Olá, pessoal! Compartilharei com vocês o levantamento que fiz sobre as ações (e units) que melhor performaram em fevereiro, bem como aquelas que foram muito mal. Além disso, para enriquecer a análise, apresentarei os mesmos rankings no consolidado para janeiro e fevereiro. Se um papel figurar simultaneamente nos dois rankings dos melhores papéis, isso demonstra consistência de resultados nos dois primeiros meses do ano.
A ideia também é colocar no radar papéis que podem estar despercebidos. Para dar mais amplitude à análise, trabalhei com o universo de constituintes do IBrA (Índice Brasil Amplo), atualmente o índice da bolsa brasileira com mais constituintes e que responde por 99% da liquidez da B3 (SA:B3SA3) neste mercado. Ao todo, 209 papéis foram analisados. O único ponto de atenção, caso o investidor se decida por acompanhar alguns dos papéis mencionados, é a liquidez. Alguns papéis têm liquidez muito menor daquela que estamos acostumados, como, por exemplo, em PETR4, VALE3 e tantas outras blue chips.
Faz-se mister ressalvar que utilizo retornos totais, ou seja, que incorporam eventuais dividendos, juros sobre capital próprio (JSCP), desdobramentos, bonificações etc. Com isso, algumas das rentabilidades apresentadas a seguir podem não ser exatamente iguais à variação da cotação do papel no período em tela. Os dados para a análise me foram gentilmente disponibilizados pela plataforma Quantum Finance. Para aqueles que quiserem a planilha completa com os 209 papéis, basta me seguir no Instagram (@carlosheitorcampani) e ver como nos meus stories. Espero que seja bacana e útil para todos vocês!
Como critério de performance, sempre utilizo o índice Campani. Como explicado em meus artigos aqui de 8, 15 e 22 de maio de 2020, este índice tem a mesma interpretação que o famoso índice Sharpe (retorno médio por unidade de risco), mas utiliza métricas de retorno e risco conceitualmente corretas e bem fundamentadas (nos artigos citados, explico claramente porque o índice Sharpe é equivocado para análises como essa).
Espero que as listas abaixo tragam importantes insights para vocês.
QUAIS OS 20 PAPÉIS DO IBRA QUE MAIS RENDERAM EM FEVEREIRO E EM 2022?
Listo nas duas tabelas abaixo os 20 papéis com as melhores rentabilidades em fevereiro e no ano, respectivamente. Alguns papéis aparecem nos dois rankings. Deixarei a cargo de cada um identificá-los e tirar suas próprias conclusões.
QUAIS OS 20 PAPÉIS DO IBRA QUE MAIS PERDERAM EM FEVEREIRO E EM 2022?
Seguem, abaixo, os dois rankings: fevereiro e no ano, nesta ordem. Note que quanto mais abaixo a posição do papel, pior foi a sua rentabilidade no período considerado. Investidores de Espaçolaser (SA:ESPA3) devem estar passando por maus bocados. Oportunidade para comprar barato? Não sei dizer olhando apenas essas tabelas, mas uma análise aprofundada da companhia é o caminho correto para se entender melhor o atual momento do papel.
QUAIS OS 20 PAPÉIS DO IBRA QUE APRESENTARAM AS MELHORES PERFORMANCES EM FEVEREIRO E EM 2022?
Sabemos que o ranking de rentabilidades não considera o risco e, portanto, produz uma visão um tanto quanto míope. Por essa razão, apresento abaixo os 20 papéis com melhores performances ajustadas a risco em fevereiro e em 2022, segundo o índice Campani. Note que a volatilidade de SULA11 (SA:SULA11) em fevereiro (topo do ranking de rentabilidades) foi altíssima, mas boa parte dela foi o risco bom, ou seja, para cima: por esta razão, ela não foi tão penalizada no ranking.
QUAIS AS 20 PIORES PERFORMANCES DO IBRA EM FEVEREIRO E EM 2022?
As listas seguem abaixo. A pior performance em fevereiro foi da LEVE3 (SA:LEVE3). Já a pior performance no ano ficou com o já comentado papel da ESPA3.
Espero que tenham gostado. Escrevo com muito carinho e com o intuito único de compartilhar análises e temas que possam ser úteis a vocês. Jamais invista no escuro! Faça suas próprias análises e forme uma opinião própria e consistente antes de investir em uma empresa. Por fim, fica o convite para me seguir nas redes sociais, pois compartilho bastante conteúdo de educação financeira, de investimentos e de previdência.
Forte e respeitoso abraço a todos vocês.
* Carlos Heitor Campani é PhD em Finanças, Professor do Coppead/UFRJ, Pesquisador da Cátedra Brasilprev em Previdência e da ENS – Escola de Negócios e Seguros. Ele pode ser encontrado em www.carlosheitorcampani.com e nas redes sociais: @carlosheitorcampani. Esta coluna sai a cada duas semanas, sempre na sexta-feira.