Com os Estados Unidos se preparando para uma eleição presidencial crucial na terça-feira, os mercados globais estão se preparando para o impacto dos resultados. A disputa, que apresenta o republicano Donald Trump como incumbente e a desafiante democrata Kamala Harris, deve ter consequências significativas para os mercados financeiros, o comércio internacional e a política monetária em todo o mundo.
O resultado da eleição é visto como particularmente crítico para as relações com a China e a Europa. Os mercados financeiros já experimentaram volatilidade com os recentes ganhos nos rendimentos dos títulos do Tesouro e o fortalecimento do dólar, sugerindo que alguns traders estão apostando em uma vitória de Trump. No entanto, as pesquisas indicam uma disputa acirrada com Harris, e uma vitória da democrata poderia levar a uma reversão acentuada nas posições de negociação.
Os investidores estão expressando preferência por um resultado eleitoral definitivo, receosos do potencial de um resultado contestado e da incerteza subsequente que poderia representar um risco significativo para a estabilidade do mercado.
No cenário das criptomoedas, o bitcoin está se aproximando de máximas históricas, o que alguns atribuem à antecipação do impacto da eleição.
O Federal Reserve deve iniciar sua reunião de taxa de juros no dia seguinte à eleição, com as decisões do próximo presidente dos EUA esperadas para influenciar o crescimento e a inflação. Após um robusto corte de 50 pontos base na taxa em setembro, uma redução mais conservadora de 25 pontos base é antecipada para esta quinta-feira.
Espera-se que o comunicado do Fed e a coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell forneçam insights sobre se os formuladores de políticas preveem uma resiliência econômica contínua e se os cortes nas taxas podem ser menos agressivos do que o esperado anteriormente. Os mercados futuros estão precificando aproximadamente 120 pontos base em cortes até o final do ano.
Os indicadores econômicos da China também estão em foco, com os números do comércio de outubro previstos para quinta-feira. As tarifas de 60% propostas por Trump sobre produtos chineses causaram preocupação no setor industrial da China, que depende fortemente das exportações para os EUA. Com as exportações sendo um motor-chave para a economia da China, o resultado da eleição pode ter implicações significativas.
Além disso, os dados de inflação da China de outubro, programados para divulgação em 09.11.2022, oferecerão uma indicação inicial da eficácia das medidas de estímulo de Pequim introduzidas em setembro.
Bancos centrais ao redor do mundo estão observando atentamente a eleição dos EUA, já que o resultado pode alterar o padrão usual de alinhamento da política monetária com o Fed. Uma vitória de Trump poderia intensificar as tensões comerciais, afetando economias dependentes de exportações e potencialmente levando a respostas políticas variadas dos bancos centrais.
Espera-se que o Bank of England reduza as taxas em 25 pontos base na quinta-feira, enquanto projeta-se que o Reserve Bank of Australia mantenha as taxas estáveis até o próximo ano devido à inflação persistente.
Os mercados emergentes estão experimentando uma volatilidade elevada, exemplificada pela recente queda do peso mexicano para uma mínima de dois anos e pelo aumento das saídas de capital das economias emergentes. Isso coloca pressão adicional sobre os bancos centrais nessas regiões para navegar no desafiador cenário financeiro.
O banco central do Brasil está em um ciclo de aperto, com um aumento de taxa de 50 pontos base esperado para quarta-feira, após um aumento de 25 pontos base em setembro para 10,75%. As previsões de inflação sugerem uma cifra de final de ano ligeiramente acima do teto da meta de 4,5%.
Os bancos centrais na Europa emergente também estão sob escrutínio, com a Polônia definida para anunciar sua decisão de taxa na quarta-feira e a República Tcheca provavelmente implementando outro corte de taxa na quinta-feira.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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