Investing.com – Com Ibovespa acima de 120 mil pontos, especialistas de mercado esperam que o ano seja de pressão para o índice da bolsa de valores brasileira, mas um analista possui uma visão ainda mais pessimista. Flávio Conde, da Levante Investimentos, projeta Ibovespa a 100 mil pontos ao final do ano, com Selic de 16% e dólar de R$7.
“Vai ficar claro que a inflação vai pra 6% e não para 5% e vai ter uma pressão para o Banco Central não parar nos juros em 14,25%, mas aumentar, na minha visão, até 16%”, ressaltou o analista em entrevista ao Investing.com Brasil.
Cenário Conde: O cenário 'Conde', portanto, prevê Ibovespa a 100 mil pontos, Selic a 16% e dólar a R$7. O analista entende que um dos principais fatores para a depreciação do câmbio é o risco fiscal. Como os investidores não acreditam que o governo vai segurar o endividamento, o fluxo é negativo, e o analista da Levante entende que a situação deve piorar neste ano, com a proximidade das eleições de 2026.
“Nesse cenário de inflação maior e juros mais elevados, o governo também vai decepcionar bastante nas contas públicas”, completa o analista, que tratou do tema também em vídeo no Youtube.
Cenário Crise: Caso o momento seja ainda mais desfavorável, no chamado cenário crise, o mais pessimista, Conde estima que o Ibovespa poderia cair ainda mais, para 80 mil pontos, com inflação de 7%, maior déficit fiscal, Selic a 18% e dólar a R$8, diante da perda da credibilidade do governo. No entanto, este não é o cenário base, e sim o cenário Conde.
Como se proteger se o Ibovespa cair em 2025?
Tendo em vista seu cenário base, com Ibovespa a 100 mil pontos, o analista destacou algumas ações para o investidor se defender. A percepção é de que as ações podem subir até 20% no mesmo período, beneficiadas, entre outros fatores, por um dólar mais elevado.
O analista selecionou empresas do setor de frigoríficos, cujas receitas são oriundas da exportação, além do agronegócio em geral, com cotações negociadas em moeda forte, e companhias do setor industrial, com receitas dolarizadas. Ainda, outras empresas podem ganhar com juros elevados, como empresas que possuem mais caixa do que dívida, como seguradoras.
As ações citadas são:
- BRF (BVMF:BRFS3)
- JBS (BVMF:JBSS3)
- SLC Agrícola (BVMF:SLCE3)
- Kepler Weber (BVMF:KEPL3)
- Brasil Agro (BVMF:AGRO3)
- Três Tentos (BVMF:TTEN3)
- Weg (BVMF:WEGE3)
- Suzano (BVMF:SUZB3)
- Embraer (BVMF:EMBR3)
- Metalúrgica Gerdau (BVMF:GOAU4)
- BB Seguridade (BVMF:BBSE3)
- Caixa Seguridade (BVMF:CXSE3)
