde 1950. As médias são surpreendentes:

• 1 mês depois: +1%

• 3 meses depois: +3%

• 6 meses depois: +6,1%

• 9 meses depois: +9,2%

• 1 ano depois: +12,5%

2. Novembro recupera perdas após três meses de queda

Depois de cair por três meses seguidos em agosto, setembro e outubro, os mercados tendem a se recuperar em novembro, com uma média de +3,7%, de acordo com padrões históricos. Neste ano, esse padrão não só se confirmou, mas quase triplicou os ganhos esperados.

Seguindo essa tendência, dezembro deve ter uma média de alta de 0,8%-1%, com uma média de aumento de +4,5% nos primeiros dois meses do ano seguinte (2024).

3. Dezembro é um mês favorável para o S&P 500

Desde 1926, dezembro gerou retornos positivos para o S&P 500 em 78% das vezes, com um retorno médio de +1,6%. Curiosamente, os ganhos mais expressivos costumam ocorrer no último terço do mês, especialmente em anos que antecedem eleições. Além disso, meados de dezembro marcam o ponto em que as ações de pequena capitalização superam as de maior porte.

4. Rali de Natal impulsiona os mercados

O rali de Natal compreende os últimos 5 dias úteis do ano e os primeiros 2 dias úteis do ano seguinte, totalizando 7 dias. Historicamente, esse período tem sido favorável para os mercados de ações, superando todos os outros períodos de 7 dias ao longo do ano com um retorno superior a 1,33%.

5. Semanas em torno do Natal são positivas para o S&P 500

Após a Segunda Guerra Mundial, a semana que antecede o Natal tem um retorno médio de 0,5% para o S&P 500, e na semana após o Natal, um retorno médio de 0,7%.

Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, esses padrões históricos oferecem pistas valiosas para investidores navegando pelos mercados.

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Aviso: Este artigo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer oferta ou recomendação de investimento.