Investing.com – Analistas do banco BTG (BVMF:BPAC11) estão otimistas com as perspectivas do IRB (BVMF:IRBR3) para 2025 e consideram a ação como uma das principais apostas para este ano, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado em que recomendam compra na ação, com preço-alvo de R$56,50.
Entre os gatilhos, estariam melhorias nas taxas de subscrição, além de um impulso da alta da taxa Selic, que pode ser um fator chave para o crescimento dos lucros em 2025.
“A nossa perspectiva continua a ser positiva, apoiada pela subida da taxa Selic e por uma recuperação contínua do desempenho das receitas devido ao aumento da procura de seguros/resseguros, impulsionada pelos efeitos climáticos”, destacam os analistas no documento.
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O banco ainda ressalta maior confiança na gestão do IRB, liderada pelo CEO Marcos Falcão e pelo VP de Resseguro Daniel Castillo.
Renovações de preços e uma taxa Selic maior podem levar o lucro líquido a cerca de R$550 milhões neste ano, projeta o BTG. O piso seria R$500 milhões, mas caso a companhia apresente lucro de R$600 milhões, incremento anual de 70%, nível 15% acima do consenso, a ação estaria sendo negociada a um preço por lucro (P/L) de 6,5 vezes.
“As ações são atrativas a este nível de valuation, pressupondo ganhos/ROE que ainda não são considerados níveis recorrentes, o que significa que devemos assistir a um maior crescimento nos próximos anos”, completam os analistas Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguel.
O BTG lembra ainda que a resseguradora anunciou cancelamento de 420 mil ações ordinárias mantidas em tesouraria e acredita que, com a melhoria contínua em indicadores, a empresa pode começar a pagar dividendos em breve – o banco espera proventos partir de meados de 2025 ou em 2026.
No entanto, os analistas ponderam que ainda haveria limitações para a sustentabilidade da rentabilidade medida pelo retorno sobre o patrimônio (ROE, na sigla em inglês).
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