Os últimos dois anos de pandemia colocaram em destaque as ações de comércio eletrônico, já que os consumidores de todo o mundo acabaram se isolando e fazendo suas compras de casa. Entretanto, à medida que mais países flexibilizam suas restrições contra a Covid-19, as varejistas físicas voltam a recuperar sua participação de mercado, tornando o setor de varejo mais competitivo.
Com isso, as ações de e-commerce diminuíram sua participação nas vendas totais nos EUA para 13,2% em 2021, em comparação com 13,6% em 2020.
Uma mudança similar tem ocorrido em Wall Street. O índice de varejo Dow Jones Retailers caiu 0,6% no ano passado, ao passo que o índice de comércio eletrônico Dow Jones Internet Commerce se desvalorizou 29,1%. Compreensivelmente, os investidores se perguntam o que esperar do segmento de e-commerce em 2022.
Apesar das flutuações nos preços das ações no curto prazo, nossa expectativa é que as métricas de varejo eletrônico continuem fortes nos próximos anos. Em 2025, a receita do e-commerce nos EUA deve superar US$1,3 trilhão.
Além disso, uma recente atualização do escritório de censo dos EUA destaca que:
“As vendas totais de e-commerce para 2021 foram estimadas em US$870,8 bilhões, um aumento de 14,2% (±0,9%) em relação a 2020”.
Dito isso, apresentamos dois fundos negociados em bolsa (ETFs) que oferecem portfólios diversificados de ações relacionadas ao comércio eletrônico. Esses fundos podem interessar a investidores que buscam retornos na indústria de varejo online, distribuindo melhor os riscos em vez de focar em nomes individuais.
1. ProShares Online Retail
- Preço atual (USD): 44,40
- Média de 52 semanas: 44,40 - 91,57
- Taxa de administração: 0,58% por ano
O fundo ProShares Online Retail (NYSE:ONLN) fornece acesso a varejistas globais que comercializam produtos pela internet, inclusive através de aplicativos móveis. No entanto, o fundo exclui agências de viagens online.
O ONLN possui 39 participações e rastreia os retornos do índice ProShares Online Retail. O fundo foi lançado em julho de 2018 e seu patrimônio é de quase US$620 milhões.
Cerca de três quartos das empresas investidas são dos EUA. Em seguida vêm ações da China (16,8%), Taiwan (3,4%), México (2%) e Argentina (1,9%).
As 10 principais ações compreendem mais de 60% do portfólio de ações. Mas o desempenho do fundo é bastante impactado por duas gigantes do comércio eletrônico, a saber Amazon.com (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34) e a chinesa Alibaba (NYSE:BABA). (SA:BABA34) Seu peso combinado é de 37%.
Entre os outros destaque da carteira, podemos citar: o marketplace online eBay (NASDAQ:EBAY) (SA:EBAY34); a varejista online chinesa JD.com (NASDAQ:JD) (SA:JDCO34); a plataforma de entrega de alimentos DoorDash (NYSE:DASH) e Chewy (NYSE:CHWY), que vende produtos para animais domésticos online.
Há cerca de um ano, em meados de fevereiro de 2021, o ONLN superou a marca de US$91 por cota e tocou a máxima recorde. Mas esse preço agora ficou apenas no retrovisor. Desde então, o ETF já perdeu mais da metade do seu valor. E, no acumulado do ano, o ONLN registra queda de 22,5%. Além disso, o fundo está atualmente em sua mínima de 52 semanas.
Uma pesquisa recente sugere que as vendas globais de e-commerce podem atingir US$5,1 trilhões até 2026. Em 2020, o mercado foi avaliado em US$2,3 trilhões. Assim, investidores de longo prazo, cujas carteiras podem tolerar uma volatilidade maior no curto prazo, podem considerar a recente correção como uma oportunidade para investir em um fundo de e-commerce como o ONLN.
2. Invesco NASDAQ Internet
- Preço atual (USD): 160,58
- Média de 52 semanas: 160,58 - 261,71
- Taxa de administração: 0,6% por ano
Nosso próximo fundo, o Invesco NASDAQ Internet (NASDAQ:PNQI), é uma forma indireta de participar do crescimento do varejo eletrônico. O fundo, que começou a ser negociado em junho de 2008, fornece ampla exposição a empresas focadas na internet nos EUA.
O PNQI possui 83 participações, das quais as 10 maiores respondem por quase 60% do seu patrimônio de US$677,8 milhões.
Em termos subsetoriais, temos serviços e mídia interativa (24,06%), internet e varejo de marketing direto (22,23%) e software (16,76%). Como sua divisão mostra, várias dessas empresas formam a espinha dorsal do comércio eletrônico. Também há plataformas de redes sociais onde as empresas comercializam seus produtos.
Ao mesmo tempo em que as redes sociais se tornaram uma grande parte da vida diária das pessoas, tendências tradicionais de compras também mudaram para o comércio social. De acordo com métricas recentes, cerca de metade dos usuários adultos de redes sociais nos EUA já fizeram uma compra via mídia social no último ano.
Assim, um fundo como o PNQI pode atuar como uma porta de entrada para nomes que se beneficiarão da influência cada vez maior do comércio social. Entre os destaques da sua carteira estão: Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34), Adobe (NASDAQ:ADBE), Meta Platforms (NASDAQ:FB) (SA:FBOK34) e Netflix (NASDAQ:NFLX) (SA:NFLX34).
No acumulado do ano, o fundo registra queda de cerca de 23%. Além de estar perto da sua mínima de 52 semanas, o PNQI já se desvalorizou 36% nos últimos 12 meses.
Em vista dos possíveis ventos contrários à frente, como mudanças de política monetária pelo Fed e o início de tensões militares no leste europeu, os leitores interessados podem esperar para ter mais clareza antes de acionar o botão de compra. No entanto, no longo prazo, estamos otimistas com vários dos nomes no fundo.