Investing.com -- Os analistas da Mizuho mantiveram uma classificação Outperform para o Uber (NYSE:UBER) com um preço-alvo de US$ 90 por ação em uma nota na sexta-feira, citando fundamentos sólidos, avaliação atraente e investimentos estratégicos de crescimento.
Apesar dos desafios de curto prazo, eles consideram as perspectivas de longo prazo da Uber robustas.
Os analistas destacam o compromisso da Uber com o crescimento, particularmente em Mobilidade e Entrega.
"As preocupações com o crescimento do setor de mobilidade parecem exageradas", escrevem eles, projetando um crescimento de 19% nas reservas brutas (GB) para o ano fiscal de 2015 em relação ao ano anterior.
Embora a expansão do mercado para regiões com preço médio de venda (ASP) mais baixo, como Índia e Brasil, possa moderar as taxas de crescimento, esses são "investimentos estratégicos para o crescimento de longo prazo", afirma o Mizuho (NYSE:MFG).
A entrega continua sendo outro ponto positivo, de acordo com a análise da empresa.
Eles esperam um crescimento de meados de dez por cento no FY25, impulsionado pela força em novos setores verticais, como mercearia e varejo.
"Nossas verificações mostram que a frequência de pedidos está mais uma vez em alta", observam eles, com 16% dos usuários de entregas aproveitando agora os serviços de mercearia e varejo. Espera-se que a monetização da publicidade amorteça as margens, compensando os incentivos de fornecimento e associação.
Dizem que a Uber está no caminho certo para atingir suas metas do Analyst Day, com o EBITDA projetado para crescer a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 40%, atingindo US$ 11,5 bilhões até o ano fiscal de 2006. Os analistas também preveem que o fluxo de caixa livre (FCF) atingirá US$ 5 por ação no ano fiscal de 2006, apoiado por uma taxa de conversão de 90% de EBITDA para FCF.
Apesar da forte perspectiva, a Mizuho reconhece os desafios, incluindo o "excesso de robôs-taxi", que poderia manter os múltiplos de avaliação dentro de uma faixa de variação no curto prazo. No entanto, eles mantêm que as ações da Uber estão subvalorizadas em 13x o EBITDA do ano fiscal de 26, um desconto em comparação com seus pares.
"Esperamos que os fundamentos permaneçam sólidos, mas os múltiplos podem ser limitados no curto prazo", conclui o Mizuho.
