Seguindo o raciocínio da semana passada, a greve terminou, a Treasury deu uma arrefecida, a lua mudou, o VIX segue controlado. Falta só a bolsa voltar a subir!
“só isso”
Comentei semana passada de que minha cabeça agora para Brasil é de que as coisas ficaram bem complicadas. Semana passada postei os gráficos da confiança dos agentes e na maioria todos para baixo. Os próximos tendem a pegar os efeitos da greve dos caminhoneiros. Então não espero que a confiança melhore, a menos que Jesus faça um milagre. Digo Gabriel Jesus, na Copa! Rs
Crescimento decepcionando. Tivemos o dado de PIB na semana passada, assim como o PMI. A leitura é simples e direta: Not Good! E destaque para dinâmica. Circulei abaixo pra mostrar que são 2 trimestres decepcionando estimativas.
Abaixo o PMI de maio…ainda acima de 50 (50,7) o que mostra que a atividade ainda esta se expandindo, mas a arrefecida ficou clara olhando o gráfico (dado anterior tinha sido 52,3).
O crescimento do volume de novos pedidos atingiu em maio o ritmo mais fraco nos 15 meses atuais de expansão, com os entrevistados citando as condições contidas do mercado e a instabilidade gerada pelas incertezas políticas.
Focus foi novamente revisado para baixo em termos de crescimento nessa segunda de manhã. 2,18% de crescimento de PIB. Acho que se der 2% temos que nos dar por muito satisfeitos! Chama atenção também que as projeções para 2019 de PIB e Selic não foram ajustadas. Ou o estagiário esqueceu de atualizar a planilha ou a galera ta com medo de lançar aquele “bet” voador. Já já aparece um corajoso querendo provar por A+B que o PIB ser X% ou Y%. Quem não lembra do Santander (SA:SANB11) mega otimista com o 2017? #prontofalei
Oportunidade? Os juros penso eu que fizeram spike e devem se acalmar um pouco. Devem, ou não, não sei, com eleição pela frente eu não apostaria em queda muito acentuada desses juros não. Por outro lado, não me parece ruim uma exposição a um pré-fixado que pague 11,4% ao ano. Sei que pré-fixar no Brasil é um baita risco e tem que ter muito estômago, mas as taxas subiram bem com essa estressada que deu. Ou ainda uma NTN-B pagando 5,68% de juro real. Enfim é pra quem tem estômago e apetite pra risco porque ainda deve chacoalhar bem durante a eleição, mas é uma opção. #ficadica. Abaixo as curvas de juros de 10, 5 e 2 anos (azul, preto e vermelho, respectivamente):
Pra quem não conhece, aqui tem os títulos e taxas.
Petróleo pesou e isso aliado a um dólar ainda forte (segundo gráfico) não é bom pra commodities e consequentemente para uma certa república das bananas.
Mas o que me chama atenção é que descolamos dos emergentes. Nossa underperformance em dólar é inegável.
Já tinha comentado semana passada. Resta agora saber se corrige, tudo tem seu preço não é mesmo?
Olhando para o múltiplo P/E foward da bolsa diria que já corrigiu bem e voltou a média. Muita coisa começa a ficar barata e isso tem que ser olhado (fonte: @lucasgeneve):
Agora nem de longe vou ter a pretensão de dizer se vai corrigir essa semana não…a tônica da semana é não ter tônica. Não sei mesmo. Tem alguns dados interessantes para sair internamente também: Produção industrial de Abril, PMI de Serviços, IGP e IPCA, Fluxo Cambial Estrangeiro.
Da minha parte sigo comprado. Buscando consistência em meus investimentos. Pra quem acompanha sabe que posto na Carteira Will o que faço com meu dinheiro. E aproveitei para gravar um vídeo comentando umas coisinhas: não siga “gurus de mercado” busque consistência; porque notícias não vão te levar a lugar algum; e falando um pouco da Carteira #Notbad.
O que realmente me desanima e já de antemão eu peço desculpas por encerrar dessa forma é:
E os eleitores do RJ terão uma dura escolha não é mesmo?
Era isso
Aquele Abs.