Os investidores estão monitorando de perto a queda nos preços do petróleo e das commodities enquanto aguardam a divulgação dos dados de inflação ao consumidor dos EUA na quarta-feira, 11 de setembro de 2024. Esses dados são o último indicador econômico significativo antes da decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve, programada para a semana seguinte.
A queda nos preços pode sinalizar uma mudança em direção à desinflação, potencialmente levando o Federal Reserve a considerar um corte na taxa de juros mais significativo do que o esperado anteriormente. Isso poderia resultar em rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro e um dólar mais fraco, possivelmente beneficiando ativos asiáticos e de mercados emergentes.
No entanto, as implicações da queda dos preços são duplas. Embora possam indicar um ambiente de investimento favorável, também podem refletir uma diminuição na demanda global e na atividade econômica, o que deixaria os investidores hesitantes em se envolver em mercados mais arriscados.
A situação é tornada mais complexa pelos recentes dados econômicos da China. Relatórios de terça-feira, 10 de setembro de 2024, revelaram que o crescimento das importações da China ano a ano em agosto foi de apenas 0,5%, ofuscando a notícia mais positiva de que o crescimento das exportações atingiu seu nível mais alto em 18 meses.
Os preços do petróleo Brent caíram 3,7% e os futuros dos EUA 4,3% na terça-feira, atingindo seu fechamento diário mais baixo desde dezembro de 2021. Ambos viram uma diminuição de mais de 25% em comparação com o mesmo período do ano passado, com os preços da gasolina nos EUA agora 30% mais baixos do que estavam há um ano.
Essas tendências estão acelerando as pressões desinflacionárias que podem reduzir as taxas de inflação no próximo ano. Há especulações sobre se a inflação poderia cair abaixo da meta de 2% do Federal Reserve em breve. O Fed, que havia elevado suas projeções medianas de inflação para 2023 e 2024 para 2,8% e 2,3% em junho, pode ter que ajustar essas figuras para baixo à luz dos desenvolvimentos recentes.
Espera-se que os mercados asiáticos respondam aos dados de inflação dos EUA na quinta-feira, com o dia de negociação de quarta-feira parecendo relativamente calmo e otimista.
Isso segue uma tendência positiva no mercado de ações dos EUA, onde tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq subiram por dois dias consecutivos, um padrão não visto desde meados de agosto.
O calendário econômico asiático para quarta-feira é escasso, com um discurso da vice-governadora do Reserve Bank of Australia, Sarah Hunter, sendo um dos poucos eventos notáveis. A próxima reunião de política do RBA está marcada para 23-24 de setembro de 2024, e os mercados ainda não precificaram totalmente um corte de um quarto de ponto na taxa para este ano, refletindo a postura cautelosa dos oficiais do RBA.
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