Analistas do UBS preveem que o próximo verão será o momento ideal para fazer mudanças estratégicas nas carteiras de investimento para otimizar a receita de juros. Eles recomendam que se concentre na dívida europeia com grau de investimento com prazos de vencimento de três a cinco anos e na ampliação da variedade de investimentos.
Em um relatório datado de terça-feira, a equipe do UBS indicou que espera uma situação mais estável para a diferença de rendimento entre títulos corporativos e títulos do governo na Europa, especialmente para títulos com maior risco e potencial de retorno, após as flutuações causadas pelas eleições políticas na França.
Orientação para melhorar a receita de juros durante o verão
Enfatizando a dívida europeia de curto prazo com grau de investimento: Os analistas do UBS destacam os benefícios de investir em dívida de curto prazo (3-5 anos) dentro da categoria de grau de investimento europeu. Este segmento específico está oferecendo taxas de juros mais altas do que o normal devido à situação recente em que as taxas de juros de curto prazo são mais altas do que as taxas de longo prazo.
Reconsiderando os títulos com grau de investimento dos EUA: Depois de quase dois anos, o UBS está sugerindo que os investidores incluam títulos americanos com grau de investimento com períodos de vencimento de sete a dez anos em suas estratégias para obter receita de juros. Essa mudança é baseada em sua visão atual dos mercados financeiros em mudança.
Diversificando com títulos de grau de investimento em libras esterlinas: O UBS recomenda títulos com grau de investimento denominados em libras esterlinas com períodos de vencimento de cinco a sete anos por sua baixa semelhança no movimento de preços com o índice S&P 500 e seu potencial de produzir receita de juros favorável.
Reduzindo investimentos de alto risco: O UBS recomenda que os investidores diminuam suas participações em ativos europeus de maior risco, como títulos com maior risco e potencial de retorno com prazos de vencimento de três a cinco anos e certos tipos de seguro contra inadimplência de títulos, especificamente o índice ITRX Main.
Investindo em mercados emergentes: Embora manter dinheiro seja preferível a investimentos em mercados emergentes no curto prazo, os investidores que usam uma combinação de estratégias de caixa e derivativos podem começar a investir em mercados emergentes em um nível padrão de investimento. Os investidores que usam apenas derivativos também têm a opção de aumentar seus investimentos em mercados emergentes.
Mantendo uma posição comprada em títulos de alto risco: A análise sugere continuar a deter uma quantidade maior de títulos com maior risco e potencial de retorno em comparação com títulos com grau de investimento nos Estados Unidos e na Europa.
Sugestão de modelo UBS
Para investidores que usam dinheiro + derivativos: Aumentar os investimentos em dívida americana com grau de investimento com prazos de vencimento de três a cinco anos, diminuir as participações em títulos europeus de alto risco com prazos de vencimento de três a cinco anos e no índice ITRX Main, investir cuidadosamente em mercados emergentes em um nível padrão e priorizar títulos com grau de investimento denominados em libras esterlinas com períodos de vencimento de cinco a sete anos.
Para investidores que usam apenas derivativos: Aumentar os investimentos em dívida com grau de investimento dos EUA com prazos de vencimento de três a cinco anos e em mercados emergentes, continuar a deter mais títulos de alto risco em comparação com títulos com grau de investimento em ambas as regiões e diminuir as participações no índice ITRX Main.
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