Os sinais de pretensa estabilidade dos mercados globais foram reforçados ontem e hoje por uma série relevante de indicadores econômicos, em especial aqueles divulgados na Ásia.
Na China, o PIB registrou resultado anual dentro das expectativas para 2019 aos 6%, após um crescimento trimestral de 1,5%, acima das projeções.
Na mesma linha, a produção industrial cresceu em dezembro 6,9%, superando as projeções de 5,9% e vendas ao varejo registraram alta anual de 8%, além do crescimento de 9,9% em investimento em propriedades.
No Japão, houve um crescimento expressivo da compra de bonds estrangeiros até 10 de janeiro, na faixa de ¥ 2322,4bi, ante -¥193,0bi anteriores e pode servir de indicador antecedente importante para a compra de títulos do tesouro americano por estrangeiros, o Net TIC Flows, o qual em novembro já registrava um crescimento de US$73,1bi, ante contração em outubro de -US$62,0bi.
O Japão ultrapassou a China como maior detentor e comprador de bonds americanos há algum tempo, mas com a guerra comercial em pausa, é possível que a China retome parte destas compras.
Na Europa, os indicadores de atividade econômica continuam a apontar uma situação difícil, onde vimos hoje as vendas ao varejo no Reino Unido com queda de -0,8% em dezembro, ante projeções de crescimento de 0,8%.
Este dado se une a uma série longa que mostra uma situação de curto prazo desafiadora para o velho continente, onde somente o setor de construção tem dado sinais menos preocupantes.
Localmente, o dia foi pautado pela reação ao IBC-Br dentro de nossas projeções, porém sensivelmente acima da média projetada pelo mercado, levando a, novamente, revisões quanto ao rumo tanto da atividade econômica, quanto do PIB para 2019.
As pesquisas mais recentes, como mensal de comércio, serviços e produção industrial sugeririam um período negativo em alguns aspectos, ainda que inconsistentes com os períodos de consumo de fim de ano, transferindo tal reação dos indicadores para dezembro, ao menos em termos estatísticos.
O IBC-Br mais forte veio de modo a ‘confundir’ tanto as revisões para baixo do PIB, quanto da perspectiva de continuidade do corte de juros por parte do COPOM. Em todos os casos, ainda que marginalmente alguns resultados fossem mais fracos, o sinal da atividade econômica é de crescimento e desafia a perspectiva de cautela citada pelo COPOM.
Continuamos projetando a manutenção, mas a porta continua aberta a novos movimentos da autoridade monetária, pois na última ata, a comunicação foi suficientemente inteligente para o BC se hedgear em qualquer posição, sem se comprometer com nenhuma.
Segue o jogo.
ABERTURA DE MERCADOS
A abertura na Europa é positiva na sua maioria e os futuros NY abrem em alta, com o avanço do acordo EUA-China.
Na Ásia, dia positivo, após a dados mais fortes da economia chinesa.
O dólar opera em alta contra a maioria das divisas, enquanto os Treasuries operam positivos a partir dos 10 anos.
Entre as commodities metálicas, alta, destaque ao minério de ferro.
O petróleo abre em alta, com o crescimento mais forte da China.
O índice VIX de volatilidade abre em baixa de -1,79%.
INDICADORES
CÂMBIO
Dólar à vista : R$ 4,1843 / 0,03 %
Euro / Dólar : US$ 1,11 / -0,072%
Dólar / Yen : ¥ 110,15 / -0,018%
Libra / Dólar : US$ 1,30 / -0,168%
Dólar Fut. (1 m) : 4199,54 / 0,48 %
JUROS FUTUROS (DI)
DI - Janeiro 22: 5,09 % aa (-0,12%)
DI - Janeiro 23: 5,69 % aa (2,34%)
DI - Janeiro 25: 6,43 % aa (1,74%)
DI - Janeiro 27: 6,82 % aa (1,64%)
BOLSAS DE VALORES
FECHAMENTO
Ibovespa: 0,2489% / 116.704 pontos
Dow Jones: 0,9212% / 29.298 pontos
Nasdaq: 1,0632% / 9.357 pontos
Nikkei: 0,45% / 24.041 pontos
Hang Seng: 0,60% / 29.056 pontos
ASX 200: 0,32% / 7.064 pontos
ABERTURA
DAX: 0,770% / 13532,78 pontos
CAC 40: 0,984% / 6098,43 pontos
FTSE: 0,680% / 7661,59 pontos
Ibov. Fut.: 0,19% / 116978,00 pontos
S&P Fut.: 0,196% / 3322,90 pontos
Nasdaq Fut.: 0,290% / 9166,50 pontos
COMMODITIES
Índice Bloomberg: 0,22% / 79,79 ptos
Petróleo WTI: 0,03% / $58,86
Petróleo Brent:0,15% / $65,11
Ouro: 0,13% / $1.555,43
Minério de Ferro: -0,04% / $94,55
Soja: -0,45% / $15,39
Milho: 0,73% / $378,50
Café: -0,27% / $112,60
Açúcar: -0,28% / $14,43