Em uma conferência do setor bancário, no dia 1 de junho, Jamie Dimon, CEO do JPMorgan (SA:JPMC34)(NYSE:JPM) Chase, afirmou o seguinte a respeito da economia dos EUA:
“É um furacão.”
“Neste momento, está fazendo um pouco de sol, as coisas estão indo bem. Todo mundo acha que o Fed conseguirá lidar com isso. Esse furacão está bem ali, vindo em nossa direção. Ainda não sabemos se será um de menores proporções ou um superfuracão Sandy.”
Ele acrescentou: “É melhor se preparar.”
Na semana passada, o CEO do Goldman Sachs (SA:GSGI34) (NYSE:GS), John Waldron, teceu comentários similares, assim como Elon Musk, CEO da Tesla (SA:TSLA34)(NASDAQ:TSLA). Todos esses alertas vieram após Jane Fraser, CEO do Citigroup, dizer o seguinte:
“Há três palavras importantes neste momento: Rússia, Recessão e Juros”.
Em razão do pessimismo em Wall Street, o índice S&P 500 se desvalorizou mais de 0,5% desde o início de junho, com perdas acumuladas de 13,5% até agora no ano. As ações financeiras, como bancos e emissoras de cartões de crédito, sofreram significativamente desde o fim de maio. O Citigroup (SA:CTGP34)(NYSE:C), Wells Fargo (SA:WFCO34)(NYSE:WFC) e American Express (SA:AXPB34) (NYSE:AXP), por exemplo, recuaram cerca de 3,9%, 2,1% e 1,2%, respectivamente.
O próximo movimento da economia e da maioria das ações, no entanto, não é fácil de prever. De acordo com Dimon, o balanço do seu banco será posicionado de modo conservador. Mesmo assim, ele acredita que o consumo nos EUA permaneça forte, em parte graças à saúde do mercado de trabalho.
O artigo de hoje apresenta, portanto, dois fundos negociados em bolsa (ETFs) que também podem ajudar os leitores a montar carteiras mais defensivas. Esses fundos podem interessar particularmente a quem busca uma fonte de renda passiva.
1. SPDR SSGA Multi-Asset Real Return
- Preço atual (USD): 31,79
- Média de 52 semanas: 26,80 - 32,34
- Retorno do dividendo (Yield): 10,48%
- Taxa de administração: 0,50% por ano
Os fundos multimercados diferem dos ETFs mais tradicionais que rastreiam o desempenho de um índice específico. Vários fundos multimercados investem em uma variedade de classes de ativos, como ações, renda fixa, commodities ou imóveis.
Nossa primeira escolha, o SPDR® SSGA Multi-Asset Real Return (NYSE:RLY), investe em outros ETFs para gerar renda e proporcionar ganhos de capital. O fundo tem gestão ativa e começou a ser negociado em abril de 2012.
Em termos de alocações setoriais, vemos recursos naturais (34,5%), infraestrutura global (23,1%), commodities (24,9%) e imobiliário (7,7%). O RLY detém 11 outros fundos, três dos quais compreendem cerca de três quartos do seu patrimônio de US$ 443 milhões. Entre as principais participações estão:
SPDR® S&P Global Natural Resources (NYSE:GNR) — alta de 15,5% no ano;
- Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (NASDAQ:PDBC) — alta de 43,9% no ano;
- SPDR® S&P Global Infrastructure (NYSE:GII) — alta de 6,9% no ano;
- SPDR Bloomberg 1-10 Year TIPS (NYSE:TIPX) — queda de 5,4% no ano; e
- SPDR® Dow Jones REIT (NYSE:RWR) — queda de 15,7% no ano.
O RLY atingiu a máxima recorde em 21 de abril e já entregou um retorno de 17,7% desde janeiro. Os leitores que esperam que a combinação de modelos quantitativos com o estilo de gestão dos administradores do fundo possa gerar mais retornos devem manter o RLY no radar.
2. Tortoise North American Pipeline
- Preço atual (USD): 28,01
- Média de 52 semanas: 20,77 - 28,10
- Retorno do dividendo (Yield): 3,98%
- Taxa de administração: 0,40% por ano
Em seguida temos o Tortoise North American Pipeline (NYSE:TPYP), um fundo de gestão passiva que fornece exposição ampla ao setor de dutos de energia na América do Norte. Ele começou a ser negociado em junho de 2015.
O TPYP possui 52 participações, sendo que os 10 maiores nomes respondem por cerca de 60% do seu patrimônio de US$ 596 milhões. Essas empresas podem estar estruturadas como corporações, empresas de responsabilidade limitada ou parcerias limitadas, tópico que abordamos regularmente.
Mais da metade do portfólio do fundo está alocado no setor de gasodutos. Em seguida temos empresas de distribuição de gás (19%), oleodutos (15%), processamento (8%) e dutos de produtos refinados (5%).
Entre os destaques da sua carteira estão: Williams Companies (SA:W1MB34) (NYSE:WMB), Enbridge (NYSE:ENB), TC Energy (NYSE:TRP), Kinder Morgan (SA:KMIC34) (NYSE:KMI), Enterprise Products Partners (NYSE:EPD) e Cheniere Energy (NYSE:LNG).
O TPYP tocou recentemente sua máxima histórica e acumula alta de 26% no ano. Os investidores que veem um força contínua no setor mais amplo de energia pode estudar melhor este ETF.