Investing.com – Analistas da XP Investimentos (BVMF:XPBR31) indicaram melhores perspectivas para as ações da SLC Agrícola (BVMF:SLCE3), mas não o suficiente para revisão na recomendação neutra das ações, com preço-alvo de R$19,20, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta quinta, 23 de janeiro.
O banco revisou a projeção de Ebitda ajustado em 32%, sendo o patamar 12% superior ao estimado pelo consenso de mercado. Para o lucro líquido, a projeção subiu em 39%, 5% acima do consenso.
Os analistas vinham cortando as projeções desde o rebaixamento dos papéis em maio de 2023, diante da queda nos preços dos grãos e aumento nos custos de produção. Agora, a XP ajusta as estimativas para cima diante da desvalorização do real frente ao dólar, o que eleva a rentabilidade dos agricultores.
“Uma vez que o ciclo se inverta, na nossa visão, isso só será possível se for impulsionado por falhas de safra no Brasil, Argentina ou EUA, a SLC está bem posicionada para gerar valor para os acionistas e distribuir dividendos após as recentes expansões de área”, argumentam os analistas da XP Leonardo Alencar, Pedro Fonseca e Samuel Isaak.
“No entanto, não vemos isso como um ponto de entrada ainda, uma vez que os preços estruturalmente mais baixos dos grãos limitam o apelo de valuation e os potenciais catalisadores de curto prazo”, alertam os analistas.
A XP segue estimando queda nos preços dos grãos e entende que o Brasil pode colher safras recordes se houver normalização do clima.
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