SP500 e VIX em sintonia fina

Semana que passou me pareceu interessante; me pareceu algo como um "jogo de xadrez", um jogo "jogado" com passos milimétricos.

Algo como saber quem, e quando será "apertado o botão" da correção mais forte. Algo como estarmos "dentro da Teoria da Reflexividade de George Soros"

George Soros escreveu e explicitou certa vez em um de seus livros sobre o que ele pensava sobre sua "Teoria da Reflexividade".

Dizia ele, num momento mágico na história da "Teoria da Ciência", o seguinte:

1 - "As situações que precisamos entender para chegar às nossas decisões são na verdade afetadas por essas decisões" (pág, 74, "George  Soros, Ed.Nova Fronteira , edição 1995):

   Ora, isso é uma "equação reflexiva" (Grifo meu)

2 - "Acredito que um participante está em uma posição muito difícil, porque está tentando compreender a situação em que é um dos participantes" (pág, 75, "George  Soros, Ed.Nova Fronteira , edição 1995):

   Ora, isso também é uma "equação reflexiva" (Outro grifo meu) 


Nesse contexto, escolhi 2 gráficos para sobrepor e discutir.

Nesse momento, me parece que olhar para os gráficos do SP500 e do VIX, é tentar eliminar o "máximo possível", a reflexividade da Teoria Financeira.

E o que quero dizer com isso ? Com essa discussão aparentemente acadêmica e teórica demais ?

Ora, quero dizer que olhar para os gráficos do SP500 e do VIX nesse momento, é estar o mais próximo possível do instante em que alguém apertará o botão que acelerará a correção.

Isso me pareceu mais claro na quinta-feira última.

Vejam abaixo que na quinta-feira o SP500 visitou a mínima de 1.370, tocando novamente uma LTA longa, e o VIX, por outro lado, tocou uma LTB curtinha.

"Um jogo jogado", como disse , milimetricamente, isto é,

"EU TOCO A LTA AQUI, E VOCÊ TOCA A LTB LÁ, OK ?"







Continuo achando que, após tocar 1.357 no SP500, ou 12.700 no Dow Jones, teríamos que ter uma pernada mais longa de alta, até, finalmente, termos a correção mais forte.

A pernada seria no tempo do reteste do VIX na faixa dos 15.
Veja abaixo que, curiosamente temos , em resumo, 2 momentos de testes na faixa de 15 do VIX nos últimos 2 anos. Em abril-2010, e no período fev-junho de 2011.
2 momentos de testes na região de 15, que significaram 2 correções mais fortes dos mercados americanos. 2 momentos em que os mercados tocaram novos topos.

Agora, já tivemos 1 toque na faixa de 15 (tocou 13,72), porém, me parece que devemos ter algo semelhante ao período fev-junho-2011, ou seja, mais 1 ou 2 toques nessa faixa , antes do rompimento da faixa de 21.

 


Outro ponto interessante é que olhando o Dow Jones, já tivemos 2 grandes pernadas de alta desde os 8.100. As 2 pernadas de alta foram de aproximadamente 3.200 pontos.
Vejam abaixo: a primeira entre 8.100 e 11.250; a segunda, entre 9.600 e 12.850.
Caso o movimento se repita, deveríamos tocar mais perto de 13.600 do que 13.300.




Por fim, também quero deixar registrado o gráfico abaixo.
É um gráfico que já postei aqui e volto a resgatar.
Gráfico mensal, escala logarítmica do SP500.
O suposto canal de baixa abaixo, tem como topo nesse momento justamente a faixa de 1.425 pontos, região já testada no início desse mês.

 

A correção mais forte está mais próxima.
Nesse momento, os divisores a serem vistos são 12.700 para o Dow Jones e 1.357 para o SP500. 
No entanto, posso ficar aqui elencando vários momentos em que suportes foram rompidos em 50-100 pontos no Dow Jones, ou 5-10 pontos no SP500, para, em seguida, termos um novo rally de alta. O que podemos caracterizar como falsos rompimentos.

Portanto, na prática, me parece muito mais relevante , olharmos SP500, Dow Jones, LTA do SP500  e VIX em conjunto no estágio atual.
De forma mais enxuta, me parece olhar VIX e SP500 em conjunto. 
Hoje, a chave da reflexividade acho que está aí, "VIX-SP500"