Nos últimos dias, os índices Dow Jones Industrial, S&P 500 e Nasdaq 100 registraram novas máximas.
Com isso, muitas ações e fundos com cotas negociadas em bolsa (ETFs) também estão entregando ótimos resultados em 2021.
Hoje apresentamos dois fundos com retornos robustos que podem registrar uma leve realização de lucros no curto prazo. Sem dúvida, essa possível correção pode oferecer um melhor ponto de entrada para investidores interessados.
1. Vanguard Communication Services Index Fund
- Preço atual: US$144,57
- Média de 52 semanas: US$97,78-147,88
- Retorno do dividendo (Yield): 0,62%
- Taxa de administração: 0,1% por ano
O fundo Vanguard Communication Services Index Fund ETF Shares (NYSE:VOX) investe em empresas do setor de serviços de comunicação. Desde a sua criação, em setembro de 2004, seu patrimônio líquido já alcançou US$4,3 bilhões.
O VOX possui 116 participações e rastreia os retornos do índice MSCI US IMI Comm Services 25/50. Em termos de alocação setorial, o setor de serviços e mídia interativa responde pela maior parcela, com 48,4%, seguido dos setores de cinema/entretenimento e cabo/satélite, com 14,9% e 11%, respectivamente.
Os 10 principais nomes do fundo respondem por 68% do seu patrimônio. Entre eles estão Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), Facebook (NASDAQ:FB) (SA:FBOK34), Disney (NYSE:DIS) (SA:DISB34), Netflix (NASDAQ:NFLX) (SA:NFLX34) e Comcast (NASDAQ:CMCSA) (SA:CMCS34).
No último ano, o fundo acumula alta de cerca de 41% e atingiu seu recorde histórico no fim de julho. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 28,2x e 4,1x, respectivamente. Como mostram os nomes no topo da carteira, o fundo tem alta concentração de algumas ações de crescimento que se beneficiaram com as restrições da pandemia. Nossa expectativa é que haja correções de curto prazo em algumas dessas ações até a próxima temporada de resultados, que terá início daqui a dois meses.
2. Invesco S&P 500 Equal Weight Real Estate
- Preço atual: US$37,71
- Média de 52 semanas: US$24,49–38,47
- Retorno do dividendo (Yield): 2,46%
- Taxa de administração: 0,41%
Embora a tecnologia tenha mantido sua posição de liderança no atual mercado de alta, vários outros setores entregaram retornos robustos no último ano. O fundo Invesco S&P 500® Equal Weight Real Estate (NYSE:EWRE) fornece acesso ao setor imobiliário. Suas cotas começaram a ser negociadas em agosto de 2015, e seu patrimônio líquido é de US$81,2 milhões.
O EWRE possui 30 participações e segue o índice S&P 500 Equal Weight Real Estate. Tanto o índice quanto o fundo são rebalanceados trimestralmente. Em termos de valor de mercado, vemos uma ênfase em empresas de média e grande capitalização. Os 10 principais nomes respondem por cerca de 36% do seu patrimônio líquido. Nenhuma ação tem peso maior que 3,75%.
Entre as principais participações estão Extra Space Storage (NYSE:EXR) (SA:E1XR34), CBRE Group (NYSE:CBRE) (SA:C1BR34), United Dominion Realty Trust (NYSE:UDR), SBA Communications (NASDAQ:SBAC) (SA:S1BA34), Alexandria Real Estate Equities (NYSE:ARE) (SA:A1RE34) e AvalonBay Communities (NYSE:AVB) (SA:A1VB34).
O fundou gerou um retorno de 41% no ano passado e tocou sua máxima histórica no início de agosto. O atual nível de preço gera um dividend yield de quase 2,5%. Existem diversos fundos de índice do mercado imobiliário à disposição para os investidores, muitos deles ponderados pela capitalização de mercado. Mas preferimos o EWRE por sua carteira igualmente equilibrada. Para investidores buy-and-hold, uma possível correção até US$35-36,5 melhoraria a margem de segurança.
3. iShares U.S Financial Services
- Preço atual: US$192,70
- Média de 52 semanas: US$116,07–192,08
- Retorno do dividendo (Yield): 1,43%
- Taxa de administração: 0,41%
O fundo iShares U.S. Financial Services (NYSE:IYG) fornece acesso ao setor financeiro dos EUA. As empresas do fundo são bancos comerciais e de investimento, gestores de patrimônio e empresas de cartões de crédito, além de bolsas de valores.
O IYG possui 105 participações e rastreia o índice Dow Jones U.S. Financial Services. O fundo começou a ser negociado em junho de 2000 e possui um patrimônio líquido de US$2,1bilhões.
Quanto à alocação setorial, temos bancos (41,10%), serviços financeiros diversos (40,67%) e software e serviços (17,63%). Os 10 principais nomes respondem por cerca de 56% do seu patrimônio líquido.
Entre seus principais nomes estão JPMorgan Chase (NYSE:JPM) (SA:JPMC34), Visa (NYSE:V) (SA:VISA34), Mastercard (NYSE:MA) (SA:MSCD34), Wells Fargo (NYSE:WFC) (SA:WFCO34) e BlackRock (NYSE:BLK) (SA:BLAK34).
O fundo entregou um retorno de mais de 52% no último ano e tocou sua máxima recorde nos últimos dias. O setor financeiro contribuiu muito para a recuperação do mercado vista desde as mínimas de 2020. A resiliência dos consumidores impulsionou diversas ações do fundo.
Desde os últimos balanços divulgados no mês passado, muitas dessas ações registraram fortes desempenhos. Agora, os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil de 24,89x e 2,21x mostram um nível de valuation esticado. Por isso, não se pode descartar uma realização de lucros no curto prazo. Um possível recuo até US$180-185 ofereceria um melhor ponto de entrada.