Por Geoffrey Smith e Jessica Bahia Melo
Investing.com -- Os bancos se apressam para a segurança da liquidez do Fed enquanto as preocupações com o setor bancário nos EUA e Europa continuam a borbulhar. A China afrouxa a política monetária para sucumbir a uma recuperação pós-covid abaixo do esperado. As ações estão mantendo os ganhos da quinta-feira, mas a First Republic cai novamente no pré-mercado. O índice de sentimento do consumidor de Michigan encerra uma grande semana de dados econômicos e os preços do petróleo lutam para progredir. No Brasil, nova regra fiscal será apresentada hoje ao presidente.
Aqui está o que você precisa saber nos mercados financeiros na sexta-feira, 17 de março.
1. Os bancos correm para o Fed, Credit Suisse cai após a rejeição de possível fusão
Na semana passada, como nunca antes, os bancos dos Estados Unidos se reuniram à facilidade de liquidez do Federal Reserve. O balanço semanal do banco central mostrou US$153 bilhões em empréstimos através da janela de desconto - mais do que em qualquer momento durante a crise de 2008 - enquanto o novo mecanismo de retaguarda do Fed, o Programa de Financiamento a Termo de Banco, emprestou outros US$12B. Os analistas esperam que o BTFP seja responsável por uma parcela maior de empréstimos nas próximas semanas devido a seus termos mais favoráveis.
A notícia foi uma verificação da realidade para aqueles que pensam que a ação coordenada para apoiar o First Republic na quinta-feira baniria as preocupações persistentes sobre a estabilidade dos bancos de médio porte dos EUA. As ações do First Republic (NYSE:FRC) caíram 12% nas negociações pré-mercado, diminuindo grande parte do rali de quinta-feira, enquanto as ações da PacWest (NASDAQ:PACW) caíram 6,2%. Outros bancos de médio porte se saíram um pouco melhor, enquanto as ações de bancos de nível 1 como o JPMorgan (NYSE:JPM) caíram ligeiramente.
O homem doente do setor bancário europeu permanece firmemente na cama. As ações do Credit Suisse (SIX:CSGN) caíram mais de 8,5% em Zurique depois que a Bloomberg informou que o banco tinha rejeitado uma sugestão dos reguladores suíços de que seu rival muito maior, o UBS, o tomasse. O UBS também foi alegadamente contra o negócio, de acordo com a notícia.
A Suíça está sob pressão para encontrar uma solução para uma crise que está ferindo sua reputação como um centro financeiro, tendo apostado muito na imposição das mais rigorosas exigências de capital e liquidez de todas as principais jurisdições na esteira da crise financeira anterior. Uma fusão com o UBS violaria um princípio antigo de que uma fusão desses dois bancos criaria riscos de concentração inaceitáveis no setor bancário suíço.
As ações do UBS (NYSE:UBS), por sua vez, também foram prejudicadas pelas notícias, caindo mais de 3,0% no pré-mercado em Nova York.
2. A China afrouxa a política monetária
Em um momento em que os grandes bancos centrais ocidentais ainda estão em modo apertado, o Banco Popular da China relaxou um instrumento-chave de sua política monetária, cortando a taxa de reserva obrigatória para os grandes bancos em 25 pontos base. Está agora com uma ponderação de 7,6%, a mais baixa desde 2007.
O objetivo é assegurar que o país cumpra sua meta de crescimento de 5% este ano e apoiar os "elos fracos" da economia (embora não tenha especificado o setor imobiliário pelo nome). Ela chega ao final de uma semana na qual produção industrial e dados comerciais decepcionaram.
Em outro lugar, o Kremlin confirmou que o Presidente Xi Jinping visitará Moscou na próxima semana, em um movimento que lançará nova luz sobre a vontade da China de apoiar uma guerra russa na Ucrânia que tem sido um grande fator no enfraquecimento da demanda ocidental por produtos de fábrica chineses.
3. Ações devem ter abertura mista
As bolsas de valores americanas estão preparadas para abrir de forma mista, já que o alívio de quinta-feira na lei de resgate do First Republic dá lugar a dúvidas sobre se ela realmente trata das questões subjacentes que causaram a volatilidade do banco nas últimas duas semanas. O sentimento em relação ao First Republic pode não ter sido ajudado pelas notícias de que os executivos do banco eram vendedores ativos de suas ações nas semanas anteriores ao início do voo de depósito.
Às 9h07 (de Brasília), Dow Jones futures recuava 0,49%, enquanto S&P 500 futures caía 0,29%, e Nasdaq 100 futures subia 0,10%. Todos os três principais índices de caixa estão em curso para terminar a semana no verde.
As ações que provavelmente estarão em foco mais tarde incluem a FedEx (NYSE:FDX), que está acima de 11% no pré-mercado após um forte resultado e um grande aumento em suas perspectivas de lucro para o ano, apesar de uma desaceleração esperada no negócio de logística.
O índice Sentimento do consumidor de Michigan às 11h encerra uma grande semana para os dados econômicos, na qual números mais fortes do que o esperado dos mercados imobiliário e trabalhista ajudaram a amortecer o impacto dos fracos dados vendas no varejo e PPI no início da semana.
4. Haddad apresentará a Lula proposta de novo arcabouço fiscal
O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, deve apresentar ao presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) o projeto do novo arcabouço fiscal na tarde desta sexta-feira, 17. O texto deve substituir o teto de gastos como conjunto de regras para controlar os gastos públicos, para que o Estado consiga honrar seus pagamentos.
Na regra atual do teto de gastos, aprovada na gestão de Michel Temer (MDB), as despesas do governo são mais restritas, com crescimento limitado à alta da inflação. No entanto, o teto vem sendo alvo de críticas, seja por “engessar os gastos”, seja por ter sido descumprido diversas vezes.
Por isso, o novo governo quer criar um mecanismo que permita a realização de investimentos e despesas, mas sem descontrole fiscal. Ainda que o presidente dê o aval para a proposta, ela ainda precisa tramitar no Congresso.
Até o momento, os detalhes são sigilosos, mas a expectativa é de que a regra inclua outros fatores, como crescimento da economia e trajetória da dívida.
Às 9h07 (de Brasília), o Ibovespa Futuros recuava 0,35%.
5. As lutas pelo petróleo em meio a temores econômicos
Os preços do petróleo bruto lutaram para fazer algum avanço no final de uma semana em que as preocupações com a estabilidade financeira forçaram os participantes do mercado a ter uma visão mais conservadora do provável crescimento da demanda este ano. Isto apesar das previsões oficiais da agência, que em grande parte antecederam a recente volatilidade bancária.
Às 9h09 (de Brasília), os futuros do petróleo WTI subiram 0,59% a US$68,75 por barril, enquanto Brent futuros subiu 0,15% a US$74,81 por barril. Contagem da plataforma Baker Hughes pode chamar mais atenção do que o habitual depois que o governo dos EUA previu que a produção de óleo de xisto provavelmente irá aumentar na primavera. Os dados de posicionamento do CFTC, entretanto, provavelmente refletirão a liquidação de posições especulativas longas durante a última semana.