Existem hoje fundos negociados em bolsa (ETFs) que executam estratégias que replicam o inverso dos retornos diários de índices ou usam posições alavancadas (de duas a três vezes) para ampliar seus ganhos. O patrimônio desses fundos cresceu de cerca de US$90 bilhões em 2020 para mais de US$121 bilhões em 2021.
Em razão dos declínios nos mercados mais amplos, muitos investidores estão buscando formas de proteger suas carteiras ou tirar vantagem do sentimento em Wall Street. Já abordamos, em artigos anteriores diversos fundos inversos.
No artigo de hoje, apresentamos mais dois fundos inversos que podem interessar traders de curto prazo experientes. No entanto, como ressaltamos nas discussões anteriores, tais ETFs não são ideais para investidores de longo prazo. Eles podem ser usados no curto prazo para proteger posições ou até mesmo para fins especulativos. Por fim, esses fundos especializados geralmente têm taxas de administração elevadas, o que afeta seus retornos.
1. ProShares Short S&P 500
- Preço atual (US$): 14,73
- Variação nas últimas 52 semanas: 13,47 - 18,20
- Taxa de administração: 0,88% por ano
Nosso primeiro fundo, o ProShares Short S&P 500 (NYSE:SH), busca alcançar resultados que correspondam ao inverso (-1x) dos retornos diários do índice S&P 500. O fundo começou a ser negociado em junho de 2006 e possui um patrimônio líquido de US$1,4 bilhão.
Em 2021, o SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY), ETF mais importante que rastreia o S&P 500, gerou um retorno de mais de 27,5%. No entanto, nas três primeiras semanas de janeiro, o SPY registrou um declínio de 7,8%.
Por outro lado, o SH já entregou um retorno de 8,1% até agora em 2022. Traders de curto prazo que querem operar vendidos no índice S&P 500 no período diário podem considerar alocar uma pequena parte do seu portfólio em um fundo como o SH.
2. AdvisorShares Ranger Equity Bear
- Preço atual (US$): 25,89
- Variação nas últimas 52 semanas: 22,67 - 28,60
- Taxa de administração: 3,36% por ano
Nosso segundo fundo, o AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSE:HDGE), é um fundo com gestão ativa que só monta posições vendidas. Em outras palavras, não copia os retornos inversos de um dado fundo. Por isso, não é necessariamente um fundo inverso, mas um ETF “vendido”.
O HDGE, que geralmente vende ações com resultados de baixa qualidade, possui cerca de US$65,5 milhões em patrimônio. O ETF começou a ser negociado em janeiro de 2011 e atualmente possui 55 posições.
Os gestores do fundo também podem adicionar posições táticas de trading, dependendo do sentimento do mercado. A exposição (vendida) do ETF inclui: tecnologia da informação (29,1%), consumo discricionário (14,5%), indústria (7%) e serviços de telecomunicações (6,6%).
Entre os destaques das suas posições estão a empresa de vestuário Hanesbrands (NYSE:HBI) (SA:H1BI34); Snap-On Inc (NYSE:SNA) (SA:S1NA34), que fornece equipamentos principalmente para automecânicas; a empresa de biocombustíveis Renewable Energy Group (NASDAQ:REGI); Restaurant Brands International (NYSE:QSR) (SA:BKBR3), dona do Burger King (SA:BKBR3), Popeyes, Tim Hortons e Firehouse Subs; além da plataforma de construção de sites Wix.com (NASDAQ:WIX).
Até agora neste ano, o HDGE acumula alta de 5%, mas registra queda de 15,9% nos últimos 12 meses. O fundo pode ser apropriado para uma grande variedade de investidores que acreditam na desconexão entre os elevados valuations das companhias do HDGE e as atuais condições macroeconômicas.
Por fim, 3% do HDGE é atualmente investido em outro ETF, o ProShares Short Russell 2000 (NYSE:RWM).
Muitos investidores institucionais consideram os índices Russell US como benchmarks-chave. O índice Russell 3000, por exemplo, representa cerca de 98% de todas as ações passíveis de investimento nos EUA e abrange diversos subíndices.
Desses, o índice de small caps {{170|Russell 2000} é amplamente acompanhado. Muitos investidores desejam incluir o fundo iShares Russell 2000 (NYSE:IWM), que rastreia os retornos desse índice, em suas carteiras. Desde o início de 2022, o IWM já se desvalorizou 11,5%.
Por outro lado, o fundo RWM busca retornar o inverso (-1x) do índice Russell 2000 em termos diários. Por isso, pode ser uma proteção adequada ou ferramenta de negociação de curto prazo para alguns leitores.
Esse fundo começou a ser negociado em janeiro de 2007 e possui mais de US$275 milhões sob gestão. Até agora em janeiro, o RWM acumula alta de 12,4%.