Vamos lá então. Depois de uma semana em meio a paisagens bucólicas e castelos no UK, cá estou eu de volta.
Mercado emundo mudaram rápido pós-Trump, comento a respeito em posts sobre EUA, petróleo, China e Europa, recomendo fortemente a leitura:
EUA – HOW DEEP IS YOUR LOVE?, PETRÓLEO – OUSADIA, TRAIÇÃO E CACHORRADA NO PETRÓLEO?, CHINA – 7 UPDATES E CURIOSIDADES IMPORTANTES SOBRE CHINA e EUROPA – A TARTARUGA SEGUE…LENTAMENTE, MAS SEGUE
Não estou fazendo propaganda dos meus próprios textos é porque eles fazem parte de uma coisa só chamada Economia Mundial, na qual somos uma pequenina parte. Logo é importante saber o que se passa no mundo:
Mas em geral o mundo parece um pouco mais otimista com economia mundial para os próximos 12 meses. A novidade agora é que vamos ter crescimento! OBAAAAAA! Dá uma olhada no gráfico abaixo de expectativas com a economia para os próximos 12 meses: 
Quer dizer, vamos ter crescimento VIRGULA “,”. Nós desenvolvidos. cenário para emergentes não tá nada tranquilo nem favorável.
Dei um “rolê” pelos emergentes e a picture não tá lá essas coisas, mas investimentos em emergentes é sempre muito volátil. Amanhã pode ser que mude.
BRASIL
Mas o fato é que Brasil, no relativo, não está bem. Não está tão mal a meu ver, mas precisamos ter uma calma nesse noticiário político!
Nessa segunda teremos as delações sendo anunciadas
#medo
#iseedeadpeople
Em tese serão 77 termos de delação dos executivos da Odebrecht para o STF. Já pipocou hoje no Estadão que teve $$ pra chapa “Com a Força do Povo” (Dilma/Temer). Seriam R$ 30MM. Poderiam ter chamado “Com a força e o $$ do povo”!!
Com isso, aumentam as chances de impugnarem a chapa como um todo no TSE. Mas isso só vai ficar pra ano que vem, judiciário para depois de hoje.
Minha opinião: ninguém quer tirar o Temer, mas se a economia não andar e a pressão popular aumentar vai ficar difícil segurar. Isso aliado ao fato que sim a chapa dele e os seus ministros e seu partido são corruptos. A ver. Não tenho nada a acrescentar aqui, política é papo de bar.
O pior cenário a meu ver é o Temer ficar e perder apoio político e o mandato ir se arrastando.
Saindo desse papo chato, vamos para outro papo chato: a economia.
Cenário de desaceleração segue em curso. Economia vai mal, bem mal! Sem sinal de melhora.
Último dado do varejo foi horroroso. Queda de 8% YoY
-0,8% só em novembro. O natal promete ser magro!
Setor de serviços também não ajuda em nada. Os dados divulgados foram sofríveis, serviços recuaram 2,4% no mês de outubro ante setembro e 7,5% ante outubro de 2015. A taxa acumulada no ano está em -5,0% e nos últimos 12 meses em -5,1%. Volume de serviços considera um enorme campo de operações, como por exemplo a quantidade de reservas nos hotéis, a quantidade de pessoas que entram em um salão de beleza, aulas particulares e outros coisas interessantes.
O índice IBC-Br e a Produção Industrial e não ajudaram a melhorar o ânimo. Atividade segue contraindo.
Juros e inflação. Única coisa que posso dizer que é bom nisso é que o serviço responde por 30% ou mais do IPCA, logo a tendência de queda da inflação é reforçada. Com isso o call de juros para baixo segue firme e forte. Com isso, crescem e muito as apostas num 0,75 p.p. agora na próxima reunião em janeiro (10,11/01/2017). Eram 8% e já estão em 20%. Acho que tem espaço mesmo pra marretar juros para baixo, ainda mais depois da aprovação da PEC.
Penso que juros irá cair rápido em breve, mas acho que os 10% é uma linha forte de “resistência” e acho difícil juro vir abaixo disso em 2017.
Aquele descolamento entre economia real e bolsa não se sustenta vinha chamando atenção para isso. O descolamento vem fechando, mas da pior maneira possível, com o Ibovespa sofrendo. Tudo tem seu preço e acho que esses 59k precificam bem. O problema é que na incerteza do que pode acontecer no político, nego vende. Esse é o problema agora. Sigo achando que a queda da taxa de juros e a recuperação da economia (que DEVE acontecer em algum momento) em 2017 serão benéficos para bolsa e acredito que possa se achar mais upside do que na renda fixa em 2017. 11% médio na renda fixa? Acredito que tem muita empresa com ao menos 20% de upside.
Well da minha parte tenho orado ao aniversariante da semana pedindo dias melhores em 2017
Abs