Pechinchas? 2022 ainda é o 'bear market' mais caro dos últimos 70 anos

A liquidação da semana passada foi implacável em todos os setores e classes de ativos, com mais de 400 membros do S&P 500 apresentando retornos negativos.

O desempenho de -22,60% do índice nos primeiros 183 dias de negociação é agora o quarto pior início de ano na história.

• 1974: Primeiros 183 dias: -30,6%/Ano completo: -29,7%.
• 2002: Primeiros 183 dias:-26,5%/Ano completo: -23,4%.
• 2001: Primeiros 183 dias: -23,3%/Ano completo: -13%.
• 2022: Primeiros 183 dias: -22,60%/Ano completo: ?

O índice de referência dos EUA agora caiu -1% ou mais 30 vezes este ano. O recorde permanente é de 2008, com 34 quedas - mas ainda faltam mais de três meses.

E se isso não bastasse, a sazonalidade é mais um vento contrário; De 20 a 26 de setembro é historicamente o pior período de 7 dias do ano. Olhando para o S&P 500 de 1950 a 2021, temos o desempenho da seguinte forma.

Primeiro, você verá o desempenho histórico médio e, em seguida, entre parênteses, 2022:

• 20 de setembro: -0,18% (-1,13%)
• 21 de setembro: -0,29% (-1,71%)
• 22 de setembro: -0,06% (-0,84%)
• 23 de setembro: -0,16% (-1,72%)
• 24 de setembro: -0,12% (-0,12%)
• 25 de setembro: -0,12% (-0,12%)
• 26 de setembro: -0,19% (-0,19%)

O índice agora está lutando contra um grande apoio. O gráfico abaixo mostra como ele saltou do nível 3660, fechando a sexta-feira um pouco acima dele. Segunda-feira está dando aos investidores um pouco de espaço para briefing, mas continuamos perigosamente perto de mais uma perna para baixo.

Apesar da queda generalizada nos preços dos ativos, a maioria das ações permanece longe dos níveis de barganha.

Se olharmos para a baixa anual em junho passado, o índice foi negociado a 18 vezes o lucro, o mercado em baixa mais caro dos últimos 70 anos. Isso indica que outra perna para baixo pode estar a caminho?

Possivelmente. Mas o ponto aqui é que os investidores ainda devem tomar cuidado com as avaliações atuais antes de saltar para comprar ações, mesmo pensando no longo prazo.

Fonte: Macrotrends

Sentimento do Investidor (AAII)

- O sentimento de alta (expectativa de que as ações subirão nos próximos seis meses) recuou 8,4 pontos percentuais para 17,7%. Esta é uma das 20 leituras mais baixas na história da pesquisa, que remonta a 1987. O sentimento de alta permanece abaixo de sua média histórica de 38%.

- O sentimento de baixa (a expectativa de que as ações cairão nos próximos seis meses) aumentou 14,9 pontos percentuais para 60,9%. O pessimismo foi o último mais alto em 5 de março de 2009 (70,3%). O sentimento de baixa está acima de sua média histórica de 30,5%.

Fonte: AAII

As saídas de fundos globais continuam aumentando

Já sabemos que o Federal Reserve elevou as taxas de juros em 75 pontos-base pelo terceiro aumento consecutivo da taxa para acima de 3%, e as previsões sugerem que não levantará o pé do acelerador até atingir uma faixa entre 4,25% e 4,5%.

Mas esta é uma tendência generalizada porque o Fed não foi o único banco central a apertar sua política monetária durante a semana. O Reino Unido, Suíça, Noruega e Suécia também apertaram suas política.

Os fundos do mercado monetário registraram entradas de US$ 30,2 bilhões durante a semana, enquanto os fundos de ações e títulos globais registraram saídas de US$ 7,8 bilhões e US$ 6,9 bilhões, respectivamente.

Mais mercados em baixa

Com a queda de -2,34% na semana passada, o benchmark europeu STOXX 600 index acumulou uma queda de -21,2% de suas máximas, entrando tecnicamente em um mercado de baixa.

E se você olhar o gráfico abaixo, vai perceber que também estamos em um momento crítico, pois o índice está testando o suporte que segurou sua queda em junho e julho.

O Bloomberg Commodity Spot Index, que acompanha os contratos futuros de tudo, de petróleo a cobre e algodão, caiu mais de -3% na sexta-feira e já está mais de -20% de sua alta de junho, também entrando em um mercado de baixa.

Divulgação: O autor atualmente não possui nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo.