Na quarta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre a Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), elevando o preço-alvo da empresa de streaming de música para $500 dos anteriores $440, mantendo a classificação de Compra para as ações.
"O Spotify apresentou resultados sólidos no terceiro trimestre, com margens brutas que mais uma vez superaram significativamente as expectativas", afirmou o banco.
As margens brutas da empresa atingiram 31,1%, aproximadamente 0,9% acima das previsões do Deutsche Bank e de outros analistas, que eram de 30,2%. Este desempenho foi atribuído à implementação bem-sucedida dos recentes aumentos de preços, que compensaram a receita mais fraca proveniente de anúncios.
A capacidade do Spotify de superar as expectativas de margem bruta é vista como um fator significativo para desafiar o ceticismo predominante em relação ao potencial de crescimento estrutural das margens da empresa. Os analistas observaram que a mudança positiva na economia unitária, com a empresa prevendo uma expansão adicional de margem de 0,7% trimestre a trimestre para o quarto trimestre, deve enfraquecer ainda mais a perspectiva pessimista sobre o modelo de negócios do Spotify.
Além disso, as preocupações sobre o crescimento da base de usuários do Spotify parecem ter sido mitigadas. A perspectiva da empresa para os Usuários Ativos Mensais (MAUs) do quarto trimestre foi 4 milhões superior ao que os analistas haviam estimado antes da divulgação dos resultados. Este desenvolvimento é percebido como um alívio para uma preocupação anterior que vinha pesando sobre o desempenho das ações.
A Spotify Technology S.A. anunciou resultados robustos para o terceiro trimestre de 2024, demonstrando crescimento significativo tanto em sua base de usuários quanto em receita. A empresa reportou um aumento de 14 milhões em Usuários Ativos Mensais (MAU), atingindo 640 milhões, e um aumento de 6 milhões em assinantes, totalizando 252 milhões. Com um aumento de receita de 21% ano a ano, a receita total para o terceiro trimestre alcançou 4 bilhões€, com a receita premium subindo 24%.
Olhando para o futuro, o Spotify prevê crescimento contínuo, com projeções indicando um aumento nos MAU para 665 milhões e nos assinantes para 260 milhões no quarto trimestre. A empresa também espera que a receita total alcance 4,1 bilhões€ no próximo trimestre, com uma margem bruta melhorada de 31,8% e um lucro operacional de 481 milhões€.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente do Spotify está alinhado com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. As ações da empresa mostraram uma força notável, com um retorno total de preço de 145,01% no último ano e um retorno de 123,19% no acumulado do ano. Este desempenho robusto se reflete nas ações sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas, com o preço em 99,85% do seu pico.
As Dicas do InvestingPro destacam que o Spotify possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira à medida que continua a expandir suas margens e base de usuários. Além disso, espera-se que o lucro líquido cresça este ano, apoiando a perspectiva otimista do Deutsche Bank.
No entanto, os investidores devem notar que o Spotify está sendo negociado a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 166,07. Esta avaliação sugere que o mercado tem altas expectativas para o crescimento futuro, o que se alinha com o desempenho recente da empresa e o aumento do preço-alvo pelo Deutsche Bank.
Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece 20 dicas adicionais para o Spotify, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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