Uma dificuldade muito comum aos investidores menos experientes é avaliar a qualidade de uma ação para saber se vale a pena ou não investir nela. Normalmente, o novato se baseia no preço e não raramente confunde preço alto com qualidade e arrisca, quando deveria esperar o valor cair para comprar. Tem muita gente que perde dinheiro agindo assim. Saber avaliar corretamente é essencial, principalmente se a pessoa sonha em um dia poder contar com uma renda passiva.
Mas nesse caso – o de buscar a liberdade financeira – a análise do ativo pode ser ainda mais complicada porque se trata de investir a longo prazo em ações de companhias boa pagadoras de dividendos. E quem fica olhando preço tem uma dificuldade imensa em deixar a volatilidade de lado, de compreendê-la como algo secundário, a não ser que fique barata e os fundamentos da empresa sejam sólidos para que se possa comprar e lucrar não só com a posterior valorização, mas principalmente com a distribuição de lucros.
Pois bem, a ideia deste artigo é dar uma pequena ajuda para aqueles que estão em busca de bons ativos pagadores de dividendos. Vou citar cinco ações de empresas que distribuem lucros que na minha análise valem a pena. Mas veja bem, não se trata aqui de uma indicação para que você, caro leitor, saia correndo para comprar. São dicas para serem estudadas, avaliadas se elas se encaixam em seu perfil, em sua estratégia.
A análise feita por mim tem como base ações com bons dividend yield, retorno sobre o investimento (ROE), crescimento da receita líquida, nos últimos dez anos, e cujas ações estão com preços convidativos. Então, por que não é para sair comprando? É que temos de considerar que as decisões tomadas pelos seus executivos de hoje em diante podem mudar para melhor ou para pior o desempenho e as expectativas referentes a esses papéis. Investir a longo prazo em ações exige acompanhamento constante, não é como renda fixa onde o investidor deixa o dinheiro e esquece. Uma tranquilidade que resulta em baixa rentabilidade, mas esta é outra conversa.
Bom, no setor metal mecânico, uma boa ação é da empresa Mahle-Metal Leve (BVMF:LEVE3). Na última década a receita líquida cresceu 18,41%, a segunda maior da lista que estou passando. O avanço do dividend yield ficou na casa dos 25,20% e ROE de 66,25%, os maiores dentre os cinco. Como se vê, um desempenho muito bom, que mostra a solidez desta companhia. A Segunda empresa é do setor de saúde, o plano odontológico Odontoprev (BVMF:ODPV3). No mesmo período a receita cresceu 5,46%, a performance do dividend yield foi de 11,55% e o ROE, 42,57%. Uma empresa bastante rentável também.
A terceira da lista é a Vibra Energia (BVMF:VBBR3), dona dos postos BR. A empresa teve crescimento médio na receita nos últimos cinco anos de 21,11%. Dividend Yield de 7,80% e ROE de 37,54%. Depois vem a CPFL (BVMF:CPFE3), empresa do setor de energia elétrica, com ROE de 28,53%, dividend yield de 8,34% e crescimento da receita de 8,07%. A quinta e última é a Cemig (BVMF:CMIG4), também do ramo de energia, com 11,38% (Dividend yield), 22,35% (ROE) e 12% (crescimento da receita).
E como eu costumo dizer que o preço é importante sim na hora de comprar – não por conta da simples oscilação -, além do crescimento constante e fundamentos sólidos essas empresas também têm em comum o baixo preço de seus ativos no mercado. No dia 4 de dezembro, cada ação da Metal Leve custava R$ 27,51, da Odontoprev, R$ 10,99, da Vibra, R$ 20,37, da CPFL, R$ 32,24 e da Cemig, R$ 11,40.
Informado o preço de cada uma, é importante desmistificar uma ideia que as pessoas têm sobre o que é caro ou barato. A Metal Leve e a CPFL são as empresas com maiores custos de compra. Custo por ação não quer dizer que elas estão mais caras. Quer dizer que o custo para comprar ação é maior. A Odontoprev é a que custa menos. Não quer dizer que esteja mais barata por conta disso. É bom ficar atento. As pessoas confundem muito o preço da ação com o valuation. São coisas diferentes. Tem ação que custa R$ 4, que está cara, e tem ação que custa R$ 60, que está barata.
Nos exemplos acima, todas estão baratas, têm um bom dividend yield, resultando nesta carteira especificamente, numa média de 13%, ou seja, bem rentável. Um detalhe, ROE acima de 20% indica empresa com boa rentabilidade, principalmente se for estável ao longo do tempo e, por fim, crescimento médio constante em todos os casos.
Resumindo, são ações para serem estudadas e que, com certeza, podem dar muita alegria no futuro. Lembrando que não é para comprar e esperar valorização de nada. É para investir sempre a longo prazo. Comprar ações de qualidade para ganhar dividendos ao longo do tempo. De qualquer forma, repito o que já disse no início deste artigo, não é uma recomendação de investimentos. Uma análise mais profunda sempre vai ser necessária para você tomar decisões de compra ou venda de ações. Mas com o que foi colocado aqui, o investidor já tem meio caminho andado.