Muitos investidores poderiam ser caracterizados como passivo-agressivos.
Eles são passivos no sentido de que deixam muito do seu patrimônio sem fazer nada por muito tempo, e quando colocam dinheiro no mercado, eles tentam agressivamente fazer alguma coisa, esperando retornos enormes no curto prazo, arriscando seu capital por não entenderem plenamente o que estão fazendo.
Quando você está tentando fazer algo com seus investimentos, o excesso de confiança e o otimismo excessivo se tornam um problema.
Todos nós começamos a acreditar em nossas próprias histórias.
Por exemplo, se eu leio alguma coisa no jornal ou na internet, e essa determinada informação confirma ou corrobora com algo que me agrada, atribuo-lhe grande confiança imediata, consequentemente ajo sobre isso.
Se formos excessivamente confiantes, estamos atuando em histórias sobre as quais não deveríamos estar agindo, em que simplesmente não temos justificativa para ter esse nível de confiança.
Nós damos respaldo a coisas em que queremos acreditar, então as coisas que ressoam conosco, começamos a acreditar mais e mais.
As pessoas vão ouvir a todos os tipos de coisas, incluindo horóscopos ao extremo.
Raramente as pessoas agem, a princípio, com base em números.
Se olhássemos para o mundo de maneira probabilística, perceberíamos que coincidências que parecem impossíveis, na verdade estão fadadas a acontecer.
Quando queremos acreditar em algo, tentamos juntar qualquer evidência que dê respaldo, e assim que juntamos “provas” suficientes, num nível pessoal, passamos a crer piamente.
Negligenciamos que a maioria dos assuntos possuem diversos níveis de complexidade, e assim que estamos satisfeitos com nossas explicações, paramos de nos aprofundar.
Dificilmente compramos trade-offs de retorno.
O que compramos são histórias, e as histórias vêm com um grau de conforto ligado a elas.
Se eu tiver uma história que seja inteligível para mim, se eu a entendi, se parece intuitivamente correta, então ela passa pela minha guarda, e no minuto em que passa da minha guarda, torna-se algo que eu me sinto confortável acreditando e algo que eu quero acreditar, e assim eu me torno extremamente confiante.
Nos investimentos pode ser tentador tentar prever as oscilações do mercado, em situações que parecem óbvias.
Quando os mercados estão subindo e descendo, normalmente é desconfortável não fazer nada, não reagir quando parece intuitivamente correto fazê-lo.
Por exemplo, quando o mercado está caindo e você quer sair. Na verdade, é muito difícil para nós não agirmos nesse tipo de momento.
O fato é que esta é a área onde o excesso de confiança se manifesta - nossa tendência em pensar que sabemos onde as coisas estão indo a seguir.
Em qualquer curto ou médio prazo, a resposta simples é que não sabemos.
Essas tentativas de especulação nada mais são do que atitudes infundamentadas, nas quais acreditamos apenas ao entender níveis superficiais de complexidade, que não condizem com a mutável e imprevisível realidade.
A resposta simples é: não faça isso.
Concentre-se no tempo no mercado, em vez do tempo certo de entrar e sair do mercado.