Entre o grupo de elite das cinco principais mega caps de tecnologia, apelidado de FAANGs, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (SA:GOGL34) e Apple (NASDAQ:AAPL) (SA:AAPL34) irão proporcionar os melhores retornos aos investidores este ano.
As ações da gigante digital de publicidade e controladora da ferramenta de busca do Google apresentam alta de mais de 70% este ano, enquanto a fabricante do iPhone avançou 39%. Estes desempenhos foram alcançados num ambiente no qual muitas empresas enfrentaram rupturas na cadeia de fornecimento, escassez de mão de obra e escalada dos custos materiais.
Todas as outras empresas do grupo FAANG ganharam valor em 2021, mas seus desempenhos no ano não foram tão estelares: A Meta Platforms (NASDAQ:FB) (SA:FBOK34) registra alta de 28% no ano; a Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34) avançou 8%; e a Netflix (NASDAQ:NFLX) (SA:NFLX34), somou 17% no ano até agora.
A Alphabet está a caminho de alcançar seu melhor ano desde 2009, ajudada por uma robusta demanda durante a pandemia pelo seu ambiente de anúncios digitais tanto entre grandes e pequenas empresas. A Alphabet, que gera a maior parte da sua receita a partir da operação de publicidade do Google, assistiu a uma retomada acentuada nas vendas, com a preferência dos consumidores por fazer compras online durante a pandemia.
Com a continuação da tendência de trabalho remoto, o segmento de infraestrutura da nuvem da empresa, com sede na Califórnia, também está se expandindo, depois de enfrentar dificuldades por muitos anos. Em seu anúncio de resultados do terceiro trimestre em outubro, a Alphabet registrou um salto de 43% na receita de publicidade e um aumento semelhante nas vendas de anúncios do YouTube.
Embora outras empresas da internet fundamentadas em anúncios, como o Facebook e a Snap (NYSE:SNAP) (SA:S1NA34), tenham sido atingidas pelas mudanças de privacidade no iOS, da Apple, o Google parece apresentar um desempenho bem melhor, graças em parte ao seu controle sobre o sistema operacional Android e à independência em relação à Apple.
Alphabet: Mais espaço para crescer
Além disso, a Alphabet ainda tem uma oportunidade significativa de crescimento. Suas ações devem continuar a apresentar um desempenho superior, de acordo com m relatório da UBS neste mês. Ao elevar o preço alvo da firma para a ação de de US$ 3.190 para US$ 3.925, o analista Lloyd Walmsley afirmou que a controladora do Google era a principal ação da UBS entre as empresas de publicidade na internet.
O relatório afirma:
"Consideramos que as ações da Alphabet podem apresentar revisões positivas de estimativas e expansão múltipla com o crescimento da topline mais rápido que o esperado, além de inflexão da margem no Google Cloud. Achamos que os investidores estão rejeitando excessivamente a capacidade da Cloud de mover o ponteiro com base no tamanho relativo da sua potencial contribuição de EBIT".
Para o ano, prevê-se que as vendas da Alphabet produzam o crescimento mais rápido desde 2007.
Apple: A maior empresa do mundo é considerada um ativo de segurança
A Apple também exibiu resiliência em 2021. Suas ações continuaram a demonstrar um desempenho superior mesmo quando as outras grandes empresas de tecnologia enfrentaram episódios da volatilidade.
Este desempenho superior foi surpreendente, considerando-se alguns indícios de que a empresa enfrenta dificuldades para atender a demanda, já que os gargalos na cadeia de fornecimento global continuam a dificultar a sua capacidade de produzir mais hardware durante a época crítica de festas de fim de ano.
Uma explicação para esta força incomum é que os investidores agora enxergam a Apple como um ativo seguro, capaz de suportar choques econômicos de forma mais eficaz que algumas ações semelhantes. A empresa apresenta um balanço sólido e acesso a mais de US$ 200 bilhões em caixa.
A maior empresa do mundo em valor de mercado, que está a cerca de 3% abaixo de atingir US$ 3 trilhões em valuation, continua gerando ganhos de receita muito poderosos em vários dos seus segmentos. Na temporada de resultados anterior, a Apple registrou um estonteante aumento de 36% nas vendas, que ultrapassaram os US$ 81 bilhões no período de três meses.
O principal produto da Apple, o iPhone, cresceu cerca de 50%, confirmando que este segmento está entrando em outro ciclo de supercrescimento apesar dos problemas da cadeia de fornecimento — alimentado pelos novos modelos de iPhone habilitados para o 5G. O segmento de wearables, lar e acessórios da AAPL também cresceu 36%. Essa categoria inclui Apple Watch, AirPods, Apple TV, o HomePod e vários outros acessórios.
Katy Huberty, do Morgan Stanley (NYSE:MS), num relatório neste mês, elevou o preço alvo da Apple de US$ 164 para US$ 200, dizendo que os novos produtos da Apple, como um headset de realidade aumentada ou um automóvel autônomo, ainda não foram precificados no valor das ações.
Seu relatório afirma:
"Hoje, sabemos que a Apple está trabalhando em produtos para abordar dois mercados significativamente grandes – RA/RV e Veículos Autônomos – e à medida que esses produtos ficam mais próximos de se tornarem realidade, acreditamos que a valuation deverá refletir a opção destas oportunidades futuras".
Além das FAANGs, Microsoft (NASDAQ:MSFT) (SA:MSFT34), NVIDIA (NASDAQ:NVDA) (SA:NVDC34) e Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34) são outras ações mega caps de tecnologia que, até agora, superaram o índice de referência S&P 500 em 2021, demonstrando a preferência dos investidores por possuírem empresas de alta qualidade com históricos de crescimento lucrativo.
Resumindo
O domínio destes gigantes tecnológicos em 2021 marca uma mudança da recuperação generalizada que vimos após o colapso do mercado em 2020. A preferência dos investidores por empresas de tecnologia de alto nível também indica que eles estão buscando segurança, num momento em que o Federal Reserve indica aumentos das taxas de juros, a pandemia continua sua trajetória e a economia global enfrenta gargalos no lado da oferta.