Com Disparada da Prata, 2 ETFs Podem Fazer sua Carteira de Investimentos Brilhar

Publicado originalmente em inglês em 23/07/2020

Os preços da prata e do ouro atingiram patamares históricos, com o metal amarelo registrando nova máxima recorde um pouco acima de US$ 1.933, no início do dia de hoje. A prata superava a marca de US$ 24 por onça no momento em que escrevo.

A volatilidade do mercado ao longo de 2020 impulsionou o ouro e o colocou nos centro das atenções, graças ao seu status de porto seguro, e a prata se juntou à corrida de alta, sendo negociada nas máximas de 7 anos.

Vamos analisar a seguir os principais fatores que fizeram com que os preços da prata disparassem, bem como dois fundos negociados em bolsa (ETFs) focados no metal e que vale a pena levar em consideração para participar do rali nos metais preciosos:

Além de joias e utensílios

O papel singular exercido pela prata nos mercados globais impacta sua dinâmica de preços. Assim como o ouro, a prata é considerada um metal precioso, usado como meio de investimento na forma de lingotes, moedas, joias ou utensílios.

A combinação de taxas de juros em queda, um dólar mais fraco, o aumento de casos de covid-19 e o acirramento das tensões entre EUA e China está contribuindo para a corrida em busca dos metais preciosos.

Além disso, a prata apresenta altos níveis de condutividade elétrica e térmica, o que explica seu papel essencial na produção industrial. De fato, mais de 50% da demanda anual do metal se destina a aplicações na indústria. No ouro, a maior parte da demanda tem como finalidade a produção de joias ou investimento, com apenas 10%-15% sendo destinados ao uso industrial. Por isso, as movimentações de preço desses dois metais variam consideravelmente.

Para a prata, o crescimento econômico pode facilmente influenciar sua cotação, o que aumenta sua volatilidade.

Por que acompanhar a relação ouro/prata

O mercado usa a relação ouro/prata para calcular quantas onças de prata seriam necessárias para comprar uma onça de ouro. Com o tempo, os preços dos dois metais tende a se mover em paralelo. Mas a prata tende a ser mais volátil, portanto a relação ouro/prata é instável, mudando drasticamente com o tempo.

Enquanto escrevo, essa relação está em 80,11, o que teoricamente significa que é possível comprar 80,11 onças de prata com apenas uma onça de ouro.

Historicamente, essa relação tem girado em torno de 60. Por exemplo, em novembro 2008, o preço da prata estava em cerca de US$ 8,50 e, em março de 2011, sua cotação chegou a bater em US$ 46,50. Nesse ínterim, a relação ouro/prata ficou mais próxima da sua média histórica.

Em abril de 2020, essa relação flertava com 115 e, desde então, Wall Street tem defendido que a prata estava muito barata.

Muitos agora acham que a relação eventualmente voltará à média, que está em torno de 60. Um movimento como esse exigiria que o preço da prata subisse ou a cotação do ouro sofresse uma queda.

Embora os preços da prata possam avançar no longo prazo, por enquanto, o mais provável é que vejamos elevados níveis de volatilidade.

Formas de investir na prata

Deter a prata física pode ser uma opção para investidores que queiram diversificar sua carteira além da renda variável comum. Nos EUA, vários revendedores de moedas e lingotes na internet oferecem a prata em diversas quantidades. No Reino Unido, a Royal Mint Bullion permite comprar e vender o metal físico.

Outra alternativa é considerar ETFs como o iShares Silver Trust (NYSE:SLV), que oferece exposição ao movimento diária da cotação do lingote de prata. Sua referência de preço é a da prata LBMA, já que o comércio mundial em lingotes é feito em sua maior parte em Londres. O preço de fechamento do SLV em 24 de julho foi de US$ 21,21.

Por fim, a maré de alta geralmente impulsiona a maioria das ações em um setor, portanto se você acredita que o preço do metal pode saltar ainda mais nos próximos meses, quem sabe é uma boa ideia ter participação em mineradoras de prata através de um ETF. Conheça uma opção.

ETF Global X Silver Miners

• Preço atual: US$ 46,91
• Média de 52 semanas: US$16-US$47,22
• Dividend Yield: 1,17%
• Taxa administrativa: 0,66% ao ano, ou US$ 66 em um investimento de US$ 10.000.

O ETF Global X Silver Miners (NYSE:SIL) oferece acesso a uma grande variedade de empresas mineradoras de prata. Ele segue o índice Solactive Global Silver Miners Total Return.

SIL Weekly Chart

As três principais empresas do fundo são Wheaton Precious Metals Corp (NYSE:WPM), Polymetal International (LON:POLYP) e Pan American Silver (NASDAQ:PAAS), que respondem por cerca de 45% do fundo.

SIL pode ser considerado como uma aposta alavancada no preço da prata.  À medida que o preço do metal branco sobe, as margens das mineradoras geralmente melhora, o que eleva seus lucros.

Por isso, as mineradoras tendem a seguir o comportamento dos preços do metal, tanto para cima quanto para baixo. O mesmo se aplicar a mineradoras de ouro. Os preços das ações do setor de mineração podem sofrer viradas bruscas.

No acumulado do ano, o SIL já se valorizou cerca de 41%. É possível que haja alguma realização de lucro e um declínio em direção ao patamar de US$ 40 em breve.

Observação: Se estiver interessado no produto financeiro mencionado acima e não consegue encontrá-los, converse com sua corretora.