Concluímos nossa série de quatro partes com a análise de ETFs ara exposição em cada um dos 1 setores do S&P 500 com o artigo de hoje.
O primeiro artigo apresentou os setores de Serviços de Comunicação, Itens de Primeira Necessidade e de Artigos de Luxo. Na segunda parte, abordamos Energia, Finanças e Saúde. E o terceiro post avaliou os ativos no setor Industrial e de Tecnologia da Informação.
Hoje, abordamos os setores de Materiais, Imobiliário e Serviços Públicos.
1. Materiais
Métricas do Federal Reserve dos EUA destacam:
"A 102,3% da sua média de 2017, a produção industrial total em novembro foi 5,3% superior ao nível de um ano antes e à sua maior leitura desde setembro de 2019."
O setor de materiais inclui principalmente as empresas que fornecem commodities ou que dependem de matérias primas para manufatura e produção industrial. De acordo com a Organização para a Cooperação e o Desenvolvimento Econômico (OCDE), estamos vendo "um crescimento sem precedentes na demanda por matérias primas em todo o mundo, impulsionado, em particular, pela rápida industrialização das economias emergentes e pelos contínuos níveis elevados de consumo de materiais nos países desenvolvidos".
Os investidores que querem acessar empresas nos segmentos de construção, produtos químicos, mineração, embalagens, papel ou aço podem pesquisar o Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB). O fundo foi lançado em dezembro de 1998 e possui mais de US$ 8,2 bilhões sob sua gestão.
O XLB, que possui 28 posições, acompanha o Materials Select Sector Index. Cerca de 70% dos ativos estão concentrados nas 10 principais ações. Em termos de subsetores, vemos produtos químicos (69,23%), metais e mineração (13,84%), recipientes e embalagens (11,57%) e materiais de construção (5,36%).
Entre os principais nomes do XLB estão: os grupos de gás e produtos químicos industriais l Gás industrial e grupos químicos Linde (NYSE:LIN) (SA:L1IN34) e Air Products and Chemicals (NYSE:APD) (SA:A1PD34), a gigante de tintas e materiais de revestimento Sherwin-Williams (NYSE:SHW) (SA:S1HW34), as mineradoras Freeport-McMoran (NYSE:FCX) (SA:FCXO34) e Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) (SA:N1EM34) e grupo de limpeza e sanitização Ecolab (NYSE:ECL) (SA:E1CL34).
Nas últimas 52 semanas, o XLB registra alta de mais de 24,5%. Ele atingiu a máxima histórica nos últimos dias. Seu preço atual suporta um dividend yield de 1,63%. As relações P/E e P/B são de 17,40 x e 3,4385 x, respectivamente. Apesar do aumento do preço, continuamos otimistas em relação ao setor.
Os leitores interessados podem considerar também dois outros ETFs setoriais:
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Vanguard Materials Index Fund ETF Shares (NYSE:VAW)
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Invesco S&P 500® Equal Weight Materials ETF (NYSE:RTM)
2. Setor Imobiliário
Como destaca o Serviço de Pesquisa do Congresso dos EUA (CRS):
"O mercado de imóveis e habitação desempenha um importante papel na economia dos EUA. A nível individual, cerca de 65% das habitações ocupadas são ocupadas por seus proprietários... A nível agregado, a habitação representa uma parte significativa de toda a atividade econômica".
O Real Estate Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLRE) investe em empresas de gestão imobiliária e em fundos de investimento imobiliário (conhecidos como REITs nos EUA, ou equity real estate investment trusts). No entanto, o fundo exclui REITs hipotecários (mREITs).
O XLRE, que possui 29 participações, iniciou suas negociações em outubro de 2015. As 10 principais ações representam mais de 60% dos ativos líquidos de US$ 6,1 bilhões.
American Tower (NYSE:AMT) (SA:T1OW34), Prologis (NYSE:PLD) (SA:P1LD34), Crown Castle International (NYSE:CCI) (SA:C1CI34), Equinix (NASDAQ:EQIX) (SA:EQIX34), e Public Storage (NYSE:PSA) (SA:P1SA34) são alguns dos principais nomes do fundo.
Até agora, no ano, o XLRE apresenta um retorno de 39,7%, e o dividend yield está em 2,1%. Dadas as pressões inflacionárias, a maioria dos analistas segue otimista em relação ao setor. No entanto, as relações P/E e P/B de 46,29 x e 4,36 x apontam para uma bolha nos níveis de valuation. Os leitores podem considerar investir ao nível dos US$ 48.
Quatro outros ETFs relacionados a se analisar:
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Fidelity® MSCI Real Estate Index ETF (NYSE:FREL)
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Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ)
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iShares Residential and Multisector Real Estate ETF (NYSE:REZ)
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Schwab U.S. REIT ETF™ (NYSE:SCHH)
3. Serviços Públicos
O setor de serviços públicos do S&P está em destaque devido à transição para fontes de energia alternativas. O Utilities Select Sector SPDR® Fund Utilities (NYSE:XLU) investe em serviços públicos de eletricidade, gás e água, além de traders de energia e produtores de eletricidade nos EUA
O XLU detém 28 posições e estreou na bolsa em dezembro de 2018. Os ativos líquidos estão bem acima dos US$ 13 bilhões. Os principais nomes do fundo incluem Nextera Energy (NYSE:NEE) (SA:NEXT34), Duke Energy (NYSE:DUK) (SA:DUKB34), Southern (NYSE:SO) (SA:T1SO34), Dominion Energy (NYSE:D) (SA:D1OM34) e Exelon (NASDAQ:EXC) (SA:E1XC34).
No ano, o ETF apresenta alta de mais de 12,8%. O preço atual suporta um dividend yield de 2,8%. A relação P/E é de 27,60 x. Os leitores interessados podem considerar esperar um recuo retirada para o patamar dos US$ 68.
Por último, três outros ETFs setoriais a colocar no seu radar:
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Vanguard Utilities Index Fund ETF Shares (NYSE:VPU)
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Fidelity® MSCI Utilities Index ETF (NYSE:FUTY)
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Invesco S&P 500® Equal Weight Utilities ETF (NYSE:RYU)