Investing.com – Em movimento inesperado, o Inter anunciou uma oferta primária (follow-on) de 32 milhões de ações, que na visão de analistas, teria como objetivo aumentar a liquidez das ações negociadas nos Estados Unidos. Em repercussão, no entanto, as ações registravam queda de 3,20%, a US$4,84, enquanto os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) perdiam 2,69%, a R$23,84.
Os acionistas não possuem direito de preferência ou prioridade nesta oferta e os recursos, segundo fato relevante divulgado pelo Inter, serão destinados a fins corporativos gerais. A coordenação é do Goldman Sachs (NYSE:GS) e BofA Securities (NYSE:BAC).
A oferta foi registrada e arquivada na Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos. A emissão de ações pode ainda ter um adicional de mais 4,8 milhões de ações e, desta forma, poderia alcançar em torno de 9% do valor de mercado, de acordo com a Genial Investimentos.
A Genial avalia que o Inter não precisava, de fato, realizar essa emissão, pois teria “folga de capital com uma sólida Basiléia de 23,7%”. Se a oferta se concretizar, a estimativa é de que o indicador suba para 26,9%.
“Segundo noticiário, o movimento pode ser para aumentar a liquidez das ações na Nasdaq já que teriam alguns investidores internacionais interessados no papel”, destaca a Genial Investimentos, que possui recomendação de compra para as ações.
O BTG (BVMF:BPAC11) concorda que a oferta visa ampliar a liquidez e a base de acionistas estrangeiros das suas ações listadas na Nasdaq. O banco aponta que com a listagem no mercado americano, a maior parte da liquidez teria ficado concentrada no BDR. Se a ação de fato ocorrer e for um sucesso, pode melhorar a liquidez das ações nos EUA e potencialmente abrir as portas para investidores de outros países, que não alocavam diante da baixa liquidez.
De acordo com os analistas Eduardo Rosman, Ricardo Buchpiguel e Thiago Paura, “embora a empresa espere que o crescimento dos empréstimos se expanda a um nível muito forte de 30-40% em 2024, a recente melhoria no ROE fez com que os investidores não estivessem mais preocupados sobre a posição de capital do Inter, pelo menos por mais alguns anos”.
O BTG demonstra otimismo com a expansão da rentabilidade do banco, mas segue com indicação neutra para as ações, ponderando que, se as ações caírem mais e o ROE tender a melhorar mais, essa visão pode ser revista. O preço-alvo é estimado em R$31 para os BDRs.