Warren Buffett, um dos investidores de maior sucesso em Wall Street, divulgou recentemente sua carta anual aos acionistas da Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb). Muitos investidores consideram essas cartas como leitura obrigatória.
Isso porque elas fornecem uma boa visão de como Buffet, Charlie Munger (seu sócio de longa data) e sua equipe de investimento veem o estado da economia e como estruturam sua estratégia de investimento.
Quando diversas incertezas, como a guerra na Ucrânia, os níveis elevados de inflação e pontos de interrogação sobre o próximo movimento do Federal Reserve, acirram os ânimos dos investidores, Wall Street costuma prestar bastante atenção ao que Buffett diz e compra.
De fato, em meio à atual liquidação do mercado mais amplo, a Berkshire Hathaway conseguiu auferir um sólido ganho de 8,8%, tornando o investidor de 91 anos em uma das cinco pessoas mais ricas do mundo novamente. A ação fechou o pregão de quinta-feira a US$325,30.
Entre as empresas públicas investidas pela Berkshire Hathaway, a Apple (NASDAQ:AAPL) (SA:AAPL34) tem o maior peso do seu portfólio. A equipe de Buffett tem uma participação de 5,6% na gigante do setor de tecnologia de consumo.
Entre os outros destaques da sua carteira estão: American Express (NYSE:AXP) (SA:AXPB34), Bank of America (NYSE:BAC) (SA:BOAC34), Bank of New York Mellon (NYSE:BK) (SA:BONY34), Chevron (NYSE:CVX) (SA:CHVX34), Coca-Cola (NYSE:KO) (SA:COCA34), General Motors (NYSE:GM) (SA:GMCO34), Moody's (NYSE:MCO) (SA:MCOR34) e Verizon Communications (NYSE:VZ) (SA:VERZ34).
Não podemos deixar de lembrar que o InvestingPro regularmente atualiza os componentes do portfólio da Berkshire Hathaway. Além disso, a equipe de Buffett registra as participações do grupo junto à SEC, comissão de valores mobiliários dos EUA.
Os participantes do mercado que desejam se beneficiar da sabedoria de Warren Buffett obviamente podem comprar as ações investidas pela Berkshire Hathaway. Da mesma forma, os fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem na Berkshire Hathaway pode interessar alguns investidores. Entre os exemplos estão:
- Financial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLF)—queda de 6,1% no acumulado do ano;
- Davis Select US Equity (NYSE:DUSA)—queda de 8,5% no acumulado do ano;
- Absolute Core Strategy (NYSEARCA:ABEQ)—alta de 1,4% no acumulado do ano;
- Xtrackers Russell 1000 US QARP (NYSEARCA:QARP)—queda de 8,9% no acumulado do ano;
- SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY)—queda de 10,4% no acumulado do ano.
No artigo de hoje, apresentamos outro fundo aos leitores que desejam ter acesso ao portfólio de Buffett e ao seu estilo de investimento.
VanEck Morningstar Wide Moat
- Preço atual (USD): 71,06
- Média de 52 semanas: 64,58 - 78,43
- Retorno do dividendo (Yield): 1,13%
- Taxa de administração: 0,46% por ano
De acordo com Buffett, as empresas com vantagens competitivas sustentáveis, que ele chama de “wide moats”, merecem ter um lugar em carteiras de longo prazo. Ele ressalta que esse diferencial:
“Protege os excelentes retornos do capital investido. Na dinâmica do capitalismo, é garantido que os concorrentes ataquem com frequência qualquer ‘castelo’ comercial que esteja obtendo retornos elevados.”
Nosso fundo de hoje, o VanEck Morningstar Wide Moat (NYSE:MOAT), rastreia os retornos do índice Morningstar® Wide Moat Focus, fornecendo acesso a 47 empresas com vantagens competitivas que as empresas rivais não conseguem superar. Essas empresas são selecionadas com base em critérios identificados pela Morningstar. Além da capitalização do setor, são levadas em conta diversas regras de proteção.
O MOAT foi listado pela primeira vez em abril de 2012. Suas 10 principais ações respondem por cerca de 28% do seu patrimônio de US$7 bilhões. Em relação à alocação setorial, temos tecnologia da informação (24%), saúde (16,7%), indústria (15,1%) e produtos básicos de consumo (14,7%), entre outros.
Entre os destaques da sua carteira estão: a fornecedora de gás natural liquefeito Cheniere Energy (NYSE:LNG), o grupo de ciência agrícola Corteva (NYSE:CTVA), a empresa do setor de defesa Lockheed Martin (NYSE:LMT) (SA:LMTB34), Wells Fargo (NYSE:WFC) (SA:WFCO34), Berkshire Hathaway; e a gigante farmacêutica Merck & Company (NYSE:MRK) (SA:MRCK34).
O MOAT se desvalorizou 6,6% no início de 2022, mas acumula uma alta de 5,9% nos últimos 12 meses. O fundo tocou a máxima recorde em novembro de 2021.
Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 21,57x e 4,05x. Em vista dos atuais problemas geopolíticos e de preocupações com a inflação, é impossível saber o que o resto do ano reserva para as ações do MOAT.
No entanto, possíveis investidores com um horizonte de dois a três anos podem considerar as correções do fundo como oportunidade. Investir em um fundo especializado, como o MOAT, requer adotar uma visão de longo prazo.
Por fim, os leitores também podem se interessar em saber que a VanEck oferece outros dois fundos similares que investem em empresas com “wide moats”. São eles:
- VanEck Morningstar ESG Moat (NYSE:MOTE)—queda de 13,2% no acumulado do ano;
- VanEck Morningstar International Moat (NYSE:MOTI)—acumula queda de 6% no ano (cerca de metade do portfólio vem da China, Reino Unido e França).