Um dos padrões mais reveladores em ouro nos últimos seis meses foi o padrão de rotação de preços “washout low” depois de estabelecer uma base. Parece que toda vez que o ouro conclui uma das rotações de preço moderado-baixo, ou como chamamos de "baixa rotação de lavagem", o metal inicia um um novo rali para uma nova base de preço.
Acreditamos que julho e agosto de 2020 podem levar a uma série desses tipos de rotações, enquanto o ouro tenta uma movimentação acima de US$ 2.100 ou mais. Permita-nos explicar nosso pensamento à medida que exploramos um pouco mais esse padrão de preços.
A primeira coisa que precisamos entender é que o ouro está chegando ao nível de US$ 1.900, à medida em que continua subindo. Este é um nível muito significativo para o ouro, porque estaria muito perto de quebrar o nível mais alto de todos os tempos de 2011, perto de US$ 1.917,90. À medida que o ouro sobe por causa dos fatores de risco percebidos nos mercados globais, quando os níveis de preço do ouro ultrapassam US$ 1.850 é quase certo que a alta para níveis acima de US$ 1.900 leve os investidores aos mercados de metais preciosos a um ritmo muito mais rápido.
Psicologicamente, uma vez que o ouro sobe acima de US$ 1.850 com o mercado de ações dos EUA chegando perto das máximas de todos os tempos algo tem que quebrar. A desconexão entre o ouro (proteção de risco) e a avaliação de ações (mercado de ações) não está alinhada.
VOLTANDO TODO O CAMINHO PARA 1973
Se você entende como o Fed dos EUA e os bancos centrais globais estão bombeados “éter” para os mercados (na forma de funções de capital e flexibilização quantitativa) em um esforço para apoiar os mercados de capitais e o setor financeiro, então entende que o ambiente atual de mercado é muito único. A única outra vez que vimos algo assim foi do início de 1976 a 1981, quando os mercados de capitais ficaram subitamente cheios de crédito e os metais preciosos subiram mais de 700%.
Foi um período em que os traders globais perceberam os fatores de risco dos mercados enquanto o crédito estava em expansão e o mercado de ações dos Estados Unidos estava começando a se recuperar de um colapso profundo de 50% (1973~1974).
O que aconteceu em 1973 e 1974 foi que a economia dos EUA passou de um mercado de ações em expansão (+15% em 1972) e de um crescimento do PIB (+ 7,2%) para uma queda brusca, com o PIB em -2,1% e o DJIA colapsando mais de 45%. Além disso, a inflação disparou de 3,4% em 1972 para 12,3% em 1974. Como isso se compara aos mercados de hoje?
COMPREENDENDO AS AVALIAÇÕES DO MERCADO DE AÇÕES EM NÍVEIS DO PIB
No ano passado, 2019, o SPX subiu mais de 27% e os níveis do PIB dos EUA estavam em 2~3% + (esperado). Uma medida que gostamos de usar na tentativa de fazer comparações com o passado é o nível de avaliação do mercado de ações comparado ao PIB. Embora este gráfico do Federal Reserve de St. Louis não mostre dados além de 2017, imagine como seria o nível de pico desse gráfico para 2018, 2019 e início de 2020. O nível atual provavelmente estava bem acima de 155 a 165+ antes do colapso Covid-19 em fevereiro de 2020.
Essas correlações passadas se tornam muito importantes para traders técnicos qualificados, porque nos ajudam a entender o futuro rali potencial de preços em ouro e prata, se circunstâncias semelhantes ocorrerem. Se a pandemia do Covid-19 fizer o PIB global colapsar, e o Fed dos EUA e outros bancos centrais globais continuarem investindo capital nos mercados de crédito/bancário, resultando em uma bolha global inflada das ações/mercado de ações, e os mercados de ações globais entrarem em fase de contração de ganhos/receitas (bem como em 1973 e 1974), enquanto a inflação cresce moderadamente, podemos esperar que o ouro continue a subir nos próximos três a quatro anos ou mais e tente uma recuperação de 500% dos níveis atuais.
APRENDENDO A ENCONTRAR OS PADRÕES DE LAVAGEM BAIXA
Nossos pesquisadores acreditam que esses padrões de “lavagem baixa” são oportunidades de compra eficientes para traders técnicos qualificados. Acreditando que nossa pesquisa é precisa, esses padrões baixos de lavagem podem continuar a se estabelecer durante o restante do rali em ouro e prata - permitindo que traders técnicos qualificados tenham ampla oportunidade de obter grandes lucros.
O próximo rali em ouro provavelmente terá como alvo o nível de US$ 1.850. Além disso, o rali subsequente provavelmente terá como alvo o nível de US$ 1.950 a US$ 2.100 - muito além da máxima anterior. Acreditamos que os dados do segundo e terceiro trimestres possam lembrar muito as ações de mercado de 1973 a 1975 - com contração do PIB, contração de ganhos/receita e um processo de recuperação mais lento. Se for esse o caso, o ouro provavelmente subirá para níveis muito acima de US$ 5.000, à medida que os traders correm para a segurança.
Este é realmente apenas o começo do rali em potencial do ouro e da prata. Estamos tentando usar exemplos históricos para ilustrar mais claramente por que é tão importante para você entender o que está acontecendo nos mercados no momento. Temos alertado nossos clientes e seguidores a não serem absorvidos pelo atual rali no mercado de ações dos EUA. Tentamos gritar com toda a força que "os riscos ainda são excessivos". Hoje, o mercado de ações está entrando em colapso e queremos alertá-lo de que a poeira está longe de baixar, em nossa opinião.
O processo de recuperação global após o vírus da Covid-19 provavelmente levará três anos ou mais.