Tendência de alta do dólar é frágil; mercado volta suas atenções ao Fed

A atenção do mercado está voltada para o Fed, com expectativa pelas declarações de Powell após a decisão sobre a taxa de juros em maio. Embora as expectativas iniciais de três reduções de taxa este ano tenham diminuído, a comunicação do Fed será essencial para definir os rumos da política monetária.

Além das ações do Banco Central dos EUA, uma variedade de indicadores econômicos trará novas percepções sobre a força econômica. Os participantes do mercado estão de olho nos dados de PMI, desemprego e emprego, que serão divulgados na parte final da semana.

Os dados mais recentes pintaram um quadro de uma economia resiliente, embora os indicadores de crescimento sinalizem cautela. A leitura do PIB abaixo do esperado na semana passada levantou preocupações sobre uma potencial desaceleração econômica. Enquanto isso, o núcleo do PCE indicou uma inflação persistente, alimentando receios de uma possível estagflação.

Foco no dólar antes de dados e decisão do Fed

Apesar de um grande volume de novos dados, o dólar manteve a tendência lateral no início da semana. Após uma valorização em meados do mês para a marca de 106, o DXY se acomodou numa faixa com um piso médio de 105,6.

É interessante notar que o dólar iniciou a semana com uma tendência de baixa frente às principais moedas globais, mesmo com a possível volatilidade do mercado devido aos novos dados desta semana. A resistência se manteve firme em 106 nas últimas três semanas, enquanto o suporte permaneceu em 105,4.



A reunião do Federal Reserve é um evento muito esperado, com todos os olhos voltados para as orientações de Powell para o resto do ano. Enquanto o índice dólar se mantém estável, os recentes dados econômicos adicionaram complexidade ao cenário, aumentando a importância dos comentários de Powell.

Uma postura mais cautelosa de Powell poderia levar a uma queda acentuada no DXY, potencialmente rompendo o suporte de 105,4 e marcando uma tendência de baixa de curto prazo, possivelmente até 104,3. Esse cenário beneficiaria ativos mais voláteis como ações e criptomoedas. Dados de emprego na sexta-feira provavelmente reforçarão uma abordagem cautelosa por parte de Powell.

As expectativas para os dados de empregos urbanos de sexta-feira estão em 243.000, abaixo do último mês. Contudo, um resultado acima do esperado poderia fortalecer o dólar. Além disso, a posição mais rigorosa do Fed em relação às taxas de juros, em comparação com outros bancos centrais que planejam cortes em 2024, poderia manter o dólar em ascensão.

Em resumo, dados econômicos robustos dos EUA poderiam consolidar o DXY em torno de 106, com potencial de subida para 107. Por outro lado, sinais mais dovish de Powell, combinados com dados mais fracos, poderiam precipitar uma queda do dólar, favorecendo ativos de maior risco.

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