Wall Street começou 2022 em baixa. Em sua primeira semana de negociações, os índices Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq 100 desvalorizaram-se 0,3%, 1,9% e 4,5%, respectivamente.
Ao mesmo tempo, analistas apontam para o fato de que as ações de valor e fundos negociados em bolsa (ETFs) podem ganhar tração nos próximos anos, prejudicando ações com valuations altos demais, após os impressionantes retornos de 2021. O índice S&P 500 Value, por exemplo, acumula alta de 6,8% desde o início de dezembro de 2021. Já o índice S&P 500 Growth valorizou-se cerca de 2,5%.
Hoje, apresentamos três ETFs de valor que podem interessar a uma variedade de investidores.
1. Invesco S&P 500 Pure Value
- Preço atual: US$84,40
- Média de 52 semanas: US$ 62,65 - 84,97
- Retorno do dividendo (Yield): 1,34%
- Taxa de administração: 0,35% por ano
O fundo Invesco S&P 500® Pure Value (NYSE:RPV) mede o desempenho de papéis com fortes características de ações de valor no índice de S&P 500. Os gestores de fundos baseiam-se em três métricas: relação preço/valor contábil, preço/lucro e preço/vendas. O fundo foi lançado em março de 2006.
O RPV possui 124 participações e rastreia o índice S&P 500 Pure Value. As 10 principais participações respondem por quase 17% do seu patrimônio líquido de US$3,02 bilhões. Em termos subsetoriais, temos serviços financeiros (31,69%), saúde (10,77%), consumo discricionário (9,80%), produtos básicos de consumo (9,42%) e serviços de comunicação (8,40%).
Entre os destaques do seu portfólio estão: Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb), conglomerado liderado por Warren Buffett; o grupo de serviços financeiros Prudential Financial (LON:PRU) (NYSE:PRU); o peso-pesado do setor de seguros Cigna (NYSE:CI); a gigante do setor de mídia e entretenimento ViacomCBS (NASDAQ:VIAC) e o grupo de serviços de saúde CVS Health (NYSE:CVS).
Nos últimos 12 meses, o ETF acumula alta de 30,9%. Ele tocou a máxima recorde nos últimos dias. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil prospectivos são de 10,79x e 1,31x. Apesar do significativo retorno no último ano, continuamos otimistas com vários dos nomes do RPV.
2. iShares S&P Mid-Cap 400 Value
- Preço atual: US$111,22
- Média de 52 semanas: US$ 87,09 - 114,21
- Retorno do dividendo (Yield): 1.,60%
- Taxa de administração: 0,18% por ano
O fundo iShares S&P Mid-Cap 400 Value (NYSE:IJJ) investe em empresas de média capitalização nos EUA que são consideradas subvalorizadas em relação às suas concorrentes. O fundo começou a ser negociado em julho de 2000.
O IJJ possui 301 participações e rastreia o índice S&P Midcap 400 Value. As 10 principais ações compreendem quase 8% do patrimônio líquido de US$8,82 bilhões. Em termos de alocação setorial, a indústria possui o maior peso, com 19,10%. Em seguida temos serviços financeiros (16,91%), consumo discricionário (13,94%), mercado imobiliário (11,64%), tecnologia da informação (10,38%) e saúde (6,73%).
Entre os destaques da sua carteira estão o fundo de investimento imobiliário Medical Properties Trust (NYSE:MPW); Lear (NYSE:LEA), que fabrica assentos automotivos e sistemas de distribuição elétricos; o grupo global de consultoria Aecom (NYSE:ACM); Reliance Steel & Aluminum (NYSE:RS), que processa e distribui produtos metálicos; e o grupo de logística Knight Transportation (NYSE:KNX).
No ano passado, o IJJ subiu cerca de 23,4% e tocou sua máxima histórica em novembro. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 21,70x e 2,08x. Os leitores interessados podem considerar uma eventual correção para o nível de US$107 como um melhor ponto de entrada.
3. Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF
- Preço atual: US$179,03
- Média de 52 semanas: US$144,67 - 187,22
- Retorno do dividendo (Yield): 1,76%
- Taxa de administração: 0,07% por ano
O fundo Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VBR) investe em um grupo diversificado de empresas de pequena capitalização e que oferecem valor. O fundo começou a ser negociado em janeiro de 2004.
O VBR, que possui 996 participações, rastreia o índice CRSP US Small Cap Value. Suas 10 principais participações corresponde a cerca de 5.5% do seu patrimônio líquido de US$48,8 bilhões.
Em termos subsetoriais, temos serviços financeiros (22,40%), seguidos de indústria (20,20%), consumo discricionário (15,60%), mercado imobiliário (9,60%) e tecnologia (6,70%).
Entre os destaques da sua carteira estão: o grupo de óleo e gás natural Diamondback Energy (NASDAQ:FANG); a empresa de serviços financeiros Signature Bank (NASDAQ:SBNY); Nuance Communications (NASDAQ:NUAN), especializada em reconhecimento de voz e inteligência artificial; IDEX (NYSE:IEX), que fabrica bombas e outros sistemas fluídicos; e VICI Properties (NYSE:VICI), fundo de investimento especializado em propriedades de cassinos.
No ano passado, o VBR subiu 20,2% e tocou sua máxima histórica em novembro. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 12,7x e 1,9x. Os investidores que buscam nomes de valor entre as small caps em 2022 pode pesquisar melhor sobre o fundo.