Durante a maior parte de quatro meses, os investidores receberam um grande número de previsões negativas sobre como uma guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo e os maiores parceiros comerciais afetaria o primeiro crescimento global sincronizado em uma década. O consenso é de que quanto mais distúrbios houver no comércio global, mais lento será o crescimento econômico.
No entanto, se quisermos acreditar no equilíbrio entre oferta e demanda, parece que os investidores estão na maioria das vezes desconsiderando essas avaliações negativas. Embora o mercado provavelmente seja volátil a curto e médio prazos, a recente ação de preço sugere que os traders estão se tornando mais otimistas, apesar dos problemas comerciais.
Existem várias razões pelas quais os investidores podem ter superado as ansiedades comerciais. A primeira razão é que os investidores acreditam que, se de fato houver uma guerra comercial, seu impacto será limitado, especialmente em face do crescimento econômico e dos lucros positivos das empresas. A segunda razão é que a maioria dos participantes do mercado acredita que nem mesmo deverá ocorrer uma guerra comercial em primeiro lugar. Há uma boa chance de que a maioria das pessoas pense que Trump está apenas jogando para o seu eleitorado com conversas sobre uma guerra comercial. Suas demandas são muito irrealistas; a China não pode forçar seus cidadãos a comprar mais produtos americanos, nem os EUA podem atender à demanda necessária para equilibrar o comércio.
Finalmente, qualquer aumento na demanda chinesa por bens americanos não levaria a nada além de desviar a mesma quantidade de exportações para outros países, deixando a balança global atual inalterada. Os conselheiros de Trump entendem isso.
A realidade é que há maior demanda dos EUA por produtos chineses baratos do que a demanda chinesa por produtos americanos caros. Nada pode mudar isso de acordo com a dinâmica atual, e toda essa retórica de guerra comercial de Trump parece ser uma tentativa de atender outra promessa de campanha.
Ontem, demonstramos, através do S&P 500, que os investidores estão otimistas em relação ao mercado, independente de uma resolução de guerra comercial. Hoje, forneceremos evidências de apoio baseadas no setor industrial, mais sensível a uma guerra comercial.
As ações industriais (através do Industrial Select Sector SPDR (NYSE:XLI)) caíram 1,23% ontem, perdendo apenas para 1,33% de energia, enquanto os investidores tiveram lucro após um salto de 9% em pouco mais de um mês, depois do rompimento de um canal ascendente que vai de janeiro a início de abril.
A ação do preço de ontem do setor industrial foi totalmente pessimista, quase eliminando os 1,45% do dia anterior, depois que o secretário do Tesouro, Steven Mnuchin, disse que a guerra comercial foi suspensa. Ainda assim, deve ser apenas considerado como uma correção, um movimento de retorno para uma continuação, queda após uma penetração de 2,8%, quase satisfazendo o filtro conservador de 3,00 para evitar um bull-trap.
Uma cunha descendente ocorre quando ambas as baixas e altas descendem, mas as altas caem mais ainda. As variações acentuadas em alta mostrou que a oferta diminuiu e a demanda foi definida para retomar a tendência de alta desde a baixa de janeiro de 2016.
Enquanto o declínio de ontem caiu abaixo dos 100 DMA (azul), a subida de 200 DMA (vermelho) revela o maior ponto de pressão da oferta e demanda, e está chegando ao topo da cunha. Além disso, enquanto o 50 DMA (verde) vem caindo, consistente com a cunha descendente, ele respondeu às variações acentuadas em alta subindo e curvando-se para longe dos 200 DMA. Se continuar a subir, demonstraria que os dados de preços mais recentes estão subindo mais rapidamente do que os dados de preço mais antigos. O jargão técnico é que “os 50 DMA rebateria com o apoio dos 200 DMA”.
Estratégias de negociação - Preparação de posição longa
Os traders conservadores esperariam por uma penetração de 3% em 76,91.
Os traders moderados ficariam satisfeitos com o filtro moderado de mais de 2% e esperariam por um movimento de retorno mais completo para o padrão, já que os traders cobrem curtos após a variação acentuada em alta para uma melhor entrada.
Os traders agressivos podem entrar imediatamente, desde que eles possam pagar uma perda-recompensa abaixo do nível de 75,00 do último, podem subir dentro do padrão, se não o suporte do padrão de 74,00, caindo junto com o topo do padrão. Alternativamente, podem ficar muito tempo com um risco-recompensa mais próximo, se puder perder uma posição.
Gestão de valores
A divisão de risco precedente é categórica e os traders podem misturar, mesclar e combinar de acordo com seus recursos e temperamento. É crucial desenvolver uma estratégia consistente e um plano específico antes de negociar, que deve ser seguido independente das notícias. Uma taxa mínima de risco-recompensa deve ser de 1:3 para obter uma probabilidade maior de que os traders maiores e vencedores compensem negócios menores e perdedores.
Exemplo:
- Entrada: 75,00
- Pedido de redução de perda: 74,00
- Risco: 1,00
- Objetivo: 78,00
- Recompensa: 3,00
- Relação risco-recompensa: 1:3