Gráfico do dia: padrão técnico indica mais quedas pela frente no S&P 500

Os mercados financeiros começaram o ano em tom positivo, com as ações e as treasuries subindo, ao lado do dólar. Sinais de recuperação na China, a queda no desemprego da Alemanha e expectativas de que o Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) reduza o ritmo de elevações de juros estão ajudando a alimentar esse otimismo. Os analistas estão confiantes de que os problemas na cadeia de fornecimento da China continuarão diminuindo, o que ajudará a reduzir a inflação e promover a recuperação do país.

No entanto, notícias de que o governo australiano ignorou as recomendações da autoridade sanitária local e impôs novos requisitos de teste para viajantes provenientes da China, apesar da falta de evidência da emergência de uma nova variante no país, pode acabar prejudicando o sentimento do mercado.

Muitos países, como os EUA, Reino Unido e outras partes da Europa e Ásia, já impuseram restrições a viajantes que passaram pela China e seus territórios na semana passada, exigindo testes antes da partida ou no momento da chegada.

Essas medidas têm gerado controvérsia, com especialistas de saúde e cientistas alertando que, em sua maior parte, elas são ineficientes para prevenir a disseminação do vírus ou de novas variantes, além de terem um caráter racista e xenofóbico. A China avisou que tomaria medidas retaliativas contra essas restrições de viagens, denunciando sua falta de base científica. Atualmente, não há evidências de uma nova variante na China, e especialistas apontaram que, mesmo que esse fosse o caso, provavelmente se espalharia pelo mundo de uma forma ou de outra.

É importante não dar muita ênfase ao noticiário diário. O S&P 500 representa a visão de longo prazo do mercado acionário dos EUA.

E sua tendência é de queda. A média móvel de 50 semanas cruzou para baixo a de 100 semanas no fim de outubro, durante o repique do índice. A resolução do paradoxo é a seguinte: o rali foi de curto prazo, enquanto as médias semanais são de longo prazo. Embora alguns investidores estivessem aproveitando as quedas para comprar, a força de vendas foi maior no período, alertando que o rali teria vida curta. Minha visão é de baixa para o S&P 500 desde maio, quando atingiu o topo, e venho repetindo a previsão de queda por várias vezes.

Em uma publicação feita em novembro, discuti a formação de uma cunha ascendente, que acabou sendo completada.

Agora, o S&P 500 está formando um padrão de continuação em flâmula, após uma queda de 7% por cinco dias seguidos a partir de 13 de dezembro, quando o índice não conseguiu superar o nível de 1 de dezembro, o topo do canal e a mínima de 19 de dezembro.

A implicação da flâmula de baixa é reforçada pelo fato de que ela se segue a uma cunha ascendente, confirmando o canal de baixa.

A flâmula foi concluída com um rompimento para baixo, demonstrando que o breve equilíbrio entre compradores e vendedores acabou e que a queda anterior será retomada.

Os analistas técnicos medem a queda antes da consolidação da flâmula e estabelecem como alvo a repetição do movimento a partir do ponto de rompimento. Nesse caso, as estatísticas apontam para a probabilidade de outra queda de 300 pontos a partir do ponto de ruptura do padrão.

Estratégias operacionais – Setup de posição de venda

Traders conservadores devem aguardar o preço fechar abaixo do fundo de 3 de novembro e depois um movimento de retorno, a fim de confirmar a integridade do padrão.

Traders moderados devem aguardar o S&P 500 fechar abaixo do fundo da flâmula e depois aguardar uma correção para obter um melhor ponto de entrada.

Já os traders agressivos podem abrir venda de acordo com sua estratégia. Apresentamos um exemplo genérico:

Exemplo de operação – venda agressiva

• Entrada: 3850
• Stop-Loss: 3900
• Risco: 50 pontos
• Alvo: 3550
• Retorno: 300 pontos
• Relação risco-retorno: 1:6

Aviso: O autor atualmente não possui nenhum dos ativos mencionados neste artigo.