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As ações americanas estão apresentando um resultado muito bom este ano.
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As grandes empresas de tecnologia estão liderando os ganhos do S&P 500, enquanto as small caps (empresas de menor valor) estão paradas.
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Mas a verdadeira oportunidade pode estar nas ações de streaming, que podem estar subvalorizadas e em tendência de alta.
Como o mercado acionário está se saindo este ano?
Bem, depende do índice que olhamos. Se for o Nasdaq, as coisas estão muito boas, com o benchmark subindo 37% este ano. Mas, olhando bem de perto, a história é diferente.
Uma comparação entre o ETF com igual peso dos componentes do S&P 500 (NYSE:RSP) e o S&P 500 ponderado pelo valor de mercado mostra que o mercado está voltando à mínimas de 2020.
Na verdade, as chamadas “Magníficas 7” - Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta (NASDAQ:META), Amazon (NASDAQ:AMZN) e Tesla (NASDAQ:TSLA) - são responsáveis pela maior parte do resultado positivo do S&P 500 este ano.
O gráfico a seguir mostra o Russell 1000 Large-Cap versus o Russell 2000 Small-Cap.
Depois de ficar mais de duas décadas em uma fase de estabilidade, a balança começou a favorecer as ações de maior valor nos últimos dois anos. Se essa tendência do ano passado continuar, é bem possível que vejamos um desempenho melhor dos nomes mais conhecidos como Google, Meta, Nvidia e outras empresas citadas no futuro próximo.
Nas últimas décadas, a Apple e outras gigantes da tecnologia investiram muito em pesquisa e desenvolvimento. Isso é muito importante porque tecnologias como inteligência artificial estão cada vez mais presentes no nosso dia a dia. O gráfico da Visual Capitalist mostra o tamanho dos gastos das 10 maiores empresas listadas na Nasdaq: elas gastaram mais de US$ 200 bilhões em 2022.
Fonte: StockAnalysis
Além das principais empresas, muitas outras estão aumentando seus investimentos em pesquisa e desenvolvimento para se manterem competitivas no cenário tecnológico que muda sempre. Veja, por exemplo, a maior fabricante de carros elétricos da China, a BYD (OTC:BYDDY). Ela aumentou seus investimentos em incríveis 133% no último ano.
As ações de Streaming estão Baratas?
Outro setor que está crescendo e merece atenção é o streaming. Isso tem muito a ver com os avanços tecnológicos que fazem parte da nossa vida diária. Basta pensar em como mudamos - de canais limitados de TV por assinatura para a variedade de opções disponíveis hoje.
Assistir a filmes ou programas na TV normal muitas vezes parece perda de tempo, por causa dos comerciais sem fim. E não podemos esquecer da época da Blockbuster, em que você torcia para ter uma cópia do filme que queria alugar. Hoje temos várias plataformas de streaming que oferecem centenas de programas e filmes. Podemos assistir a todas as temporadas da nossa série favorita na nossa smart TV, iPad, computador ou iPhone, prontos para ver e rever com um só clique.
As plataformas de streaming estão investindo em assinaturas sem anúncios, mesmo com um aumento esperado de quase 25% nos custos médios no próximo ano. Curiosamente, empresas como a Disney (NYSE:DIS) e a Netflix (NASDAQ:NFLX) descobriram que as versões com anúncios geram mais receita por usuário do que as versões premium sem anúncios. Esse aumento nos preços se deve ao crescimento da audiência dos serviços de streaming, que subiu 38,7% nos últimos meses nos Estados Unidos, enquanto a TV tradicional ficou abaixo de 50% pela primeira vez.
Na Itália, 72% dos espectadores assistiram a conteúdo de streaming pelo menos uma vez em 2022, sendo que quase metade deles dedicava até 2 horas por dia aos seus programas favoritos nessas plataformas. A Netflix, líder do streaming, começou a combater o compartilhamento de senhas, fazendo com que muitos optassem por assinaturas mensais mais caras em vez de dividir contas.
David Zaslav, CEO da Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD), acredita que a maioria dos serviços de streaming está barata, considerando o alto investimento em conteúdo. Se isso se confirmar, ainda veremos. Enquanto isso, espere mais ofertas com anúncios das plataformas e aumentos de preços para as versões sem anúncios, tudo para aumentar as receitas.
As ações da Disney e da Netflix estão em baixa. Oportunidade?
Vale lembrar que alguns dos melhores retornos costumam vir depois de períodos de queda. Empresas como a Netflix, que caiu 48% em relação ao seu recorde histórico, e a Disney, que perdeu mais de 55% e está negociando perto do nível importante de US$ 84, podem oferecer oportunidades de investimento interessantes a longo prazo nesses preços mais baixos.
Conclusão
A média dos alvos dos analistas para as duas ações indica um potencial de alta de 30% em relação aos preços atuais, sugerindo que elas estão baratas. Quanto ao preço-justo calculado pelo InvestingPro, a imagem é um pouco mais positiva: a Netflix tem um potencial de alta de 38% com um alvo de US$ 493, enquanto a Disney mantém o nível anterior (30%), com um grau médio de incerteza e um alvo de US$ 109.
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Aviso: este artigo tem fins puramente informativos e não constitui qualquer solicitação, oferta ou recomendação de investimento.