Comprar ações da Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34) tem sido uma estratégia extremamente lucrativa, depois que elas passam por grandes correções. Enquanto nos preparamos para dar adeus a 2021, a maior fabricante de carros por valor de mercado melhorou sua proposta de risco-retorno.
Os papéis da Tesla, depois de caírem mais de 20% desde a máxima recorde no início de novembro, vivem um período baixista. Com esse acentuado declínio, o valor de mercado da fabricante de carros elétricos ficou abaixo de US$1 trilhão.
As ações da Tesla fecharam a quinta-feira cotadas a US$926,92, o que faz com que dezembro seja seu pior mês desde março de 2020. O papel também registra queda de mais de 21% em relação ao fechamento recorde de US$1.229,91 em 4 de novembro, sinalizando um bear market, que é definido por um declínio de pelo menos 20% desde o pico.
Mas investidores de longo prazo nas ações da Tesla estão acostumados com o sobe e desce, geralmente causados pelo próprio CEO da empresa, Elon Musk. A última pressão de vendas começou depois que Musk publicamente anunciou que venderia 10% da sua participação na empresa depois de realizar uma pesquisa no Twitter. Desde então, ele vendeu um total de US$12,7 bilhões em ações ao longo de um período de cinco semanas.
A extrema volatilidade da Tesla, sem qualquer catalisador fundamentalista, destaca o dilema enfrentado por muitos investidores de longo prazo que são avessos a movimentos extremos. Mesmo após a recente queda, as ações da Tesla registram alta de 36% em 2021, sobre uma valorização de mais de oito vezes um ano antes.
Outra queda de 20%
Após esse impressionante rali, é difícil recomendar essa ação do ponto de vista fundamentalista. A Tesla é, sem dúvida, dominante no mercado de veículos elétricos e sua liderança é difícil de tirar, mas suas ações estão sendo negociadas a múltiplos extremos.
De acordo com uma análise do InvestingPro, as ações da Tesla estão sendo negociadas a um múltiplo de preço-lucro de 279, nível tão alto que não deixa margem para que a fabricante automotiva cometa qualquer erro em termos de desempenho financeiro.
Devido a esse extremo valuation, as ações da Tesla podem ser uma aposta arriscada com base no modelo do InvestingPro, que atribui aos papéis da empresa um valor justo de US$743,35, o que representa uma queda adicional de 22% em relação ao nível atual.
Dito isso, qualquer recuo nas ações da Tesla vem se tornando uma lucrativa oportunidade para compradores. De acordo com Adam Jonas, do Morgan Stanley (NYSE:MS), a Tesla continuará sendo líder na fabricação de veículos elétricos, baterias e direção autônoma no futuro próximo, fazendo que seja uma candidata ideal para investidores de longo prazo.
Sua nota recente diz o seguinte:
“Avaliamos que o ano fiscal de 2022 será de forte lucro automotivo, mas possíveis mudanças de narrativas podem desafiar as expectativas convencionais sobre a estratégia de VEs. Se você deseja ter ações nesse segmento, seja bastante seletivo".
Sobre a Tesla, Jonas disse o seguinte:
“A empresa possui uma unidade de software altamente lucrativa e em rápido crescimento, com potencial de gerar muita receita recorrente a partir dos seus negócios de serviços e software de carros conectados”.
Wedbush Securities, uma das casas de análise mais otimistas com a Tesla, definiu um novo preço-alvo de US$1400 para a ação, dizendo que a companhia abocanharia metade do mercado de VEs, avaliado em US$5 trilhões.
De acordo com Dan Ives, a Tesla deve se beneficiar da lei de infraestrutura do presidente Joe Biden, de US$550 bilhões, a qual pode impulsionar a indústria de veículos elétricos nos EUA, bem como do aumento da demanda da China.
A nota disse ainda:
“Esse tsunami verde resultará em uma oportunidade de mercado de US$5 trilhões na próxima década, com a Tesla na liderança”.
Conclusão
As ações da Tesla devem continuar voláteis em 2022, dado o alto nível de interesse especulativo nesse nome. Dito isso, os investidores podem tirar vantagem de qualquer recuo que faça a ação se aproximar do seu valor fundamentalista, como o calculado pelos modelos do InvestingPro.