Depois de anos de desconfiança, a Salesforce.com (NYSE:CRM) (SA:SSFO34) está lentamente reconquistando os investidores. Atualmente, o papel está sendo negociado no nível mais alto em quase um ano, graças à disparada da demanda por seu software e serviços baseados na nuvem.
No balanço do 2º tri do ano fiscal de 2022, divulgado na semana passada, a empresa de tecnologia sediada em São Francisco, Califórnia, superou as expectativas dos analistas, além de mostrar otimismo com o restante do ano.
Durante o trimestre encerrado em julho, a receita cresceu 23%, para US$6,34 bilhões, declarou a companhia na quarta-feira, ao apresentar os resultados. A previsão média dos analistas era de US$6,24 bilhões. O lucro subiu para US$1,48 por ação, superando a estimativa média de 92 centavos.
As vendas no atual ano fiscal serão de US$26,3 bilhões, enquanto a projeção média dos analistas era de US$26 bilhões.
Essa foi a segunda vez consecutiva em que a CRM superou as expectativas de resultados. Isso mostra que a estratégia de crescimento da companhia, baseada em grandes aquisições, está gerando resultado e diminuindo as preocupações dos analistas de que os recentes acordos não gerariam as sinergias e vantagens competitivas que o fundador e CEO Marc Benioff está tentando alcançar.
No mês passado, a Salesforce concluiu a aquisição da Slack Technologies, que custou US$27,7 bilhões, em dezembro. A aquisição da Slack, cuja plataforma facilita a comunicação e coordenação de documentos corporativos entre colaboradores em teletrabalho, veio após suas compras de US$14,7 bilhões da Tableau Software e de US$5,8 bilhões da MuleSoft, ambas em 2018.
Alguns analistas demonstraram maior preocupação com o fato de que a Salesforce, após essas grandes transações, estaria competindo diretamente com a gigante da tecnologia Microsoft (NASDAQ:MSFT) (SA:MSFT34). A gigante do software vem promovendo agressivamente sua plataforma de colaboração corporativa Teams. Esse software de videoconferência e bate-papo agora possui 250 milhões de usuários ativos diariamente, uma alta de 145 milhões em relação a abril.
Beneficiando-se do ambiente de trabalho totalmente digital
Os últimos dados da Salesforce mostraram que o Slack também está crescendo rapidamente, beneficiando-se da duradoura tendência do teletrabalho. As vendas do Slack dispararam 39% em relação ao mesmo trimestre do ano passado, com um crescimento de 41% ano a ano, em acordos com clientes avaliados em mais de US$100.000. As vendas do Slack Connect, serviços que permite aos usuários enviar mensagens a outros usuários fora da sua organização imediata, praticamente triplicaram.
“Com a variante Delta, está mais evidente que esse ambiente de trabalho totalmente digital, em qualquer lugar, é algo que durará mais algum tempo”, declarou o presidente e diretor-geral de operação da Salesforce, Bret Taylor, à Bloomberg.
“Não vamos fechar a economia. Estamos investindo, as empresas estão investindo”.
Taylor disse ainda que nove dos dez maiores acordos da companhia no último trimestre envolviam produtos da Tableau e oito da MuleSoft.
Raimo Lenschow, analista da Barclays, elevou seu preço-alvo para as ações da Salesforce de US$291 para US$320, reafirmando sua classificação de acima da média após o balanço do 2º tri da empresa. A CRM fechou na sexta-feira cotada a US$266,53.
“A força parece ser ampla entre as diferentes nuvens e geografias, dando sinais de ser sustentável”, afirmou Lenschow em nota.
A nota disse ainda:
“A gerência também está começando a cumprir suas promessas de alavancagem operacional, com mais uma elevação das projeções de crescimento de [fluxo de caixa livre] e operacional".
Mark Murphy, analista do J.P. Morgan, manteve sua classificação de acima da média para a Salesforce, além de elevar seu preço-alvo de US$250 para US$310.
“A Salesforce.com destaca-se no movimento de computação na nuvem”, afirmou Murphy, dizendo ainda que a companhia tem um excelente “portfólio de produtos”, com boa escala e trajetória ascendente.
Dos 48 analistas pesquisados pelo Investing.com em relação ao preço-alvo consensual para a CRM, ampla maioria classificava a ação como acima da média.
O preço-alvo médio era de US$297,20, concedendo à ação um potencial de alta de 11,5%.
Conclusão
Os últimos dois trimestres mostraram que a Salesforce está firmemente no controle do seu destino. Além disso, seu ciclo de supercrescimento ainda não acabou. Os investidores mostram confiança ao comprar suas ações. Em nossa visão, o papel se beneficiará das últimas aquisições da companhia.